【股指国债】

股指：周一沪指以跌破前低的价格2844.70开盘，后震荡收高，成交继续缩量，但未能打破下跌趋势。受证监会主席肖钢辞职传言影响，A50一度拉涨，后传言被否，A50涨幅缩窄。预判：中期下跌趋势未变，短期下跌动能衰减，反弹可能。策略：空单择机平仓。

国债：昨天资金面趋紧，央行进行了500亿SLO，中标利率为2.1%，期限3天。央行表示对境外金融机构境内存放执行正常存款准备金率，这一措施不会影响境内人民币流动性，将综合运用各种货币政策工具保持银行体系流动性合理充裕。财政部副司长表示2016年地方债发行任务繁重，此意味着地方债扩容幅度会比较大。盘面方面，现货市场收益率全面走高，期债有较大幅度下跌且伴随减仓。操作上，建议保持谨慎，已经建立的空单设好止损，谨慎持有。

【金属能源化工】

沪铜：【信息解读】1、股市跌势受阻以及人民币走强提振市场人气，带动铜价反弹。中国股票市场在低开后吸引部分抄底资金进场，并在中国官员对中国经济的言论稳定了投资者对经济增长的市场情绪，股指震荡走高，中小盘股有走稳迹象；另外，为了维稳人民币安排了新措施，缓解投机和人民币下行压力。这些都给了铜价支撑。2、OPEC产量下滑，油价短暂回升至30美元以上，但随着伊朗解禁带来的原油出口，造成供应增加再次压低油价，油价的持续下跌仍对铜价不利。影响铜价主要因素是看中国经济恢复情况，关注中国经济四季度及全年宏观数据。

【行情建议】伦铜指数在4300一线获得支撑，略有反弹，沪铜1603合约收复35000，支撑位34500，压力35500。铜价整体仍在弱势中，但短期处波动中。操作上，空单可在中国宏观数据出台前寻机平仓，中长期仍观望为主。

橡胶: 主力合约1605夜盘收涨，近期在10000以下盘整，价格超跌加上人民币上涨引发昨日商品大幅反弹，昨日橡胶大涨，今日挑战10200压力位，值得关注的是，橡胶下游需求没有多大变化，因此，此波反弹密切关注30日、60日均线压力位，如不能有效突破，出现冲高回落概率较大，注意仓位控制，操作上，多单继续持有，但随着反弹点位变化，注意仓位控制。

动力煤: 重要数据：

18日，电厂日耗62.6万吨，环比平。库存1138万吨，环比降。三峡流量6300立米，环比降。秦港库存，352.5吨，环比增。锚地53，预到6，环比降。

18日，CCI5500指数366元，TC1605合约贴水60元。

港口封航导致，库存快速上涨，锚地船舶也有所提高，下游库存稳定，港口处于弱平衡状态，价格合理区间在280-315之间。操作上，空单少量持有。 

焦煤焦炭：18日，焦煤价格洼地介休至天津港运费145元/吨，环比平。全国高炉开工率74.17，环比降；大、中、小焦化厂开工率分别是64、70、78，环比增。独立焦化厂焦炭库存8.89，环比增。钢厂焦化厂炼焦煤库存834万吨，环比增。

18日，普氏中挥发焦煤折盘面622元/吨，JM1605合约贴水80元。

18日，天津港出口焦炭折盘面709元/吨，J1605合约升水70元，期价稳定。

钢厂开工率维持低位，但焦化厂开工率有所反弹，价格强势导致焦煤、焦炭库存均有反弹，企业挺价意愿强烈，预计年后去库存降导致价格下跌，短期暂时强势。操作上，高位空单持有。

PTA:主力合约PTA夜盘小幅收涨，昨日在4200附近低开反弹，今日夜盘继续小幅反弹，国际原油走势下跌PTA走势并没有出现大幅上涨，还是围绕4250上下50个点波动，人民币汇率大涨刺激商品上涨，这波反弹能否持续关键看货币政策和汇率政策，PTA基本面并没有好的变化，因此注意反弹还是较弱，操作上，谨慎追涨，还是以日内4200-4300区间做高抛低吸为宜

沪镍：镍现货平均价68,050元/吨，涨150元/吨。LME镍库存433,674吨，减少570吨。山东镍铁 （FeNi1.5- 1.8）1640元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%, FE:25-30%,H2O:30-35%）报价235元/吨，持平。钢厂镍铁采购价跌破700元/镍。镍的下游市场需求萎靡。镍价暂无方向。期货交易暂宜日内短线为主。5月合约技术支撑位65500元/吨，压力位70000元/吨。

钢材：上海中天三级螺纹钢1860元，涨20元。北京河钢三级螺纹钢1820元，平。唐山普碳钢坯1660元，跌10元。中钢协数据显示，12月下旬重点企业粗钢日产151.55万吨，比中旬下降3.37%，行业减停产仍在继续。rb1605合约昨日强势反弹，突破1800点，增仓放量上行，多单加仓6万多手，空单加仓近10万手，今日关注1850附近压力，短线参与为宜，高位追多谨慎。

铁矿石：青岛港pb粉矿310元，平。I1605合约强势突破300点，并冲击320点，减仓放量上行，多空主力上方均大幅减仓，其中多单减仓接近1.2万手，空单减仓接近1万手。上方压力330点附近，短线参与，高位诸多还需谨慎。

【农产品】

豆粕: 美盘因马丁路德金节休市一天，连盘M1605高开震荡，期价上方压力较强，期价有进一步上冲空间，操作上建议已有多单继续持有，新多单少量跟进。M1605合约支撑位2442，压力位2500.

油脂：伊朗宣布提高石油日产量至50万桶，国际油价继续下跌；美盘因马丁路德金休市一日，马棕榈油跟随中国油脂期价走升。连盘油脂高开震荡，期价承压于前期高点，操作上建议多单谨慎持有，突破压力位后新多单可介入。Y1605合约压力位5600；P1605合约压力位4730.

棉花：ICE棉花休市。中国现货指数328B报12663元/吨。郑棉夜盘缩量盘整，现货价持续走低带来利空影响，期价整体保持振荡下跌趋势，操作上空单继续持有。

白糖：ICE原糖休市。南宁现货报价5300元/吨，广西开榨糖厂91家。郑糖夜盘小幅上涨，期价保持短期振荡态势，现货价小幅上涨对盘面形成支撑作用，短线期价不排除继续向上冲击60日均线压力位的可能，操作上试探性做多。