日内交易内参

IH1706：2455-2495区间操作。 

IF1706：3500-3550区间交易

IC1706：5920-6000区间交易

T1709：观望为主，压力95.85 

Cu1708：空单持有，目标45300附近，止损46000。 

ZN1708：多单21000附近尝试，止损20500

镍1709：72000-75000区间震荡，短线逢低做多，中长线空单轻仓持有。

AU1706:282.25空，目标281.5，止盈281.7；

AG1706:4095空，目标4050，止盈4055。 

铁矿石1709:430空，目标415，止损437

j1709:逢高抛空，支撑1400压力1450

jm1709:逢高抛空，支撑900压力950  

螺纹1710:2970—3100区间操作

L1709： 8850-9050区间操作

PP1709：7600-7800区间操作 

PTA1709:4840短空操作，止损4900 

棉花：15100附近开始建多。

白糖1709:日内6600-6650区间震荡 

Y1709： 5900抛空，止损5970；

P1709： 5350抛空，止损5420

OI1709： 6350抛空，止损6420. 

豆粕1709:2630至2680区间震荡；

菜粕1709:2200至2250区间震荡。  

品种策略概要

日内交易策略

1、金融  

期指：美联储如期加息，预计年内再加一次，公布缩表计划。5月M2增速不及预期，金融政策收紧影响开始体现，也抑制权益市场反弹空间。昨日上证50大幅下挫，前期强势的保险板块跌幅居前，蓝筹股也出现不同程度回调，小盘股相对强势，两市呈现放量回调，整体呈现区间震荡局面。

IH1706：2455-2495区间操作。 

IF1706：3500-3550区间交易

IC1706：5920-6000区间交易

50ETF期权：昨日50ETF午后走强，上涨0.85%至2.501。总成交量为704368张，50ETF期权：昨日50ETF大幅下挫，下跌1.19%至2.482。总成交量为752716张，增加133880张，PCR（put/call ratio）为86.29%，指标显示短期走势中性偏谨慎，六月认购平值期权隐含波动率为12.49%，认沽隐含波动率为15.31%，目前期权认沽认购隐含波动率价差减少，预计短期走势呈中性。 

期债：周三央行公开市场净投放200亿，银行间资金面维持宽松，资金利率全面下行。中国5月宏观、金融数据基本符合市场预期，对债市影响有限。一级招标强劲提振市场情绪，现券显著回暖，国债期货高开高走悉数收红。今晨美联储加息25个基点且“缩表”纳入声明，但基于对基本面、资金面以及监管政策的判断，市场情绪并不悲观，短期内以震荡整理为主。

T1709：观望为主，压力95.85 

2、金属

沪铜：6月14日LME铜库存减3225吨至272625吨。周三公布的中国经济数据整体向好，对亚盘时段的基本金属表现略显提振。欧美盘时段，美国经济数据的疲弱表现令美元大幅下挫，基本金属的强弱分化格局也再次显现，并录得涨跌互现的格局。技术面，沪铜受到美国加息消息影响，商品分分下挫，后市继续延续弱势震荡向下。日内操作建议，逢高做空。

Cu1708：空单持有，目标45300附近，止损46000。 

锌：伦敦6月14日消息，国际铅锌研究小组（ILZSG）周三公布的数据显示，2017年4月，全球锌市供应缺口扩大至92,400吨，3月修正为供应短缺72,700吨。1-4月全球锌市供应短缺112,000吨，上年同期为短缺20,000吨。1-4月全球锌矿产量升至4,269,000吨，较上年同期增长7%。基本面供给缺口再次扩大，基本面利多。

ZN1708：多单21000附近尝试，止损20500

镍：现货金川下调，成交较少，住友升水比金川小，走货优于金川。俄镍贸易商出货积极，钢厂逢低拿货。美联储加息，道指再创新高，金融市场情绪点燃。铅锌供应继续短缺，可能推动有色做多情绪，沪镍基本面没有改变，继续保持在72000-75000区间震荡，中长线空单轻仓持有，短线可继续逢低做多。

镍1709：72000-75000区间震荡，短线逢低做多，中长线空单轻仓持有。 

黄金白银：美联储宣布加息25个基点，联邦基金利率目标区间上调至1%-1.25%，预计今年将开启缩表进程，预计缩表进程将是渐进地。昨日日盘沪金1712上涨0.65，涨幅0.23%，收于281.7；沪银1712上涨10，涨幅0.25%，收于4055。外盘方面黄金白银上涨，COMEX黄金现报价约1269.5美元/盎司，上涨0.07%；COMEX白银现报价约16.88美元/盎司，上涨0.67%。

