【宏观】

周二美洲时段美国公布数据显示，美国3月ISM非制造业指数为54.5，高于预期值54.1，高于前值53.4。美国3月Markit综合PMI为51.3，高于前值51.1。美国2月贸易帐逆差扩大至-470.6亿美元，差于预期值逆差-462亿美元，差于前值逆差-456.77亿美元。欧元区2月零售销售年率为2.4%，高于预期值1.9%，高于前值2%。

【外汇】

周二美洲时段美元指数微幅上扬至94.70附近，随后微幅回落至94.60附近，整体波幅较弱短期内美元指数继续震荡盘整的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。

【股指】

万亿债转股引发市场大涨，沪指突破整理平台强势走高，成交放大。若即将公布的经济数据继续向好，则投资者信心会进一步加强。周二期指全线上涨，操作上建议逢低入多。

【金属能源化工】

黄金：周二美盘时段COMEX黄金微幅反弹，整体在1230上方附近微弱震荡，整体波幅有限，短周期贵金属受到多方因素刺激持续强势震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

白银：周二美洲时段COMEX白银微幅回升至15.10上方附近微弱震荡，波幅弱于黄金，短周期贵金属受到多方因素刺激持续强势震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

沪铜：【信息解读】1、美国供应管理协会（ISM）公布数据显示，美国3月ISM非制造业指数54.5，超过预期的54.2，亦高于2月的53.4。鉴于非制造业在CPI中占有较大一部分，因此该指数能揭示经济增长和通胀压力的内部情况。3月，经济活动持续低迷的欧元区迎来了一缕微弱曙光。欧元区3月综合PMI终值53.1，略高于2月的53.0，但仍低于预期的53.7。但美欧制造业PMI数据显示制造业的回暖会带来铜需求的回升，这对下一阶段的铜价来说是有利的。2、OPEC成员国科威特方面表态，即使没有伊朗的加入，产油国在4月17日多哈会议上达成初步冻产协议依然势在必行。预计冻结量将为2月产量，或1、2月产量的中间值；下半年至2018年，布油将处于45美元至60美元区间。沙特已采取措施以压制伊朗增加石油出口，载有伊朗原油的船舶被禁止进入沙特和巴林的港口。这支撑了油价，油价有所反弹。3、铜价后期走势仍取决于中国需求改善数据，如能持续有效改善，则行情可保持震荡偏强，否则备库上涨行情就将结束。

【行情建议】伦铜指数触及5日均线下跌，已现弱势特征，短期支撑4730,；沪铜1606合约短期支撑36400，压力在36800。操作上，以观望为主。

动力煤: 重要数据：

5日，电厂日耗53.5万吨，环比降。库存1165.5万吨，环比降。三峡流量7900立米，环比降。秦港库存，462吨，环比增。锚地19，预到7，环比降。

5日，CCI5500指数382元，TC1605合约贴水25元。CCI进口折盘面364元， TC1605合约贴水7元。

动力煤基本面平稳，日耗库存变化不大，船货比下降，不乐观，北方供暖结束后，有可能更多蒙煤发往港口，增加库存压力。操作上，前期空单持有。

焦煤焦炭：5日，普氏中挥发焦煤折盘面627元/吨，JM1609合约升水31元/吨。

5日，天津港出口焦炭折盘面733元/吨，J1609合约升水92元。

高炉开工降，焦化厂开工率稳，焦煤、焦炭库存低，或能维持价格高位。期货主力合约连续涨停，均已大幅升水，追多需谨慎。操作上，空仓观望。

沪镍：镍现货平均价66,000元/吨，跌750元/吨。伦镍价格涨1.25%至8500美元/吨。山东镍铁 （FeNi1.5- 1.8）1925元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%, FE:25-30%,H2O:30-35%）报价235元/吨，持平。金川镍出厂价66500元/吨，跌800元/吨。货币政策有望回归中性。不锈钢产量将回升，镍需求也会小幅回升，不过镍的供给并无忧虑。沪镍主力合约正在向9月转移，期价在区间下沿发生反弹。交易上暂宜区间震荡对待。目前9月合约技术压力位70000元/吨，技术支撑位66300元/吨。

【农产品】

豆粕: 由于种植大豆收益仍高于玉米，农民播种意向倾向于种植大豆，美豆期价承压回落。连盘M1609合约高开低走，期价上方压力较大，加之基本面也不支撑期价走升，料维持震荡走势概率较大，操作上建议日内偏空交投，中线行情暂不明朗。M1609合约支撑位2342，压力位2368.

油脂：美原油期价技术性支撑显现，美原油期价止跌回稳；获利了结增多，带动美豆油收低，预期马棕榈油库存继续下降，3月产量小幅回升，但是增幅同比较低，马棕榈油期价收低。连盘油脂低开低走，获利了结增多拖累期价回调，但是整体仍是良好的多头格局，操作上建议中线保持多头思路，低位多单继续持有，等待调整到位后，新多单可重新介入。Y1609合约支撑位6066；P1609合约支撑位5500.

棉花：ICE棉花振荡收平，短期呈现调整态势。中国现货指数328B报11687元/吨，上涨8。郑棉夜盘小幅上涨，期价在前低附近获得支撑，整体区间振荡格局不变，操作上美棉观望，郑棉短多介入。

白糖：ICE原糖连续下跌后止跌，短期存在整理要求。广西南宁现货报价5430元/吨，涨20，广西收榨糖厂87家。郑糖夜盘低开振荡，短期呈现强势特征，操作上外盘糖试探性建多，以14.33为止损，郑糖背靠5600多单介入。