【宏观】

周四美洲时段美国公布数据显示，美国10月咨商会领先指标月率为0.6%，略高于预期值0.5%，高于前值-0.2%。欧洲方面，英国10月零售销售年率为3.8%，略低于预期值3.9%，低于前值5.9%。欧元区9月经常帐经季调后为盈余331亿欧元，大幅高于前值137亿欧元。瑞士10月贸易帐为顺差41.6亿瑞郎，高于前值顺差30.5亿瑞郎。

【外汇】

周四美洲时段美元指数小幅震荡下挫，一度下至98.80附近，随后回到99整数附近微弱震荡，短期内美元指数继续微弱震荡的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。

【股指国债】

股指：周四股指收涨，沪指收3627.06.期指上涨，主力移仓换月。受IPO重启影响，短期期指震荡，上行受阻，建议暂时观望，关注做多时机。

国债：昨天国债期货盘中有较大幅度反弹，尾盘有所回落。昨天盘后央行网站公告下调SLF的7天期利率10bp（与10月份相比），市场普遍认为SLF是利率走廊的上限，不排除今天国债期货受此影响延续反弹，但此次下调并非央行新的宽松政策，主要是跟随10月份双降而下调利率，双降之后央行也下调了7天逆回购利率10bp。后市关注央行公开市场操作是否会进一步下调7天逆回购利率。下周IPO重启，预计盘面会受到压力，操作上耐心等待再次抛空的机会。

【金属能源化工】

黄金：周四美洲时段COMEX黄金微幅反弹至至1080附近，并展开微幅震荡盘整，整体波幅有限，短周期预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有，并考虑逐步轻仓逢高补充空单。

白银：周四美洲时段COMEX白银同样微幅反弹，上至14.20上方，波动幅度同样较弱，短期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

铜：【信息解读】1、美国劳工部周四称，美国11月4日当周初请失业金人数降至27.1万，略低于前值27.6万，已连续37周低于30万人，这表明美国劳动力市场就业稳定增长，也提升美联储12月加息预期。2、美元指数稍有回落带动铜价低位反弹，但随着美国12月加息节点的临近，美元指数仍有上攻100的动力，所以铜价仍将承压。

【行情建议】伦铜指数继续探低至4573.5后略有反弹，收至4607，短期有反弹要求，但总体仍弱势，短期压力4680；沪铜1601合约最低探至34210后反弹，收于34950，短期压力35400。操作上，空单持有，逢反弹加空单。

橡胶: 橡胶1601合约夜盘收涨，盘面低开震荡反弹,尾盘大幅拉升,昨日大幅下跌,创新低10185后今日出现技术性反弹，中长期仍处于探底走势,下方支撑暂定10000,操作上,短期日内逢高偏空

动力煤: 重要数据：

19日，电厂日耗55.5万吨，环比增。库存1291万吨，环比增。三峡流量8300立米，环比平。秦港库存，622.5万吨，环比增。锚地56，预到11，环比减。

19日，CCI5500指数351元，TC1605合约贴水63.4元。

行业要闻：

煤矿资金严重短缺 曲靖成立煤企联保集团

针对煤矿资金严重短缺的问题，曲靖市煤炭协会与会员企业协商后，达成由会员企业自愿组成联合担保的“曲靖市煤炭企业联保集团”。

联保集团成员企业向银行申请借款时，由联保集团为其提供担保，成员企业共同承担连带偿还责任。现代煤化工则是在蒙东伊敏、新疆伊犁、陕北、宁东等地重点建设六大产业基地，到2020年煤制油产能达1000万吨/年，煤制天然气为100亿立方米/年，煤制烯烃达1300至1500万吨/年。

焦煤贺西矿发生瓦斯事故

2015年11月17日17时20分，汾西矿业集团贺西煤矿中嵋芝进风井，湖南核工业建设有限公司基建施工作业过程中发生一起瓦斯事故。 截至18日凌晨5时，事故已造成3人遇难，2人失踪。

持仓方面，动力煤期货持仓呈净空头，净空头持续增加，空头中粮、宏远期货增仓明显。

当前现货价格340，达不到TC1601价格，如果推算铁路降价30%，合270-280元/吨，05合约空间也不大，但4月份淡季，价格可能超出想象。操作上，维持05合约少量空单持有判断。 

PTA: PTA1601合约夜盘收跌，盘面低开窄幅震荡,尾盘急速拉升,盘中跌破4500支撑,重心下移,中长期支撑位看第一线调整到4250附近,后市行情探底走势，以4500-4600区间震荡操作上,逢高偏空

沪镍：长江镍现货平均价69700元/吨，跌900元/吨。LME镍库存415452吨，减少432吨。山东镍铁（FeNi1.5-1.8）1625元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%,FE:25-30%,H2O:30-35%）报价245元/吨，持平。受到明年钢铁需求不佳的影响，黑色系商品价格出现大幅度下跌。镍作为不锈钢的重要原料，出现较大幅度的下跌。晚间，央行下调便利操作利率，意图稳定市场。沪镍夜盘继续下滑，空单持有，1月合约止盈位70000元/吨。目前主力1月合约技术支撑位69000元/吨，压力位72000元/吨。

【农产品】

白糖:ICE原糖大幅上涨，美元走软带动商品走强，昨晚美元自7个月高点重挫。现货南宁中间商报价5230元/吨，广西开榨糖厂4家。郑糖夜盘振荡收高，期价呈现中期下跌趋势中的反弹行情，操作上不宜跟多，原有空单设好止盈。

棉花：ICE棉花小幅上涨，美棉出口销售数据利多，报告显示最近一周的出口量较之前一周升52%，较四周均值升74%，不过需要注意的是最近几周的量太过低迷。中国现货指数328B报12955元/吨。郑棉夜盘小幅上涨，近期郑棉总体持仓量增加了3-5万手，显示短期有多头增量资金介入，盘面的支撑力度也有所增加，不排除期价构筑阶段性底部的可能，操作上多看少动，等行情明朗后再介入不迟。