【宏观】

周五美洲时段美国公布数据显示，美国11月零售销售月率为0.2%，符合预期值，略高于前值0.1%。美国11月生产者物价指数PPI年率为-1.1%，高于预期值-1.4%，高于前值-1.6%。美国12月密歇根大学消费者信心指数初值为91.8，略低于预期值92，略高于前值91.3。此外，欧洲方面，德国11月消费者物价指数CPI年率终值为0.4%，与预期值和前值持平。国内数据显示，中国11月M2货币供应年率为13.7%，高于预期值13.4%，高于前值13.5%，中国11月新增人民币贷款7089亿元，低于预期值7200亿元，高于前值新增5136亿元，中国11月社会融资规模达到10200亿元，大幅高于前值4767亿元。

【外汇】

周五美洲时段美元指数围绕97.50附近微弱震荡，波幅微弱，日内在该位置附近微弱震荡盘整的可能较大，短期内美元指数继续微弱震荡的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。 

【股指国债】

股指：美联储是否加息公布日临近，外围股市普跌，利空国内股市。近期股指慢跌，沪指3500点受到压制，期指全线上涨，期现走势分化，现货带动及消息面影响，预计短期期指弱势，建议逢高短空。

国债：周末公布的经济数据超预期，工业增加值远高于预期，消费数据也有企稳迹象。今天新股密集申购预计对资金面也有所影响，本周美联储还将讨论加息。建议对期债保持谨慎。

【金属能源化工】

黄金：周五美洲时段COMEX黄金再度小幅反弹至1070上方并展开微弱震荡，短周期预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有，并考虑逐步轻仓逢高补充空单。

白银：周五美洲时段COMEX白银走势明显弱于黄金，再度下挫至14整数下方，并一度下挫至13.80下方，达到自2009年6月以来的最低水平，短期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

沪铜：【信息解读】1、国家统计局公布数据显示：11月规模以上工业增加值同比实际增长6.2 %，比10月份加快0.6个百分点，1-11月，城镇固定资产投资同比增长10.2%，因11月基础设施和制造业投资增速略有回升，前11个月的投资增长初步呈现企稳迹象。但仍处最低水平；11月零售总额同比大增11.2%；由于11月重点城市销售强劲增长，1-11月全国房地产销售面积和销售双双加速增长，但地产投资增速继续放缓，新屋开工面积降幅也较1-10月进一步扩大。总体上我们认为，经济数据总体回暖，虽然有去年基数较低因素，但是在11月份取得经济企稳及恢复也确保全年GDP增速在6.9-7.0水平，但12月冬季经济企稳是否能延续仍令人担忧。2、美原油指数再次跌破40，最低达到38.92，创下2004年以来的新低。总体上看，原油价格的下跌，将影响大宗商品整体价格。

【行情建议】在随着美联储加息的步伐临近，目前铜价的反弹恐昙花一现。短期伦铜指数压力4740，沪铜1602合约37000；操作上，仍建议观望，如反弹至37000可建空单。

动力煤: 重要数据：

11日，电厂日耗58.1万吨，环比减。库存1158万吨，环比减。三峡流量6400立米，环比增。秦港库存，486万吨，环比减。锚地72，预到15，环比减。

11日，CCI5500指数355元，TC1605合约贴水62.7元。

日耗回落，电厂库存继续下降，秦港库存继续下降，偏低。港口部分现货紧张，小涨5元/吨，短期多头情绪较好，不适宜做空。操作上，空仓观望。 

焦煤焦炭：11日，普氏中挥发焦煤折盘面588.5元/吨，JM1601合约升水9元，期现价差接近。天津港出口焦炭折盘面716元/吨，J1601合约贴水20元，缩小。

焦煤焦炭近月合约与现货价格接近，远月小幅反弹，贴水修复，操作上，空仓观望，激进投资者可选择轻仓试空。 

钢材：上海中天三级螺纹钢1700元，跌10元，北京河钢三级螺纹钢1580元，平。唐山普碳钢坯1460元，跌10元。11月房地产行业数据显示，房地产开发投资、新开工面积、施工面积同比增速同比增速继续回落或者同比降幅扩大，销售面积同比增速比10月份提高0.2个百分点，四季度为消费淡季，数据难有好转。11月粗钢日产211.07万吨，环比下降1.04%，为年内最低，显示减产企业在不断增加。rb1605合约维持低位震荡，操作上，建议投资者低位追空需谨慎，仍以逢高沽空思路对待。此外，有消息称相关部委正在制定政策，促进三四线城市消化现有存量房，或一定程度利多市场，建议关注。

沪镍：长江镍现货平均价67,400.00元/吨，跌700元/吨。LME镍库存406,308吨，增加6,420吨。山东镍铁（FeNi1.5-1.8）1590元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%,FE:25-30%,H2O:30-35%）报价235元/吨，持平。美联储议息会议在即，市场加息预期强烈。目前交易上仍以宜以短线为主，等待中线机会出现。主力1月合约技术支撑位63000元/吨，压力位73000元/吨。注意及时移仓。

铁矿石：澳洲pb粉矿37.9美元，跌0.3美元，青岛港pb粉矿295元，平。11月全国生铁日产178.9万吨，年内最低，并且年内首次低于180万吨/日。钢铁产量在减少，对于铁矿石需求减弱，英美资源下调了2016年铁矿石产量预期，关注四大矿山2016年生产计划。操作上，低位追空需谨慎，如果四大矿山2016年供给不减，则仍逢高沽空操作。

【农产品】

白糖ICE原糖小幅反弹，市场对近期原油下跌的利空影响进行消化。广西南宁现货报价5250元/吨，广西已有50家糖厂开榨，同比减少12家。郑糖夜盘振荡盘整，近期逆势上扬行情的延续性尚待观察，操作上不宜追多，在区间内短线交易为宜。

棉花：ICE棉花缩量下跌，维持了近四周的振荡上涨行情受阻。中国现货指数328B报12939元/吨。郑棉夜盘缩量盘整，期价维持振荡下行态势，并受到短期均线的压制，操作上空单以11500为止盈继续持有。

豆粕: 连盘M1605合约高开低走，震荡依旧，建议多看少动，等待行情的我进一步明朗。

油脂：受国际原油价格走低拖累，美豆油震荡走低；马棕榈油期价受降雨影响收高。连盘油脂分化走势依旧，留存买棕榈油卖豆油套利可继续持有。