【宏观】

周五美盘时段美国公布数据显示，美国12月成屋销售月率为14.7%，高于预期值9.2%，高于前值-10.5%。美国上周新增EIA原油库存397.9万桶，大幅高于预期值267.82万桶，更是大幅高于前值23.4万桶。英国12月零售销售月率为-1.0%，低于预期值-0.3%，低于前值1.7%。欧元区1月制造业采购经理人指数PMI初值为52.3，低于预期值53，低于前值53.2。欧元区1月服务业PMI初值为53.6，低于预期值54.1，低于前值54.2。欧元区1月综合PMI初值为53.5，低于预期值54.2，低于前值54.3。

【外汇】

周五美洲时段美元指数微幅震荡反弹至99.50附近，整体波动幅度微弱，短期内美元指数继续微弱震荡的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。 

【股指国债】

股指：本周两市38家公司共计38.87亿限售股解禁上市流通，解禁市值约495.42亿元，解禁压力集中度较高。其中周二解禁较为密集。限售股解禁对股市产生抽血作用。股指中期下行趋势未破，短期区间震荡，IF区间2950-3200.

国债：上周央行进行了大量的货币投放，周五晚央行内部的讲话稿流出，张晓慧在讲话中清晰地表达了不会轻易降准，而是用mlf、slo、公开市场操作等手段替代，因为降准的信号意义过于强烈，讲话中还提到外储下降快，这意味着央行目前将稳汇率作为首位，货币政策会微调，预计会比预期收紧。上周五利率债市场现货收益率涨跌互现，期债微幅上涨，期债全周看小幅下跌。操作上建议择机抛空。

【金属能源化工】

黄金：周五美盘时段COMEX黄金持续在1100整数下方附近微弱震荡，与前一交易日走势相似，短周期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

白银：周五美洲时段COMEX白银微幅先扬后抑，微幅震荡上扬接近14.30附近，随后震荡回落，回到14整数附近微弱震荡，波幅略强于黄金，短期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。 

沪铜：【信息解读】1、上周五，全美房地产经纪人协会（NAR）公布的数据显示，美国成屋销售总数继10月和11月分别环比下跌3.4%和10.5%之后，12月成屋销售总数年化546万户，环比大涨14.7%，超出预期的环比上涨9.2%。这也表明了市场看好美国经济的后期发展，美元上涨，也影响了铜价的反弹力度。2、欧元区1月制造业、服务业PMI均不及预期,虽然数据表明欧元区制造业和服务业开年“遇冷”，但是由于PMI初值均超过50，意味着欧元区服务业和制造业均出现扩张。德国1月制造业、服务业PMI不及预期，创三月新低。法国1月制造业PMI初值50，不及预期；服务业PMI初值超出预期，服务业重拾增长。欧元区制造业不及预期压制铜价反弹。3、WTI 3月原油期货收涨2.66美元，涨幅9.0%，创2015年8月27日以来最大单日收盘涨幅，报32.19美元/桶，创1月8日以来收盘新高，上周累计上涨5.9%、2月期货合约上周累涨9.4%。布伦特3月原油期货收涨2.93美元，涨幅10.0%，报32.18美元/桶，上周累计上涨大约9.0%。油价大涨成为推动铜价反弹的动力。

【行情建议】在油价大幅反弹以及备库行情预期的基础上，美元上涨、欧元区制造业PMI不及预期导致铜价波动。伦铜指数短期压力4530，支撑4300；沪铜1603合约压力35600，短期支撑35100。操作上，中长期多单可少量逢低介入，短线多单到压力位逢高止盈。

沪镍：镍现货平均价69,400元/吨，涨900元/吨。LME镍库存450,174吨，减少594吨。山东镍铁 （FeNi1.5- 1.8）1640元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%, FE:25-30%,H2O:30-35%）报价235元/吨，持平。2015年国内不锈钢产量2216.53万吨，增长0.59%，其中300系增长3.45%。镍铁生产企业减产挺价。镍价冲高回落，需关注突破量能。交易上可短线逢低做多。5月合约技术支撑位68000元/吨，压力位73000元/吨。

铁矿石：青岛港pb粉矿315元，跌5元。I1605合约在320附近震荡盘整，上方压力330点，矿石价格宽幅震荡概率较大，操作上，建议投资者短线参与，2016年两拓产量稳中有升，中长期，矿石价格仍震荡下行。

动力煤: 重要数据：

22日，电厂日耗65.5万吨，环比增。库存1153万吨，环比减。三峡流量5800立米，环比平。秦港库存，343吨，环比增。锚地53，预到17，环比增。

22日，CCI5500指数365.5元，TC1605合约贴水38.1元。

寒潮持续，降温和运输影响不断，短期利多，技术形态多头，但反弹高度不确定，做空者需耐心等待。操作上，空仓观望。 

焦煤焦炭：重要数据：

22日，电厂日耗65.5万吨，环比增。库存1153万吨，环比减。三峡流量5800立米，环比平。秦港库存，343吨，环比增。锚地53，预到17，环比增。

22日，CCI5500指数365.5元，TC1605合约贴水38.1元。

寒潮持续，降温和运输影响不断，短期利多，技术形态多头，但反弹高度不确定，做空者需耐心等待。操作上，空仓观望。 

钢材：上海中天三级螺纹钢1860元，平，北京河钢三级螺纹钢1890元，跌20元，唐山普碳钢坯1560元，跌20元。据统计，行业盈利水平出现明显修复，全国样本钢厂盈利面超过20%，企业生产可能有所恢复。rb1605合约维持震荡盘整态势，关注1850附近压力，操作上，建议短线参与，高位追多还需谨慎，节前钢价或维持宽幅震荡格局。

LLDPE：石化华东PE定价稳定，市场货源有限，报价坚挺。L05高位整理，仍收于5日均线上方，原油大幅反弹将支撑PE市场，建议投资者前多持有，逢低建多。

PP：年底商家计划量陆续完成，“两桶油“库存低位，华东拉丝主流在6250-6300元/吨。PP05延续反弹，在6000一线受阻。隔夜原油继续上涨，维持偏多思路，逢低建多。

PVC：下游节前备货，成交量有所改善，PVC市场气氛略有好转。V05低位大幅反弹，建议投资者多单操作为主。