【宏观】

周四美洲时段美国公布数据显示，美国12月耐用品订单月率为-5.1%，低于预期值-1.1%，大幅低于前值0.0%。美国12月未决房屋销售年率为3.1%，低于预期值4.8%，低于前值5.1%。德国1月消费者物价指数CPI年率初值为0.5%，高于预期值0.4%，高于前值0.3%。欧元区1月消费者信心指数为-6.3，与预期值和前值持平。英国第四季度GDP年率初值为1.9%，符合预期值，低于前值2.1%。日本12月零售销售年率为-1.1%，大幅低于预期值0.2%，高于前值-1.6%。

【外汇】

周四美洲时段美元指数延续微幅震荡回落走势，一度回落至98.50下方，随后微幅回升至98.60附近，日内继续在99整数下方附近微幅盘整的可能较大，短期内美元指数继续微弱震荡的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。 

【股指国债】

股指：股指下跌趋势不变，短期不乏反弹可能。期指继续保持偏空操作。

国债：昨天由于美联储加息延后以及央行公开市场投放量较大，国债期货反弹。从央行的表态来看，央行对保持短端流动性宽松态度明确，同时对转变货币调控方式 的态度也很强烈，用政策工具调节货币供给的一个显著变化是：银行新得到这些流动性的成本比降准要高，但是目前在盘面上还没有反应出来，我们认为随后会被市场逐步关注到，此外，春节后地方债供给或放量，总体上我们仍然认为后市利率易上难下。操作上，建议空单设好止损谨慎持有或观望。

【金属能源化工】

黄金：周四美盘时段COMEX黄金微幅震荡回落，回落至1110上方附近展开微弱震荡，波幅逐渐缩减，短周期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

白银：周四美洲时段COMEX白银追随黄金回落，下挫强于黄金，回落至14.25附近展开微弱震荡，短期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

沪铜：【信息解读】1、全美房地产经纪人协会（NAR）公布的数据显示，美国12月成屋签约销售指数环比仅上涨0.1%，不及预期的上涨0.9%。10月和11月，美国成屋签约销售指数分别上涨0.2%和下跌1.1%。另外，受海外需求疲软和低油价影响，美国12月耐用品订单环比下降5.1%，远差于预期的下降0.7%。美国房地产数据以及糟糕的耐用品订单反映出了美国经济受到季节性影响而产生的波动，这促使美元下跌，对铜价反弹的持续性带来支撑。2、据相关媒体称，OPEC代表否认俄能源部长提及的减产谈判，油价涨幅收窄至3%。此前，俄能源部长称，OPEC与其他产油国将于2月召开部长级会议，沙特提出减产5%的建议，或涉及所有产油国。该消息推动布油暴涨超5%，报35.67美元/桶，创三周新高。油价的涨幅受限也拖累了铜价的反弹。

【行情建议】铜价小幅收跌，伦铜指数短期压力4630，支撑在4530；沪铜1603合约短期支撑35400，压力35800。操作上，多单可继续持有，中期多单仍可逢低介入。

动力煤: 重要数据：

28日，电厂日耗58.3万吨，环比降。库存1087万吨，环比减。三峡流量6800立米，环比增。秦港库存，344吨，环比增。锚地42，预到5，环比增。

28日，CCI5500指数369元，TC1605合约贴水48元。

日耗降，预计进入放假模式，腊月23以后迅速回落至35万吨水平，年后秦港库存有可能增200至550万吨，维持相当一段时间的春季小高峰，之后进入4月份淡季有可能价格回落，进口煤折盘面340，相对顶部，如果反弹则补仓。

焦煤焦炭：28日，普氏中挥发焦煤折盘面614元/吨，JM1605合约贴水61元。

28日，天津港出口焦炭折盘面705元/吨，J1605合约贴水61元。

开工率下降是关键，近期有信贷放水的可能，结果是去产能困难，过剩依然严峻，多头开始撤退，短期焦煤焦炭均可入场。操作上，空单加仓。 

沪镍：镍现货平均价68700元/吨，跌300元/吨。LME镍库存451500吨，增1314吨。山东镍铁 （FeNi1.5- 1.8）1660元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%, FE:25-30%,H2O:30-35%）报价235元/吨，持平。李克强应约同国际货币基金组织总裁拉加德通电话。强调，中国政府无意通过货币贬值推动出口，更不会打贸易战，人民币汇率对一篮子货币保持了基本稳定。现货方面，年底前镍铁生产企业挺价意愿明显，但镍矿价格继续受压制。期镍价格依旧处于区间震荡状态，暂宜短线交易。5月合约技术支撑位68000元/吨，压力位72000元/吨。

LL：部分石化调涨，市场货源有限，报价坚挺，华东线性主流在8750-8900元/吨。对2月OPEC会议有望达成减产的预期提振原油市场，国内现货坚挺在外围原油的配合下，塑料延续多头思路操作，建议前多继续持有为主。

【农产品】

棉花：ICE棉花小幅反弹，认证库存大幅减少，显示较低棉价吸引现货买盘。中国现货指数328B报12358元/吨，现货价继续大幅走低。郑棉夜盘振荡盘跌，短期期价呈现横盘整理态势，整体振荡下跌趋势不变，操作上持空观望。