【宏观】

周五美洲时段美国劳动部(Department of Labor)公布数据显示，美国10月新增非农就业人口27.1万人，大幅高于预期值新增18.4万人，同时更是大幅高于前值新增14.2万人，就业参与率在10月维持62.4%不变。美国10月失业率降至5.0%，符合预期值，低于前值5.1%。欧洲方面，英国9月商品贸易帐为逆差-93.5亿英镑，高于预期值逆差-106亿英镑，高于前值逆差-111.5亿英镑。法国9月贸易帐为逆差-33.8亿欧元，低于前值-29.75亿欧元。

【外汇】

周五美洲时段美元指数受到非农数据利好支撑，快速小幅上扬，站上99整数之上，短期内美元指数继续微弱震荡的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。

【股指国债】

股指：周末美联储加息预期升温，为股市上涨带来不稳定因素，股指中期上行高度受影响；国内IPO重启对股市影响偏负面，纵观历次IPO重启，股市短期下行概率较大，中期来看，仅改变原有趋势的速度和波动幅度，不会改变原有趋势。期指与股市同步，预计IC短期回调幅度大于IF、IH，操作上多单减持。

国债：除了我们上周所说的几个风险因素外，现在的债市又增加了几个风险因素，1、IPO重启；2、美国经济数据大幅向好；3、财政部长表示原有的风险标准不一定适应现在，意即财政政策空间很大。操作上，已建仓的空单继续持有，未建仓的择机抛空。

【金属能源化工】

黄金：周五美洲时段COMEX黄金受到美元上扬影响，从1110附近快速下行，下破1100整数，并在1090下方展开微弱震荡，短周期预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有，并考虑逐步轻仓逢高补充空单。

白银：周五美洲时段COMEX白银同样承压快速下行，下破15整数，在14.80下方微弱震荡，短期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

铜：【信息解读】1、美国劳工部数据显示，美国10月非农就业人口增加27.1万人，预期增加18.2万人，前值下修至增加13.7万人。该数据为年内最佳表现。同期公布的美国10月失业率5.0%，创2008年以来新低，预期5.0%，前值5.1%。我们认为，非农就业数据大增远超预期，以及失业率降至5.0%，加大了美国12月份加息的可能性，这将对有色金属价格持续产生压制效应。2、美联储加息预期提升促使美元指数大幅上涨，目前美元指数已突破93-98的震荡区间，再次逼近100的整数关口，我们认为，美元将突破100并超越前高，这将对有色金属价格形成持续的压制。3、中国进出口数据大幅下滑，从出口连续下降反映了外部需求仍比较疲软，预计短期内外部需求不会发生重大改善。进口下降，原油及其他大宗商品进口均下降，反映了内需持续疲弱。中国经济在传统工业旺季中并未有明显恢复，这打击了有色金属需求恢复的预期，导致价格下跌。

【行情建议】伦铜指数在5100-5200区间做了盘整后被突破，近期突破5000整数关口，弱势明显；沪铜1601合约仍将保持下跌态势，短期支撑37000，后期恐有突破前期低位下跌的可能。操作上，如果中国经济数据仍无明显恢复迹象，可保持空头仓位，并于反弹增加头寸。

橡胶: 橡胶1601合约夜盘收跌，盘面高开低走,收盘跌破10500,空头趋势明显,橡胶震荡寻底,后市运行区间下调至10000-10800,操作上,短期日内高抛低吸,中期操作逢高偏空

动力煤: 重要数据：

6日，电厂日耗48.3万吨，环比增。库存1304.5万吨，环比增。三峡流量10500立米，环比减。秦港库存，658.5万吨，环比增。锚地39，预到17，环比增。

6日，CCI5500指数355元，TC1601合约贴水24.8元。

行业要闻：

受煤价格暴跌影响 我国停产停建矿井占比达48％

受煤炭价格暴跌的影响，国内经营困难导致关闭的矿井越来越多。根据此前国务院安委办发布的《关于集中开展煤矿隐患排查治理行动情况的通报》显示，当前我国共有4947处停产停建矿井，占矿井总数的48%，其中停产停建1年以上的有3346处。

国家电网：互联整合成东西两大电网

 根据11月2日召开的国家电网第四季度工作会议部署，中国现有电网格局将实现重大变化，华北、华中、华东、东北、西北等交流同步电网，到2020年将互联整合为东部、西部两大电网；到2025年，东、西部电网则通过同步互联工程，形成一个同步电网。

持仓方面，动力煤期货持仓呈净空头，净空头增加，空头银河、永安、中期增仓明显。

呼局、京局和济南局降运费政策效果尚未体现，受4大煤企承诺年内不降价的影响，期货价格暂稳，市场能否企稳并非政策能够左右，继续维持观望。操作上，空单持有。 

甲醇: 甲醇1601合约夜盘收涨,盘面高开高走,但在1900上方市场做多比较犹豫,但下跌空间不大操作建议短期多日内高抛低吸,中长期在1850附近逢低买入.

PTA: PTA1601合约夜盘收涨，盘面高开震荡, 冲高回落,在4700上方压力较重,后市震荡回调,操作上,日内高抛低吸

沪镍：长江镍现货平均价74400元/吨，跌1050元/吨。LME镍库存424188吨，减少3330吨。山东镍铁（FeNi1.5-1.8）1675元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%,FE:25-30%,H2O:30-35%）报价245元/吨，持平。美元指数持续走强，有色金属承压。不锈钢市场尚未回暖，钢厂压制镍系商品价格。夜盘沪镍下跌，下方支撑相对有限。交易上可继续持有空单，止损位下移至79000元/吨。1月沪镍技术支撑位73000元/吨，压力位下移至79000元/吨。

PVC：悲观情绪难改，PVC延续跌势。V01低位反弹，站上5日均线，收在4605.供大于求矛盾短期内难有变化，投资者可逢高在4690下方建立空单。

【农产品】

豆粕: 空头回补，大豆期价收涨，但是鉴于期价已经跌破870美分支撑，后续延续弱势的概率较大。连盘M1601合约低开低走，期价延续弱势下跌，基本面上国内猪肉价格出现小幅下降，综上分析，我们建议空单继续持有，新单保持逢高沽空思路，目标位2385.

油脂：国际原油期价下跌延续，买粕卖油的套利解锁推升美豆油期价小幅反弹，马棕榈油出口缓慢导致市场预期10月份库存将继续攀升，马棕榈油期价震荡依旧。连盘油脂低开低走，Y1601期价考验5480一线支撑，如果期价跌破此位置，留存多单全部减持，新单可沽空；P1601合约考验4200一线支撑，期价跌破此维持，已有空单可继续持有，新单积极开空，买豆油卖棕榈油套利留存单可平仓。