【宏观】

周一美洲时段美国公布数据显示，美国2月耐用品订单月率修正值为-3.0%，低于预期值-2.8%，低于初值-2.8%。美国2月工厂订单月率为-1.7%，高于预期值-1.8%，低于前值1.6%。美联储3月就业市场状况指数LMCI为-2.1，高于前值-2.4。欧元区2月失业率为10.3%，与预期值和前值持平，欧元区2月生产者物价指数PPI年率为-4.2%，低于预期值-4%，低于前值-2.9%。此外，上周五晚间美国公布多项重要数据，其中美国劳动部数据显示，美国3月失业率为5%，高于预期值和前值的4.9%。美国3月新增非农就业人口21.5万人，高于预期值20.5万人，低于前值24.2万人。美国3月就业参与率上升至63%，高于前值62.9%。美国3月ISM制造业指数为51.8，高于预期值50.7，高于前值49.5。美国3月密歇根大学消费者信心指数终值为91，高于预期值90.5，高于前值90。

【外汇】

周一美洲时段美元指数继续在94.50附近微弱震荡，整体波幅微弱，短期内美元指数继续震荡盘整的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。 

【股指】

1、3月制造业pmi回升至50.2，这是连续七个月来位于荣枯线以下并在今年前两个月继续下探后，首次回至50%以上。结合前期投资增速好转，经济企稳迹象更加明显。

2、美联储官员周一发出鹰派论调，美股受此影响走低。

3、沪指近期区间震荡概率大，缺乏方向指引，期指暂时观望，等待趋势进一步明朗。

【金属能源化工】

黄金：周一美盘时段COMEX黄金继续在1220下方附近微弱震荡，整体波幅有限，短周期贵金属受到多方因素刺激持续强势震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

白银：周一美洲时段COMEX白银微幅震荡回落，再度下破15整数，在15下方附近微弱震荡，短周期贵金属受到多方因素刺激持续强势震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

沪铜：【信息解读】1、最新公布的美国3月份失业率为5.0%，上月为4.9%，失业率略有上升；美国2月份核心消费者物价指数同比增长为2.3%，环比为0.3%。虽然核心通胀好于预期，但失业率3月再次回落大大降低了4月份美联储加息的可能性，同时这也会支撑有色金属价格。另外，美国ISM制造业PMI继续回复，由50以下跳升至51.80，显示美国制造业恢复明显，这对铜需求恢复十分有利。2、进入二季度，精炼铜产量仍会保持增长。2016年长单进口铜精矿加工费在97.35美元/吨，国内大部分铜冶炼企业都是盈利的，有利于增产。供应增加压制铜价。3、针对中国二季度的工业传统旺季的有色金属备库行情目前已经进入后期，在传统工业旺季，有色金属需求恢复将有所体现，但不会非常明显，这给价格带来压力。4、伊朗称将继续提高原油产量，沙特表态也要增产，这使得原油价格大幅下跌。虽然铜价面临的宏观环境及需求均有所改善，但大宗商品源头的原油价格下跌带动铜价下跌。

【行情建议】油价大跌，带动伦铜指数下跌，短期支撑4750，跌破此位置，4670一线将成为重要支撑。沪铜1606合约短期支撑36400。操作上，保持中长期逢低建多的思路，短线回避下跌风险。

动力煤: 重要数据：

1日，电厂日耗54万吨，环比增。库存1177万吨，环比增。三峡流量8500立米，环比平。秦港库存，457吨，环比增。锚地20，预到6，环比降。

1日，CCI5500指数382元，TC1605合约贴水23.8元。CCI进口折盘面364元，TC1605合约贴水6元。

港口库存持稳，但船舶数量下降较快，反映弱平衡，北方供暖结束，销售压力增大，后期蒙煤或加大调往港口力度，电厂检修使日耗下降，预计4月份价格稳中偏弱。操作上，前期空单持有。

焦煤焦炭：1日，普氏中挥发焦煤折盘面624元/吨，JM1609合约升水33元/吨。

1日，天津港出口焦炭折盘面719元/吨，J1609合约升水92元。

供应端萎缩大于需求端，主要是因为河北、河南大型企业减产，山西民企复产缺乏资金，短期价格仍将维持高位。期货主力合约连续涨停，均已大幅升水，追多需谨慎。操作上，空仓观望。

沪镍：镍现货平均价66,750元/吨，跌150元/吨。伦镍价格下跌190美元/吨至8305美元/吨。LME镍库存431,802吨，增加150吨。山东镍铁 （FeNi1.5- 1.8）1925元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%, FE:25-30%,H2O:30-35%）报价235元/吨，持平。金川镍出厂价67,300元/吨，持平。上周央行在公开市场净投放150亿元。3月份中国PMI指数上升至50.20，其中新订单指数上升至51.40，回升明显。钢铁行业PMI指数49.70，新订单分项指数53.30，均出现明显回升。预计镍系商品需求将回暖。沪镍5月合约价格运行在区间下沿，预计可能短期跌破该区间。交易上暂宜短线。目前技术压力位69000元/吨，技术支撑位66480元/吨。

【农产品】

豆粕: 由于美国农业部下调了2016年美豆种植面积，令市场预期大豆产量将会下降，美豆期价一度走高至922美分之上，整体保持良好的突破走势。连盘M1609合约低开震荡，虽然外盘表现较强，但是国内现货商心态依旧比较悲观，综上分析，料连盘豆粕期价将继续维持震荡走势概率较大，操作上建议保持日内交投，趋势性交易暂时规避，M1609合约支撑位2323，压力位2361.

油脂：由于伊朗的坚定增产和沙特的微妙态度，市场多数认为冻产协议将遭遇执行困难，国际原油期价持续回调。由于美国农业部下调了2016年美豆种植面积，令市场预期大豆产量将会下降，加之2016年初美国国内的生物柴油计划的扩张，美豆油期价大幅飙升。马棕榈油因令吉走软而收高，但是整体期价呈现高位震荡。连盘油脂低开高走，期价整体保持良好的多头格局，加之外围市场的强势，我们料国内油脂将继续维持强势格局，操作上行建议已有多单继续持有，新单在回落中可继续吸纳多单。Y1609合约支撑位6050，压力位6182；P1609合约支撑位5492，压力位5616.

棉花：ICE棉花小幅下跌，受普跌影响。中国现货指数328B报11679元/吨，上涨1。郑棉节前保持偏弱振荡行情，整体期价维持区间振荡格局，短线面临前低支撑，操作上美棉与郑棉仍以观望为宜。

白糖：ICE原糖继续大幅下跌，受多头投机持仓减持影响。广西南宁现货报价5410元/吨，广西收榨糖厂83家。郑糖节前偏强振荡，期价仍处于振荡偏强趋势行情之中，操作上外盘糖多单止损后暂时观望，郑糖关注60日均线支撑情况。