最新国际财经信息

1. 上周，央行在公开市场进行500亿7天期、300亿14天期和700亿28天期逆回购操作，中标利率分别持平于2.25%、2.4%和2.5%，当周净回笼5950亿。

2. 美国12月非农新增就业15.6万，预期17.5万，平均时薪同比增2.9%，创2009年新高。数据表明劳动力市场在变得紧凑，美国接近充分就业。

3. 美国11月耐用品订单环比萎缩4.5%，个人消费者收入和支出增速均不及预期，预示四季度经济增长可能放缓的信号。

4. 上周五美股收高，道指逼近2万点关口，标普500指数与纳指再创新高。截至收盘，道指涨0.32%，标普500指数涨0.35%；纽约黄金收跌0.7%，报1173.40美元/盎司；WTI 原油收涨23美分，收报53.99美元/桶。 

5. 上周五，沪深两市全天震荡分化，创业板领跌，盘面上国企混改、两桶油改革板块走强。截至收盘，沪指报3154.29点，跌0.35%；深成指报10289.36点，跌0.79%；创业板报1965.03点，跌0.95%。

6. 今日关注：15:00德国11月工业产出月率、贸易帐；18:00欧元区11月失业率。

期市早评

金融期货

【股指:警惕短期高点出现】

政策消息。1.上周离岸人民币汇率大涨1.69%报6.8520元；2.上周央行开展1500亿逆回购操作，当周净回笼5950亿；深股通连续21个交易日净流入175.83亿。

市场分析。上周五期指冲高回落，现货市场分化，中小创领跌，国企混改、两桶油改革概念板块走强。主力合约IF、IH、IC分别贴水11.27、5.14、32.62点，基差小幅收窄。IF加权反弹受阻于60日线，连续两日回落，短期若不能转强，则有反弹结束的可能。上证指数跌破60日线，关注12月12日长阴中轨3200一线能否收复，短期不能有效突破，则需防范再次探底的风险，多单尽量避让。

操作建议。短线反弹遇阻回落，定性为下跌趋势中的反弹，短期若不能收复12月12日长阴中轨3200一线，需防范再次探底的风险，多单尽量避让。

农产品

【油脂：连续收阴下跌持续，维持空头思路】

6日，美国大豆期货周五下跌1.7%，因在主要的南美出产国收割临近之际，有迹象显示美国大豆出口需求下降。美国农业部（USDA）周五公布的出口销售报告显示，12月29日止当周，美国大豆出口销售净增8.77万吨，创市场年度低点，并且远低于市场预估的80-120万吨，之前一周出口销售量为97.92万吨。报告亦显示，截至12月29日当周，美国豆粕出口销售8.33万吨，低于市场预期；豆油出口销售3.09万吨，高于市场预期。令人失望的出口销售数据表明进口商正在将目光转向南美，该地区新收割的作物将很快进入市场。如果阿根廷大豆生长未遭遇不利天气，那么大豆价格可能跌至新低。”阿根廷的旱情与洪涝此前均引发市场对该国大豆产量的担忧。3月大豆期货合约收低17-3/4美分，报每蒲式耳9.94-3/4美元。3月豆粕期货合约收低6.9美元，报每短吨311.3美元。3月豆油合约下跌0.24美分，报每磅34.98美分。

国内豆粕，2770-2840区域弱势盘整，若南美缺乏天气威胁下的价格炒作，国内粕类破位下跌的风险增加；油脂期价出现连日收阴走势，国内需求备货尾声，以及国际豆系缺乏多头热点，高位技术转弱的油脂期价，下跌调整便水到渠成。本周是USDA供需报告周，基于正常天气模式下的全球谷物库存压力，可能是市场关注的焦点，这对短期价格展望不利。笔者强调，油脂价格周线级别转入颓势下跌，粕价警惕续跌寻底风险。

【鸡蛋：市场环境对价格不利，多头难有作为】

6日，全国鸡蛋价格行情稳降互现，受过年期间人口流动影响，主销区走货偏弱，上海、广东地区鸡蛋价格一直稳中偏弱调整，主产区内销开始加快，近期行情或有回暖可能。近来，国内Ｈ７Ｎ９疫情案例增多，对市场情绪影响不利。鸡蛋期价，3430-3450区域未能持稳和逾越，维持在3300-3400核心波动区间，临池谷物颓势下，以及节前蔬菜价格表现偏弱等，鸡蛋缺乏持续上涨动力，注意盘久陷入下跌风险。

【白糖:高位空单持有】

上周郑糖期货横盘震荡，主力合约SR1705整体维持6700-6900区间震荡。ICE原糖市场周周五收跌，受累于获利了结及美元走强。消息方面，截止1月6日，广西已有91家糖厂开榨，仅剩3家尚未开榨；新年度全国已产糖超230万吨。综合而言，减产周期叠加进口管控，郑糖中期牛市基调不改。短期来看，国内新糖进入集中开榨期，市场供应压力增加，郑糖上行乏力；但国际原糖坚挺又限制郑糖下行空间，短线或延续震荡走势，高位空单持有。

【棉花:高位空单持有】

上周郑棉期货小幅冲高回落，主力合约CF1705上方15500一线暂时承压。ICE期棉上周五小涨，投资者逢低买入，上周升幅为11月中以来最大。综合而言，新棉供应旺季，而下游采购进入尾声，年前郑棉易跌难涨；但下方14600技术支撑较强，短线下跌动能衰减，或维持15000附近震荡整理，高位空单持有。

