廊坊发展（600149）

公司公告截至8月9 日，控股股东廊坊控股累计增持公司股份744.37 万股，占总股本1.96%，成交均价23.62 元/股，总金额1.76 亿元，累计持股5817.37 万股，占总股本15.30%，超过恒大集团再次成为第一大股东。

公司为廊坊唯一一家国有控股上市公司。控股股东廊坊控股本次增持是基于公司在廊坊控股戓略规划中扮演重要角色，能够满足廊坊控股以城市开发为主体，以产业运营和资本创新为两翼的“一体两翼”发展戓略。7 月13 日，廊坊控股计划自公司复牌之日起6 个月内，择机增持公司股份，金额在5000 万元-5 亿元之间。7 月21 日至2016 年8 月9 日，廊坊控股通过上海证交所集中竞价买入廊坊发展744.37万股，占总股本1.96%，成交均价23.62 元/股，总金额17582.75 万元，距增持计划金额的上限仍有32417.25 万元，以目前股价24.46 元/股计算，廊坊控股仍可增持约1325.32 万股，占总股本3.49%，总计持股比例约达18.89%。

恒大来势汹汹，数月内多次举牌。恒大地产集团4 月11/12 日购得廊坊发展1902.8万股占比5.005%，增持均价15.30 元/股，首次举牌并成为第二大股东；公司复牌后7 月27-29 日再次增持1898.9 万股，占比4.995%，增持均价14.06 元/股，总持股10%。8 月4 日，再度增持1900.8 万股，占比5%，增持均价20.98 元/股，总计持股15%。恒大计划未来12 个月内择机通过在二级市场增持公司股份，金额不少于人民币5000 万元，以目前股价24.46 元/股计算，恒大增持约204.42万股，占总股本0.54%，总计持股比例约15.54%。

公司作为廊坊国资旗下唯一上市平台，廊坊国资并不愿轻易放弃对控制权；而公司目前市值约93 亿元，恒大继续争夺控制权意愿强烈，未来则关注公司基本面可能因此发生的变化。作为被争夺的壳公司，目前壳价值较盈利预测更具参考价值。建议持续关注股权之争可能带来的价格波动机会。审慎预计16-18 年EPS 为0.02、0.02、0.02 元，维持“推荐”评级。

风险提示：股权之争的不确定性风险，主营业务改善不及预期的风险。