【宏观】

周三美洲时段美国公布数据显示，美国1月工业生产月率为0.9%，高于预期值0.4%，高于前值-0.4%。美国1月制造业生产月率为0.5%，高于预期值0.3%，高于前值-0.1%。美国1月生产者物价指数PPI年率为-0.2%，高于预期值-0.6%，高于前值-1%。美国1月新屋开工月率为-3.8%，低于预期值-2.3%，低于前值-2.5%。美国1月营建许可月率为-0.2%，高于预期值-0.3%，高于前值-6.1%。此外，美联储今日凌晨公布美联储公开市场委员会FOMC1月货币政策会议纪要，根据纪要显示，美联储在1月维持基准利率0.25%-0.5%不变，并密切关注全球经济、金融市场变化。美联储的委员普遍认为经济中的不确定因素在上升，可能增加未来经济的下行风险，多数委员认为货币政策逐步调整是适宜的，调整的实际和节奏取决于经济环境状况，目前没有足够的证据表明，中期经济前景发生变化。

【外汇】

周三美洲时段美元指数微幅上行，一度上破97整数，但未能持稳，继续回到96.90上方附近微弱震荡，近期存在继续反复上测97整数的可能，短期内美元指数继续震荡盘整的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。

【股指国债】

股指:自2月21日起，公积金存款利率上调，对股市影响中性。至16日沪深两市两融余额为8810.39亿元，为2016年以来首次出现两连增，反映市场情绪有所好转。周三股指继续反弹，成交放大。期指主力继续移仓换月，预计两会前以震荡上涨为主，操作上多单继续持有。

国债：昨天国债期货主力合约T1606下跌后有所反弹，全天小幅下跌。关注今天将公布的CPI数据和公开市场操作情况。操作上空单谨慎持有。

【金属能源化工】

黄金：周三美盘时段COMEX黄金继续1200整数上方附近微弱震荡，近期存在反复下测1200整数的可能，短周期内预计继续做震荡盘整的可能较大，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

白银：周三美洲时段COMEX白银微幅震荡回升，继续围绕15.30附近微弱震荡，短周期内预计继续做震荡盘整的可能较大，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

沪铜：【信息解读】1、北京时间周四凌晨，美联储在1月会议纪要中称，绝大多数与会者认为，目前还没有足够多的证据显示，中期经济前景是否发生了实质性的变化。但也有一些与会者指出，近期市场形势意味着，经济下行风险在增加，风险因素不再接近于平衡。我们认为，美国经济处于季节性和阶段性的下行，失业和通胀等经济数据都需要进一步观察，预计二季度美国经济仍会向好。由此，一方面美元指数上升压制铜价，另一方面制造业数据转好有利铜价。2、原油价格成为在近期大宗商品的主要影响因素。伊朗OPEC代表在周三早些时候表示会增加石油产出，以将产量恢复至制裁前水平。但伊朗石油部长和伊拉克、卡塔尔以及委内瑞拉石油部长进行了会谈后称支持多哈会议提议的冻结原油产能，但并未指明是否会加入，这种形势的转机推动油价小幅下探后大幅反弹，也带动了铜价反弹的恢复。

【行情建议】受股市和油价影响，铜价恢复反弹节奏，伦铜指数短期压力4700；沪铜1604合约短线压力在36500，支撑位在35500。操作上，突破5日均线压制短线多单可介入，中长期仍以逢低建多为主要策略。

动力煤: 重要数据：

17日，电厂日耗34.1万吨，环比增。库存1201万吨，环比增。三峡流量5400立米，环比增。秦港库存，374吨，环比增。锚地22，预到14，环比增。

17日，CCI5500指数371元，TC1605合约贴水59.3元。

日耗小幅回升，略高于正常水平的50%，库存水平正常不急于补库。有传闻南方港40万吨交货，目前无法证实，但期货下行对前期空单做了安全保障。操作上，空单减仓，摊高成本至330附近。 

焦煤焦炭：17日，普氏中挥发焦煤折盘面571元/吨，JM1605合约贴水8元。

17日，天津港出口焦炭折盘面690元/吨，J1605合约贴水36元。

当前数据、消息盲区，多头炒作库存低，3月旺季。但技术上看，上行出现颓势，17日试单可继续持有，观察技术形态变化。长期看焦煤下跌时间窗口有可能在4月份。操作上，空单持有。 

沪镍：镍现货平均价66,000元/吨，跌150元/吨。LME镍库存437,442吨，减少960吨。山东镍铁 （FeNi1.5- 1.8）1660元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%, FE:25-30%,H2O:30-35%）报价235元/吨，持平。不锈钢贸易商们已经逐步开业，终端开工还需等待。不锈钢价格基本维持节前水平。金川镍出厂价66500元/吨。市场期待中国采取经济刺激措施。从中期角度来看，沪镍5月合约依旧在65800元/吨-71000元/吨的区间运行。短期维持震荡的概率较大，暂宜短线交易。5月合约短期压力位68000元/吨。

【农产品】

棉花：ICE棉花小幅下跌，交易所库存增加缓解了市场对供给紧张的预期。中国现货指数328B报12237元/吨，继续下跌33元。郑棉夜盘小幅上涨，成交量缩量显示短期抛压较轻，期价处于短期反弹行情之中，操作上暂时观望，等待反弹后再次沽空的机会。

白糖：ICE原糖小幅下跌，3月合约较大交割量给市场带来心理压力。咨询机构富士通调高2015/16制糖年全球供需缺口。广西南宁新糖报价5310元/吨，下调70元。郑糖夜盘小幅反弹，持仓量小幅减少，显示面对5300的整数支撑位空头获利了结意愿较大，短期期价仍然呈现弱势格局，技术性压力依然较大，操作上可趁反弹短空介入。

油脂：伊朗称将会支撑OPEC和非OPEC国家达成的冻产石油的计划，这给国际原油带来有力支撑，原油期价连续三日上涨，美豆油期价跟随上涨。因逾期库存下降，马棕榈油期价止跌回稳。连盘油脂高开高走，期价整体保持在强势反弹格局，加之外盘的积极提振，料国内盘将继续延续走升，操作上建议已有多单继续持有，新单可逢低继续介入。Y1605合约支撑位5770，压力位5800；P1605合约支撑位4986，压力位5042.

豆粕：受国际油价企稳提振和技术性买盘介入，美豆期价延续升势，但是也面临前期震荡区间上沿的重要压力。连盘M1605合约低开高走，期价在2379一线重要支撑位获得支撑，国内基本面上偏空，因目前是豆粕的需求淡季，加之进口的供给压力将逐步加强，但是鉴于外盘的强劲上升和内盘的技术性支撑，豆粕期价将会有一定的抗跌性，综上所述，高位空单部分获利了结，新单日内偏多。M1605合约支撑位2379，压力位2415.