【宏观】

周三美洲时段美国公布数据显示，美国2月耐用品订单月率初值为-2.8%，低于预期值-2.5%，大幅低于前值4.7%。欧洲方面，意大利2月贸易帐顺差为26.16亿欧元，大幅高于前值逆差-4.95亿欧元。意大利1月零售销售年率为-0.8%，低于前值0.6%。

【外汇】

周三美洲时段美元指数继续在96.10附近微弱震荡，短期内美元指数继续震荡盘整的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。 

【股指国债】

股指：隔夜美股收涨，欧股普跌。沪指高位回调，失守3000点。资金继续净流出，存量资金博弈下，反弹高度有限。期指收跌，短线回调，合约间价差有所修复，目前点位不建议做多价差。

国债：昨天国开债招标发行，中标利率好于预期，加上权益类市场暴跌，昨天国债期货有所反弹，目前T1606仍处于小幅贴水状态，TF1606处于平水状态。建议关注近期能否反弹至年初以来波动区间的上沿，如果上沿附近，且处于平水，建议试空。

【金属能源化工】

黄金：周三美洲时段COMEX黄金一度微幅反弹至1220上方，随后再度回落至1220下方微弱震荡，整体波幅有限，短周期贵金属受到多方因素刺激持续强势震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

白银：周三美洲时段COMEX白银微幅下挫至15.20下方附近并展开微弱震荡，短周期贵金属受到多方因素刺激持续强势震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

沪铜：【信息解读】1、美国亚特兰大联储GDPNOW模型：下调美国第一季度经济预期至增长1.4%（此前料增1.9%），2月耐用品订单数据表明，第一季度实际设备、库存和居民投资更加疲软。此数据使美元反弹受到阻碍，铜价止跌。2、数位美联储官员本周发表对通胀立场强硬的讲话，今年至少加息两次，最早下月加息的可能性引发美元反弹，这对市场多头资金来说产生了不确定性，铜价出现修正。3、中国政府和央行将采取进一步刺激措施提振工业，4月初发布的制造业PMI将出现好转，订单以及开工都将回暖，这对铜价起到重要支撑作用。

【行情建议】铜价下跌触及支撑反弹，伦铜指数短期支撑4950，压力5000；沪铜1605支撑位37000，压力位38000。操作上，短线持多观望，中长期仍逢低介入多单。

动力煤: 重要数据：

24日，电厂日耗56万吨，环比增。库存1134万吨，环比增。三峡流量7200立米，环比增。秦港库存，417吨，环比增。锚地13，预到4，环比降。

24日，CCI5500指数381元，TC1605合约贴水29元。CCI进口折盘面367元， TC1605合约贴水15元。

近期水电开始发力，4月份电厂集中检修，预计对电煤需求转弱，目前弱平衡有望打破，短期看供给侧压制力仍在，库存仍然偏低，大企业定价还有最后一拉。操作上，前期空单少量持有。

焦煤焦炭：24日，普氏中挥发焦煤折盘面624元/吨，JM1605合约升水15元/吨。

24日，天津港出口焦炭折盘面711元/吨，J1605合约升水45元。

焦煤供应仍略显不足，不过最新数据显示港口库存企稳，焦煤集团库存反弹，后市预计压力有所缓和，焦炭受制于原料，供应紧张。操作上，观望，等待逢高加仓机会。 

【农产品】

豆粕: 连盘M1609合约高开高走，但是期价并没有突破前期压力位，如果今日仍不能突破2392压力位短多可逐步离场。

油脂：美国金融市场因耶稣受难日休市。马棕榈油追随周边油脂市场期价回调。连盘油脂低开高走，回调之势延续，操作上建议中长线观望为宜，等待调整到位后的新买入机会的出现，短空谨慎参与。Y1609合约支撑位5900，压力位5974；P1609合约支撑位5314，压力位5394.

棉花： ICE棉花小幅下跌，因出口销售报告疲弱，外盘因耶耶稣受难日休市，将经历长周末。中国现货指数328B报11689元/吨，下跌9。郑棉夜盘小幅下跌，短期继续下探支撑的可能性较大，操作上美棉暂时观望，郑棉空单止盈位可下调至10450。

白糖：ICE原糖暴跌逾5%，因投资者在长周末前获利平仓。广西南宁新糖报价5380元/吨，跌20，广西已有78家糖厂收榨。郑糖夜盘低开高走，短期仍然受到60日均线的支撑，操作上外盘糖观望等待，郑糖多单下破5550止损。