工业品

【铜：不有效跌破45000一线，前多适量持有】

上周五伦铜探低回升，至收盘上涨0.22%。库存上，LME铜库存295125吨，减少6650吨；6日上期所铜仓单49092吨，持仓增加1791吨。美国劳工部上周五发布数据显示，美国12月季调后非农就业岗位增加15.6万，低于市场普遍预期的17.8万。12月就业岗位增长不及预期，但薪资反弹，美元走高。另外，最新数据显示美国11月阴极铜进口量环比下降，至65,549,466千克，1-11月累计进口634,703,706千克。国内前期公布的国内12月财新制造业PMI较11月跃升1个百分点，创下近四年以来最高值，而官方制造业PMI有所回落，但仍维持在荣枯线上方，表明制造业仍在扩张。上周五伦铜探低回升，收出带长下影下阳线，预计短线5400至5700区间震荡。国内夜盘小幅走高，预计国内短线震荡走势，不有效跌破45000一线，前多适量持有。

【PTA：延续阶段调整 支撑5200】

美原油指数维持于55美元一线高位震荡整理，但对国内工业品提振效果有限。PTA1705合约上周四个交易日报收三阴一星，期价周二复盘后波动剧烈，期价最高触及5544元/吨，但随后快速回吐涨幅收长上影小阴线，周二、周三期价在美原油指数短线调整以及商品市场普跌的影响下，快速回吐前期涨幅，跌落5400点及短期均线。技术面已经扭转为空头格局，技术指标MACD绿柱放大。PTA产业链格局不佳，PTA工厂开工率大幅回升至77.9%，较上周增加2.7%，而下游聚酯工厂和织机开工率则出现下滑。季节性淡季因素以及商品普跌的拖累之下，PTA形成阶段调整。

【黑色：中线下行尚未结束 短线或再度探低】

四季度末和一季度初是黑色系供需两弱的季节性淡季，理论上应当较前期有一定下挫。高炉开工率显著下滑，螺纹钢周度库存震荡回升，铁矿石港口库存在2016年最后一周终于攀升突破1.1亿吨，螺纹和铁矿石现货市场价格相应地震荡回落，黑色系基本面格局呈现供需两弱。螺纹1705合约期价在元旦复盘后第一个交易日低开延续下行，但早盘快速冲高至3000点一线，随后震荡回落，回吐涨幅并收跌呈现长上影小阴线，仍维持于短期均线之下。周二、周三期价窄幅震荡回升，再度触及3000点关口并承压，技术指标MACD绿柱微弱收缩，短期均线族低位纠缠，短线期价仍有调整的迹象。中线周期，螺纹1705合约期价承压5周和10周均线，技术指标MACD红柱逐步收缩，有形成死叉迹象，上周的小阳线似有下跌中继的意味，下方支撑2700点。铁矿石1705合约上周探低回升又再度回落，承压568一线，调整尚未到位，期价仍将回探500关口甚至480一线。焦炭1705合约在1500点整数关口暂获支撑小幅回升，焦煤则探至1100点左右后微弱反弹，短线双焦相对坚挺，但若螺纹、铁矿继续下挫必将拖累双焦下行，易跌难涨。

【LLDPE：短线观望为主】

因美元走强及对减产落实情况存疑，上周五美原油价格走势震荡。上周中石油、中石化连续下调出厂价，而贸易商积极让利出货，成本面利好支撑减弱。装置上，蒲城清洁能源LLDPE装置1月2日起停车检修一周左右，总体上看，装置检修仍较少，开工率较高，损失产量有限，而神华新疆、中天合创新增产能投产后，产品流入市场，供给端压力有所增大。需求上，临近年底，下游终端企业备货意向不强，地膜需求启动缓慢，多刚需采购为主。连塑1705合约上周五冲高回落，收出带长上影的中阴线，上方5、10日均线压力较大，预计短线走势震荡，短线观望为主。

【天胶:多单暂时离场观望；短线可轻仓试空，若跌破17500支撑，加持空单】

上周沪胶期货冲高回落，主力合约RU1705周二一度上冲至18875点，但随后震荡回落，周三至周五期价重心不断下移，盘终以2.70%的周跌幅报收于17855元/吨。日胶亦冲高回落，期价跌破上升趋势线，短线技术面关注250一线支撑。上周轮胎企业开工率回落，截止1月6日，全钢胎企业开工率为68.69%，较前一周增加0.67个百分点；半钢胎开工率71.05%，较前一周回调2.32个百分点。综合而言，东南亚天胶供应未能如期增加，而国内进入停割期；与此同时，国内重卡销售环比虽有下滑，但同比仍维持强势，需求端仍有支撑。基本面利多市场，沪胶期价中期反弹趋势不改。短期来看，市场缺乏新的利多刺激，加之宏观市场氛围偏空，短线沪胶弱势震荡概率大。操作上，多单暂时离场观望；短线可轻仓试空，若跌破17500支撑，加持空单。

【黄金:美联储官员乐观讲话提升加息预期】

上周五公布的美国新增非农就业15.6万，不及预期的17.5万，但薪资增幅创7年新高，表明美国劳动力市场保持强劲。美联储鸽派官员Charles Evans讲话表示，如果经济数据较预期走强，今年加息三次“并非难以置信”。数据公布后美元指数小幅走高，国际黄金则承压下行。短期来看，美联储官员乐观讲话提升加息预期，对金价形成打压。但中长期来看，美国经济数据并不支持美联储过快加息，此外年内风险事件较多，黄金震荡筑底仍是大概率事件，维持逢回调建多的思路为主。