【股指国债】

股指：3月进出口总值1.91万亿，同比增长8.6%。进出口数据全面超预期，显示外贸总体断崖式下跌告一段落。隔夜海外股市普涨，周三沪指大幅走高，收涨1.42%。期指走强，主力移仓换月，4月合约日内基差围绕0附近波动。维持中线震荡反弹的观点，操作策略为逢低入多。

国债：【资金面】今日主要回购利率略升，资金供给进一步收缩。季度缴税逐步进入高峰期，加之下周逾5,000亿元人民币的中期借贷便利(MLF)将到期，更加剧市场谨慎心态。央行公开市场今日进行了400亿元7天期逆回购操作。另外，公开市场今日有300亿元七天期逆回购到期。 13日，央行行对17家金融机构开展中期借贷便利（MLF）操作共2855亿元，其中3个月1270亿元、6个月1585亿元，利率与上期持平，分别为2.75%、2.85%。央行同时表示，这次MLF操作是为了保持银行体系流动性合理充裕，引导金融机构加大对国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。       二级市场现券成交有所活跃，各期限收益率普遍上行。昨日公布的贸易数据超预预期向好，经济改善得到进一步验证，对疲弱市况再次施压，现券抛盘加重，国开债长端品种收益率涨幅明显。近期公布的经济数据普遍向好，信用债违约风险加大收益率上行也对利率债起到一定带动作用。近期利率上行风险较大，投资者普遍偏谨慎，买盘动力不足。五年国债主力期货TF1606收100.740，跌0.23%；十年国债主力期货T1606收报99.550，跌0.17%。明日将公布一季度GDP、信贷等数据，预计债市短期为弱势格局。

【金属能源化工】

动力煤: 重要数据：

13日，电厂日耗57.9万吨，环比增。库存1121万吨，环比增。三峡流量9300立米，环比增。秦港库存，440吨，环比降。锚地22，预到2，环比增。

13日，CCI5500指数384元，TC1609合约贴水8.8元。CCI进口折盘面365元， TC1609合约升水10元。

水电上升，日耗、下游库存变化不大，船舶数量始终维持在历史低位，关注后期库存变化。期货目前属于资金推动上涨，与基本面逻辑不一致。操作上，空仓观望。 

焦煤焦炭：13日，普氏中挥发焦煤折盘面643元/吨，JM1609合约升水68元/吨。

13日，天津港出口焦炭折盘面813元/吨，J1609合约升水114元。

现货紧缺情况无改变，5月之前不会有好转。期货面临技术性回调。操作上，空仓观望，追多谨慎。 

沪镍：镍现货平均价70,250元/吨，涨2750元/吨。伦镍涨0.96%至8950美元/吨，伦镍库存428712吨，环比增加72吨。山东镍铁 （FeNi1.5- 1.8）1925元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%, FE:25-30%,H2O:30-35%）报价225元/吨，持平。金川镍出厂价70,200元/吨，涨2600元/吨。有关收储镍的信息刺激镍价与不锈钢价出现上涨。盘面上镍价冲高回落，依旧维持区间震荡的格局，宜短线交易。9月合约支撑位68000元/吨，技术压力位72000元/吨。

【农产品】

豆粕: 阿根廷强降雨导致大豆收割受阻，美豆期价应声继续大涨。国内豆粕现货整体平稳，局部地区小幅上涨。连盘M1609合约高开低走，技术性承压。操作上建议短多继续持有，新单不追高，关注压力位突破情况。

油脂：冻产会议前国际油价波动加剧，原油期价呈现高位震荡，美豆油止跌回稳，马棕榈油在豆油大涨的带动下止跌。海关数据显示食用植物油进口1-3月份同比增加38%，显示国内植物油消费强劲。连盘油脂高开高走，期价保持强势，操作上建议留存多单继续持有，新多单继续逢低买进，不追高。Y1609合约支撑位6100，压力位6268；P1609合约支撑位5480，压力位5642.

棉花： ICE棉花继续上涨，5连阳将带来短期回吐压力。中国现货指数328B报11816元/吨，涨61。郑棉夜盘冲高回落，受短期涨幅较大影响存在调整要求，操作上多单获利了结，等待回调以后再行介入。

白糖：ICE原糖继续下跌，因巴西产量高于预期。广西南宁现货报价5440元/吨，广西仅剩1家未收榨。郑糖夜盘振荡整理，受外盘下跌拖累期价再探60日均线支撑，操作上外盘糖多单止损离场，郑糖原有多单以5550为止损。