AU1706:282.25空，目标281.5，止盈281.7；

AG1706:4095空，目标4050，止盈4055。 

3、黑色

铁矿石：青岛港现货持稳于425元/吨，成交一般，国内粉矿走弱，昨日公布多项宏观数据，整体中性偏好，铁矿增仓上行，但夜盘再次减仓走低，说明上方压力巨大，供需短期难有明显改善，仍维持反弹做空思路。美联储再次加息，将增加人民币贬值及大宗商品走低概率。日内压力435，支撑412.

铁矿石1709:430空，目标415，止损437

煤焦：国内焦炭现货市场走弱，华北、东北补降50，市场观望氛围浓；下游方面，钢坯、成材价格继续高位回落，钢厂生产情绪弱；焦煤方面，华东部分焦煤大幅补降，焦企仍有盈利空间；期货方面，焦炭主力合约增仓反弹；综上，短期焦炭价格继续启稳可能性较大。

j1709:逢高抛空，支撑1400压力1450

jm1709:逢高抛空，支撑900压力950  

螺纹：上周社会库存继续回落，显示下游需求稳定，现货市场方面，唐山钢坯价格持稳，各地螺纹钢现货市场价格略有回调，房地产投资放缓，国家统计局公布5月粗钢产量下降，近期供需平稳，螺纹主力回到震荡整理当中，建议区间操作

螺纹1710:2970—3100区间操作

4、能化

塑料：上一交易日主力合约PP收于7720，L收于8925，上一交易日PP、L期货下跌，周初下游厂家补库导致反弹，补库结束后下游需求转弱，石化库存较高，6月检修较多下跌空间有限，预计短期内维持震荡格局。

日内策略：

L1709： 8850-9050区间操作

PP1709：7600-7800区间操作 

PTA:隔夜原油大幅下跌，PTA成本端走低，目前PTA去库存明显，社会库存较低，产业链供需结构利多价格。但整体商品大格局偏空和原油偏弱压制上涨空间，总体PTA围绕4700-5000区间为主。短线成本下跌后价格或回调，投资者短线短空操作。

PTA1709:4840短空操作，止损4900 

5、农产品

棉花1709:棉花拍卖成交回暖，现货价格一直稳定在16000附近,目前拍卖成交已达140万吨以上，市场并不缺棉花，但拍卖价格高于期货。棉花价格补贴三年一改，定18600不变，新苗生长状况一般。棉花总体处于15000-16000宽幅震荡区间，逼近下轨15000关键位置，建议中线多单逐步建仓，棉花难有单边下跌行情.

棉花：15100附近开始建多。

白糖1709：外糖走势比国内更弱，基本面全球产量增加，预计17/18年度产销缺口进一步缩小，多家机构预测过剩300万吨，最大进口国中国严格限制进口，加增95%关税。国内中长期基本面从平衡，到逐步转向偏空，白糖正式进入震荡回调阶段，重心逐步下移。国内外的情况是不一样的，外糖过剩，国内一直是有供需缺口，需要进口弥补，一旦收紧进口，加大打击走私力度，国内走势相对国外抗跌，下方支撑在6500附近。5月销糖率较好，内蒙古干旱影响甜菜产量，国内底部震荡。

白糖1709:日内6600-6650区间震荡 

油脂主力： USDA报告偏空、降雨缓解天气忧虑利空美豆，出口形势良好加上天气市进行中，预计下跌空间有限； MPOB报告和船调机构数据好于预期支撑马盘，增产预期下关注后期出口的表现是否持续；国内油脂库存压力有所缓解。短期市场波动加剧，操作建议谨慎，未入场者操作上建议反弹抛空为宜。

Y1709： 5900抛空，止损5970；

P1709： 5350抛空，止损5420

OI1709： 6350抛空，止损6420. 

粕类：美豆震荡走低，缺乏上涨动力，美联储如预期般加息，市场提前消化对豆类影响不大。国内油厂胀库停机小幅增加，近两天豆粕现货成交有所好转，刚性采购为主，盘面企稳吸引部分采购。但整体震荡偏弱局面短期持续。

豆粕1709:2630至2680区间震荡；

菜粕1709:2200至2250区间震荡。