【宏观】

周四美洲时段美国公布数据显示，美国3月消费者物价指数CPI年率为0.9%，低于预期值1.1%，低于前值1.0%。美国3 月核心CPI年率为2.2%，低于预期值和前值的2.3%。欧洲方面，英国央行公布利率决议显示，其继续维持基准利率水 平0.5%及资产购买规模3750亿英镑不变。欧元区3月CPI年率终值为0%，高于前值-0.2%，欧元区3月核心CPI年率终值 为1%，高于前值0.8%。

【外汇】

周四美洲时段美元指数继续微幅震荡上行，至95整数附近，并围绕该位置展开微弱震荡，短期内美元指数继续震荡 盘整的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。 

【股指国债】

股指：今日将公布一季度和3月份宏观经济数据。近期公布的经济指标均不同程度地反映出经济企稳迹象，预计一季 度经济数据超预期，开门红的概率非常大，本周股指创新高，市场已经提前做出反应。警惕数据发布后股指短线回 落风险。期指方面，主力移仓换月完成，新主力5月合约中线延续震荡反弹趋势，操作上以中线逢低入多为主，波动 率较大的IC为优先选择。

国债： 【资金面】今日资金流动性偏紧，各期限资金价格均有上浮，其中14天尤甚。央行公开市场展开了400亿元7 天期逆回购操作，中标利率为2.25%，与上次持平。公开市场今日有100亿元7天期逆回购到期。  受一季度经济回暖 、数据提振，风险偏好上升，投资者资金配置改变，大宗商品近期剧烈上涨，股市企稳反弹，债市违约频发，部分 信用债发行不顺等多因素对债市形成打击，预期债市维持弱势格局。近期国债期货回调强烈，连续两日跌幅较大， 昨日五年国债主力期货TF1606收100.420，跌0.32%；十年国债主力期货T1606收报99.265，跌0.27%。今日仍有一季 度GDP、信贷数据公布，料仍将超过预期，不过前期市场已有较大程度反应，预计调整幅度将放缓。

【金属能源化工】

黄金：周四美盘时段COMEX黄金受从1240附近再度震荡回落，回到1230下方附近微弱震荡，短周期贵金属受到多方因 素刺激持续强势震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

白银：周四美洲时段COMEX白银继续在16.10附近微弱震荡，较黄金而言表现强势，短周期贵金属受到多方因素刺激 持续强势震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

动力煤: 重要数据：

14日，电厂日耗57.5万吨，环比降。库存1144万吨，环比增。三峡流量9300立米，环比平。秦港库存，442吨，环比 增。锚地23，预到8，环比增。

14日，CCI5500指数384元，TC1609合约升水4元。CCI进口折盘面365元， TC1609合约升水23元。

日耗、库存、船舶变化不大，坑口煤略紧张，但运费降，到港价格不变。期货继续拉涨，使产业资金浮亏，目前不 确定资金意图，建议空单止损，维持观望。操作上，空仓观望。 

焦煤焦炭：14日，普氏中挥发焦煤折盘面645元/吨，JM1609合约升水66元/吨。

14日，天津港出口焦炭折盘面816元/吨，J1609合约升水97元。

现货紧缺情况无改变，预计将持续到5月下旬，在此期间期货多头情绪不会终结，但大幅升水现货及升水预期涨幅增 加了操作风险。操作上，空仓观望。 

沪镍：镍现货平均价69650元/吨，跌600元/吨。伦镍价格涨50美元/吨至9,000美元/吨。LME镍库存427,182吨，减少 1,530吨。山东镍铁 （FeNi1.5- 1.8）1925元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%, FE:25-30%,H2O:30- 35%）报价225元/吨，跌10元/吨。金川镍出厂价69,700元/吨，跌500元/吨。国储收储镍的消息继续支撑镍价。下游 需求有所恢复也导致价格短期难有深跌。沪镍9月合约价格继续反弹，并已经接近箱体高点。交易上宜短线，仓位要 轻。目前9月合约技术压力位73000元/吨，技术支撑位68000元/吨。

【农产品】

豆粕: 前期买单获利了结，加之技术性压力作用，美豆期价回落，关注压力位突破情况，如果突破美豆的反转行情 将会确定，后期期价将有进一步回升。连盘M1609高开震荡，资金面支撑期价的走升，基本面方面3月生猪存栏量回 升0.9%，能繁母猪存栏止跌，这给豆粕期价的上涨带来有力支撑，如果后续生猪存栏继续回升，将会有助于豆粕形 成实质性上涨趋势，但是目前仍仅看做反弹。操作上建议短多谨慎持有，新单不追高，等待期价的进一步突破。 M1609合约支撑位2440，压力位2492.

油脂：国际原油冻产会议前市场为了规避风险，前多了结导致原油期价收低，美豆油跟随走低；4月初出口数据疲弱 ，马棕榈油期价震荡收低。连盘油脂高开低走，期价整体保持良好多头趋势，资金面继续支撑油价，现货市场随盘 升高。操作上建议留存多单继续持有，新多单在期价回落中继续吸纳。Y1609合约支撑位6134，压力位6268；P1609 合约支撑位5520，压力位5642.

棉花：ICE棉花大幅回落，5连阳后带来回吐压力，短线还有调整的要求，多头获利了结。中国现货指数328B报11913 元/吨，涨97。郑棉夜盘振荡收低，短期压力开始增大，期价存在回调整理的要求，现货价企稳走强对整体涨势辅助 较大，操作上待期价回调至11200附近后逐步介入多单。

白糖：ICE原糖小幅上涨，近期原糖期价下跌幅度较大，跌破60日均线后涨势遭到破坏，短期行情还需观察等待。广 西南宁现货报价5440元/吨，广西仅剩1家未收榨。郑糖夜盘振荡上行，盘面继续呈现振荡偏强特征，60日均线附近 的支撑强劲，操作上保持多头思路，原有多单继续持有，新单也可适量加仓介入。