【股指国债】

股指：隔夜欧美股市普跌，沪指走低，险守3000点。投资、pmi数据显示经济企稳迹象，叠加两融余额（至7日为8872.5亿）继续攀升，投资者风险偏好修复，股指继续震荡反弹。期指方面，反弹趋势下，建议逢低入多策略，及时止损。

国债：【资金面】今日资金供给充足，机构对短期内流动性预期较为平稳，但对将至的月中缴税等可能扰动仍心存谨慎。央行公开市场今日进行100亿元7天期逆回购操作，有1000亿元7天期逆回购到期，净回笼900亿元。虽然连续三日公开市场投放净回笼，但并未影响资金面稳定。                                                            二级市场现券成交清淡，收益率续涨。近日经济企稳迹象增多，二季度新债供给亦愈发密集，短期债市或继续面临调整压力。                                                        五年国债主力期货TF1606收100.850，跌0.01%；十年国债主力期货T1606收报99.475，跌0.10%。TF1606仍处于回调状态，短期注意技术上反弹可能，T1606弱于TF1606。

【金属能源化工】

沪铜：【信息解读】1、欧洲央行首席经济学家Praet周四在法兰克福表示，如果欧洲经济遭遇到意外冲击的话，欧洲央行可能启动新的刺激计划。受此影响，欧元对美元短线重挫90点，美元指数在刷新多月新低之后收复日内全部跌势。导致油价及铜价均下跌。2、市场有消息称，中国某大型企业铜交易员预计未来几个月中国会加大铜出口量，中国铜库存目前接近纪录高位，可能会向国际市场释放其中一部分，影响全球铜市。加上铜矿业代表在智利年会上达成结论，致力于削减成本以便在低价环境中求生存，大量减产的承诺已无法兑现。这对铜市心理影响巨大，铜价跌破支撑大幅下跌。

【行情建议】伦铜指数跌破重要支撑4700，自去年底的反弹形成的上升趋势已被打破，短期已转弱势，下一支撑4530。沪铜1606合约也是跌破了36400一线的强支撑，虽短线有反弹可能，但弱势已成，下一短期支撑位35500，有跌向34300的可能。操作上，中长期观望，短线逢反弹至36000一线可尝试做空。

动力煤: 重要数据：

7日，电厂日耗53万吨，环比增。库存1134万吨，环比降。三峡流量8800立米，环比增。秦港库存，452吨，环比降。锚地22，预到11，环比增。

7日，CCI5500指数383元，TC1605合约贴水20.4元。CCI进口折盘面365元， TC1605合约贴水3元。

水电发力，4月日耗预计跌破50万吨水平，创出新低。7日国资委，发布煤电企业长期稳定合作方案，被市场错误解读为利好，券商系资金借机拉动价格。我们认为该消息偏空。而山西整合矿井停产停建效果需要继续观察。操作上，前期空单持有。 

焦煤焦炭：7日，普氏中挥发焦煤折盘面628元/吨，JM1609合约升水26元/吨。

7日，天津港出口焦炭折盘面733元/吨，J1609合约升水92元。

山西整合矿井停产停建发酵，但期价升水现货较多，且短期无连续涨价消息，期货价格面临调整，调整后有可能继续上攻，我们认为焦煤、焦炭还有可能在5月份小涨20-30元，随后将保持平稳。操作上，空仓观望。

沪镍：镍现货平均价67,400元/吨，涨400元/吨。伦镍价格跌155美元/吨至8,395美元/吨。LME镍库存431,136吨，减少888吨。山东镍铁 （FeNi1.5- 1.8）1925元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%, FE:25-30%,H2O:30-35%）报价235元/吨，持平。金川镍出厂价67200元/吨，持平。耶伦认为美国就业市场稳健，经济稳步复苏。外储去年11月以来首次回升。工信部下达2016年第一批稀土生产总量控制计划，继续核减指标。2016年全年投资规模或超6万亿元，主要投向水利铁路高新技术领域。镍系商品需求也将回暖，低镍铁价格相对坚挺。不过镍的供给并无忧虑，产量也在回升。沪镍9月合约价格在区间下沿出现反弹。交易上暂宜区间震荡对待。目前9月合约技术压力位70000元/吨，技术支撑位66300元/吨。

【农产品】

豆粕: 由于上周美豆出口数据令人失望，美豆期价下跌。基本面上Conab下调巴西2015/16年度大豆产量至9900万吨，低于该机构3月预估的1.012亿吨，高于2014/15年度9620万吨。连盘豆粕低开低走，期价整体仍在震荡区间之中。基本面上国内生猪存栏量再创新低，环保方面发出的散养禁养令是的生猪存栏回升难度加大，这不利于豆粕消费的增加。综上所述，在基本面多空交织的情况下，豆粕近期将继续维持震荡行情概率较大，操作上建议保持短线区间交投为宜，趋势单暂时规避。M1609合约震荡区间2318-2367。

油脂：冻产会议召开前市场不确定因素增大，国际原油期价变数增大，美豆油期价跟随回调；马棕榈油产量回升但是需求并没有预期回升，马棕榈油期价回落。连盘油脂低开低走，在外盘走弱的带动下期价回调之势有望展开，加之前期涨幅过大，获利了结增多也令油脂期价承压，操作上建议前期低位多单逢高减持，等待回调到位后的新买入时机。Y1609合约支撑位5994，P1609支撑位5430.

棉花： ICE棉花结束下跌小幅收高，因出口销售数据强劲。中国现货指数328B报11687元/吨。郑棉夜盘小幅盘整，整体区间振荡格局不变，操作上美棉郑棉均以观望为宜。

白糖：ICE原糖创出一个月来的低点。广西南宁现货报价5450元/吨，涨20，广西收榨糖厂88家。郑糖夜盘小幅收低，短期振荡整理，操作上外盘糖多单以14.33为止损，郑糖背靠5600多单持有。