【宏观】

周一美洲时段美国公布数据显示，美国2月就业市场状况指数-2.4，大幅低于前值0.4，德国1月工厂订单年率为-1.7%，低于预期值0，但高于前值-2.7%。意大利1月PPI年率为-2.5%，好于前值-4%。

【外汇】

周一美洲时段初期美元指数再度微弱震荡回落，接近97整数，日内存在下测该位置的可能，短期内美元指数继续震荡盘整的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。 

【股指国债】

股指：政府工作报告利好，周一A股震荡攀升逼近2900点，录得五连阳，创业板冲高回落反弹逾2%，两市成交缩窄。短线利好刺激，但须警惕反弹的可持续性和高度，3000点仍是重要阻力位。期指上扬，IC与IF、IH价差收窄。鉴于大盘上方压力，建议观望。

国债：利率债到期收益率昨天普遍上行3-5BP，期债方面，主力合约10Y1606下跌了0.36%。昨天公布的2月末外储余额为32023亿美元，当月降幅为286亿美元，与此前相比降幅大幅收窄，短期内对流动性略偏多。基本面方面债券供给扩大、信贷扩张等仍然压制债市，后市继续保持空头思维。今天上午10点将公布外贸数据，预计数据出台后对盘面会有所扰动。操作上建议空单继续持有。

【金属能源化工】

黄金：周一美盘时段COMEX黄金从1270附近微弱震荡回落至1260附近，随后再度接近1270附近，短周期贵金属受到多方因素刺激持续强势震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

白银：周一美洲时段COMEX白银波幅微弱，继续在15.70下方附近微弱震荡，短周期贵金属受到多方因素刺激持续强势震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

沪铜：【信息解读】1、油价节节冲高，美油创12月下旬以来最高收盘，布油三个月以来首次跳过40美元关口。美国石油钻井平台数下降至逾六年新低，加上市场预期各大产油国将在3月至4月举行会谈，推动油价上涨。铜价也因此保持强势。2、在钢铁去产能以及房地产刺激政策拉动下，近期钢铁行业整体形势趋于改善，以钢铁、煤炭、铁矿石为代表的大宗商品价格在最近三个月出现一轮强势上涨，对市场整体信心形成提振。原因主要为一线房地产市场房价的大幅反弹以及再库存带来的工业原材料的短期需求好转。3、美国商品期货交易委员会CFTC最新数据显示，投机客持有的COMEX期铜头寸转为净多头，随着价格的上涨，LME也出现新的多头头寸，且未平仓合约数量达到6月以来最高水准。

【行情建议】铜价虽面临压力，但由于石油的上涨带动铜价保持强势。伦铜指数短期压力5100，沪铜1605合约受到39400的压力回调整理，短期压力在38700一线，支撑在37500一线。操作上，中长期策略保持逢低建多，短期观望。

动力煤: 重要数据：

7日，电厂日耗51.9万吨，环比降。库存1227.3万吨，环比降。三峡流量5800立米，环比降。秦港库存，355吨，环比增。锚地36，预到2，环比增。

7日，CCI5500指数378.5元，TC1605合约贴水17.1元。CCI进口折盘面354元， TC1605合约升水6.6元。基本面已无意义，多空资金对决，按目前形势，只有空单减仓价格才能回调，预计3板强平后，价格回归理性。操作上，观望。

焦煤焦炭：7日，普氏中挥发焦煤折盘面600元/吨，JM1605合约升水17。

7日，天津港出口焦炭折盘面689元/吨，J1605合约升水40元。

多空资金对决，多头占优势，目前只有等到3板强平减仓，行情才能结束。操作上，观望。 

沪镍：镍现货平均价72300元/吨，涨2050元/吨。LME镍库存430602吨，减少1,272吨。山东镍铁 （FeNi1.5- 1.8）1,710元/吨，涨50元/吨。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%, FE:25-30%,H2O:30-35%）报价235元/吨，持平。金川镍出厂价72,000元/吨，涨1500元/吨。下游不锈钢快速涨价，镍现货价格坚挺。目前沪镍5月合约突破原有区间上行，暂宜短线交易。压力位77000元/吨，支撑位71000元/吨。

钢材：上海中天三级螺纹钢2200元，涨240元，北京河钢三级螺纹钢2200元，涨170元，唐山普碳钢坯2120元，涨120元。rb1605合约全天封在涨停板上，主力空单减仓近4万手，昨日夜盘扩板后继续涨停，收于2194点，空单出逃或继续推高钢价，前期多单谨慎持有，保守投资者注意逢高减持。

铁矿石：青岛港澳洲pb粉矿420点，涨50元。I1605合约昨日前天涨停，夜盘再度涨停开盘。短线强势格局依然，操作上，前期多单谨慎持有，保守投资者注意逢高减持。

【农产品】

豆粕: 虽然美豆出口数据良好和空头回补，但是由于面临震荡区间上沿，美豆期价涨幅回落。连盘豆粕M1609低开低走，面临前期震荡区间上沿压力，期价技术上有一定回调要求，操作上建议低位多单部分减持，未入场者观望，等待期价突破后再度介入。M1609合约压力位2396，支撑位2337.

油脂：市场预期主产国达成冻产协议概率增大，全球原油产量将下降，国际原油期价劲涨5.5%，美豆油受提振跟随走高，但是面临20日均线重要压力位，期价有回落风险；马棕榈油跟随原油期价上涨，但是马币走强压制了其涨幅。连盘油脂高开高走，期价技术上已经形成较好上升形态，加之外围油脂市场的强劲表现助力，料将延续强势，操作上建议已有多单继续持有，新单在回调过程中可开新多。Y1609合约支撑位5730，压力位5250；P1605合约压力位5200，支撑位5060.

棉花：ICE棉花小幅上涨，受商品普涨带动。中国现货指数328B报12020元/吨，下跌43。郑棉夜盘振荡整理，短期期价需对上涨行情进行消化，近月走弱明显，5-9价差缩小，短期不排除进一步反弹的可能，操作上继续等待反弹高点的沽空机会。

白糖： ICE原糖收低，因巴西雷亚尔下跌引发生产商和投机商卖盘。广西南宁新糖报价5380元/吨，涨20，广西已有24家糖厂收榨。郑糖夜盘振荡下跌，期价继续处于区间振荡行情

之中，短期将下探5300附近支撑，操作上可在5320附近试探性买进，下破5300止损。