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黑色盘面剧烈波动 暂离场:宏源期货11月14早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-11-14 09:23:19 来源:宏源期货

宏源期货早评:黑色盘面剧烈波动,离场规避风险


宏观指引


11月11日,央行公布数据显示,中国10月新增贷款6513亿元,预期7000亿元,前值12200亿元;M2同比增幅上升至11.6%,增速连升三个月,前值11.5%。10月末,广义货币(M2)余额151.95万亿元,同比增长11.6%,增速比上月末高0.1个百分点,比去年同期低1.9个百分点;狭义货币(M1)余额46.54万亿元,同比增长23.9%,增速比上月末低0.8个百分点,比去年同期高9.9个百分点;流通中货币(M0)余额6.42万亿元,同比增长7.2%。当月净回笼现金854亿元。


现货报价


上海HRB400(20mm)螺纹钢价格报3010元/吨,较上一交易日上涨60元/吨;唐山钢坯价格为2540元/吨。 澳大利亚61.50%PB粉矿干基价报630元/吨,唐山国产矿报655元/吨,普式报价80.40美元/吨。唐山二级冶金焦报2040元/吨,天津港准一级冶金焦报2115元/吨。京唐港山西产主焦煤报1630元/吨,澳产主焦煤报1990元/吨。


夜盘报价


螺纹夜盘1701收于2993元/吨,涨幅-1.64%,总成交量为3910062手。铁矿石夜盘1701收于615.5元/吨,涨幅2.16%,总成交量为2224852手。焦炭夜盘1701收于2104.5元/吨,涨幅-0.57%,总成交量为320312手。焦煤夜盘1701收于1554.0/吨,涨幅1.04%,总成交量为365782手。


技术分析


螺纹主力1701创新高后回落至5日均线,CCI下行但尚未跌破+100线。多头格局为明显松动,多头止盈的同时未见明确卖出信号。


铁矿石主力1701周五夜盘大幅波动,从涨停板回落。K线距离短期均线较多,并悬于布林通道外侧,仍处在极度看涨格局当中。


焦煤主力1701周五夜盘上影线较长,形态上看有上涨乏力迹象。但摆动指标并不十分配合且均线支撑有效,不宜过早沽空。


小结


受到连续重度污染天气影响,11日唐山地区再度迎来限产管控,全市所有焦化企业立即停止出焦、装煤,并将出焦时间延长至48小时;全市所有钢铁企业烧结机停止生产,高炉焖炉,这无疑给本就疯狂拉涨的黑色品种添了一把薪柴。钢材现货价格大幅飙升,令钢厂盈利数量占比快速反弹至56.44%,环比大增12.27%。然而开工率受到限制,唐山开工率上周变化不大,因此进一步加剧了高品矿紧张局面,令矿石价格一飞冲天。得益于价格上涨,目前黑色产业链各节点均有利润,行业内部矛盾并不十分突出,导致价格不会进入快速回调周期。另外交易所频繁出台遏制过度投机政策,收紧盘面流动性虽令价格得到抑制但波动加剧。考虑技术形态收长上影线,且部分品种摆动指标背离,多单止盈离场,短期观望,规避风险


2016年11月14日宏源棉花早评: 冲高回落,投机资金撤离


资讯要点:


1. 现货方面,昨日印度棉花现货价格指数上涨300至38000卢比/坎帝(约合人民币10845元/吨)。巴基斯坦卡拉奇棉花指数持稳于5950卢比/孟德,(约合人民币10306元/吨)。


2. 全棉坯布市场销售依然一般,山东潍坊地区织厂盈利压力较大,个别织厂C40S品种10月份棉纱涨价后坯布试图涨价,但与客户协商无果,主要是坯布本身出货较一般,上涨动力不足。C32SxC32S 68x66 63" 不含税4.5元/米;C32S×32S 130×70 63"细斜7.4元/米;BJC60S×60S 90×88 64"巴厘纱(剑杆)送到4.9元/米,C40Sx40S 96x96 52"蜡染布(光边)5.0元/米。


现货报价:


1. 中国棉花价格指数:全国229棉花价格16029(+182)元/吨,328棉价格15614(+200)元/吨,527棉价格14708(+137)元/吨;137长绒棉价格指数21200(+100)元/吨,236长绒棉价格指数19650(0)元/吨;棉花均价15429(44)元/吨,棉粕均价2610(+3)元/吨,棉籽均价2992(+2)元/吨,三级棉油均价6560(0)元/吨。


2. 3128B标准级别棉花报价:河北312                                                8B报价15601(+156),4128B报价15050(+200);山东3128B报价15598(+198),4128B报价15090(+205);江苏3128B报价15485(0),4128B报价14950(0)。


3. 库存情况:


a) 纯棉纱:纺企棉花库存:27(-0.2)天;纺企棉纱库存:21.4(+0.1)天;织厂棉纱库存:14.5(-0.1)天;全棉坯布库存:21.0(0)天;


b) 涤纶短纤:涤短工厂库存8.7(+0.2)天;纯涤纱成品库存4.6(+0.25)天;涤纱厂原料库存:10.7(-0.3)天;


c) 粘胶短纤:粘短工厂库存9.5(0)天;人棉纱原料库存:14.5(-0.7)天;人棉纱成品库存:12(+0);人棉布库存天数:19.5(0);


d) 中国纱线库存指数13.1(+0.1),中国坯布库存指数为22(-0.4)。


4. 纯棉纱厂负荷57.4%(0%),涤短负荷82.5%(+0%),粘短负荷96%(0%),人棉纱厂负荷74.5%(0%);纯涤纱负荷68.8%(0%),全棉坯布厂负荷71.3%(+0%),人棉布负荷约63%(0%).


盘面分析:


1. 棉花主力合约收于15320,下跌3.62%;1705合约收于15355,下跌2.94%;ICE期棉主力合约收盘69.18美分,下跌0.93%。


2. 内外价差:


3128B级棉花指数与M级进口棉花均价差为2021(+123);国内C32S与印度C32S现货价差320(0),国内与印度JC32S内外价差540(0),国内C21S与巴基斯坦内外价差-40(-25)。


3. 品种价差:


纯棉纱C32S与人棉纱R30S价差约2520(+150),小幅增加。


小结:


ICE棉花期货周五收跌逾1%,受压于美元上涨,稍早棉价触及逾七周高位,因12月期权周五到期激发了买盘。


周五郑棉在白天盘涨停下,开盘后不断上冲,很快封住涨停,但但在10点过后,突然开始下跌,最低瞬间跌停,随后有所反复,但收盘仍保持了大幅下跌。


我们认为连续2天的疯狂,主要是投机资金的涌入所致,新疆运输问题只是炒作的题材之一,但还不至于连续2个涨停,因此市场的投机气氛非常浓,在预期可能要出政策前提下,周五晚多头主动平仓导致自动平仓盘出现,瞬间跌停。如果价格真的一直上涨至18600,国家出政策的可能性非常大,比如提前抛储,但当价格下跌到16000之下,政策出台的预期将会大大降低。期货价格还将会重新回到合理的震荡区间,15000-16000之间。


从技术上看,美棉冲高回落,但在69美分遇到支撑;郑棉收一个带上影线的阴线,但下方均线支撑较多,15210附近将遇到强支撑。操作上,如果跌至15000附近,可逐步买进。   

责任编辑:唐正璐

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