【股指国债】

股指：1、3月CPI同比2.3%，环比-0.4%。略低于预期，蔬菜和猪肉价格高企推高通胀。PPI同比-4.3%，环比0.5%。同比降幅继续收窄，大宗商品价格触底回升是主因。温和通胀下，考虑到近期经济呈现企稳迹象，预计货币进一步宽松可能性较小，对股指影响偏中性。

2、周一股指上扬，沪指收复3000点，成交放量。期指走高，短期继续震荡上行。操作上，坚持逢低入多策略。

国债： 【资金面】今日资金稍有收紧，大行出资减少，央行进行150亿7天逆回购操作，利率维持在2.25%不变。因周一无逆回购到期，单日净投放150亿元。临近交税时点和MLF到期，近日可能引起资金面波动。     十年国开债150218开盘收益率即快速上行，但随后因CPI不及预期又有所回落。PPI环比由降转升，虽然超预期，但对现券没有产生很大影响。利率债收益率全天呈窄幅震荡状态，整体小幅上行。五年国债主力期货TF1606收101.040，涨0.005%；十年国债主力期货T1606收报99.745，涨0.010%。后续仍有重要宏观数据公布，暂时以观望为宜。

【金属能源化工】

动力煤: 重要数据：

11日，电厂日耗58万吨，环比增。库存1138万吨，环比降。三峡流量9000立米，环比增。秦港库存，440吨，环比增。锚地19，预到8，环比降。

11日，CCI5500指数383元，TC1605合约贴水20.2元。CCI进口折盘面366元， TC1605合约贴水3元。

港口库存逐步走高，电厂平稳，这将一定程度上缓冲5月底补库压力，预计价格稳中趋降。操作上，前期空单持有。 

焦煤焦炭：11日，普氏中挥发焦煤折盘面636元/吨，JM1609合约升水38元/吨。

11日，天津港出口焦炭折盘面781元/吨，J1609合约升水79元。

高炉开工率降，焦化厂开工率反弹，焦炭库存反弹，维持低位，焦煤库存低位平稳，短期对价格仍有支撑。操作上，空仓观望。 

沪镍：镍现货平均价67600元/吨，跌950元/吨。伦镍价格跌25美元/吨至8535美元/吨。LME镍库存428,442吨，减少234吨。山东镍铁 （FeNi1.5- 1.8）1925元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%, FE:25-30%,H2O:30-35%）报价235元/吨，持平。金川镍出厂价68,000元/吨，涨1200元/吨。不锈钢产量有望回升，镍系商品需求回暖。沪镍9月合约价格在区间下沿出现反弹。交易上暂宜区间震荡对待。目前9月合约技术压力位72000元/吨，技术支撑位66300元/吨。

【农产品】

豆粕: 巴西大豆生长区天气干燥和雷亚尔走强，加之交易商出脱豆油豆粕套利，美豆粕期价大涨，从而带动大豆期价大涨。连盘M1609高开高走，期价震荡上行，加之外围市场走强带动，料反弹将延续，操作上建议留存多单继续持有，新多单少量介入。M1609合约支撑位2353，压力位2385.

油脂：市场寄望于多哈会议上冻产协议的达成，国际原油期价重返40美元之上，但是技术上面临前期高点压力，反弹之势将有一定阻力，美豆油期价依然在回调之中；马棕榈油期价延续下跌，但是下方有一定支撑。连盘油脂低开高走，走势分化，豆油表现较强，但是鉴于外盘的疲弱走势，料国内将跟随调整，操作上建议前期多单继续逢高减持，等待调整到位后的新多机会。Y1609合约支撑位6010，压力位6090,；P1609合约支撑位5410，压力位5492.