【宏观】

周一美洲时段美国数据显示，美国10月NAHB房价指数为64，高于预期值和前值的62。欧洲方面，欧元区8月建筑业生产年率为-6%，大幅低于预期值1.8%

【外汇】

周一美洲时段美元指数继续小幅震荡上行，接近95整数，日内存在上测该位置的可能，短期内美元指数继续微弱震荡的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。

【股指国债】

股指：三季度GDP同比6.9%，预期6.8%，前值7.0%。9月工业增加值同比增长5.7%，前值6.1%；1-9月固定资产投资累计同比增长10.3%，前值10.9%；9月单月固定资产投资增速6.8%；9月社会消费品零售总额同比增长10.9%，前值10.8%。

解读：

1、9月阅兵期对工业生产产生较大影响，拖累工业增加值增速，预期10月数据好于9月。

2、从三驾马车来看，9月单月投资增速下滑，对经济拉动作用较弱。与前期相比，房地产投资增速继续放缓，原一枝独秀的基建投资出现大幅回落，不排除9月阅兵蓝影响。消费表现继续向好，增速为年内高点，对经济贡献率提升，其中食品、服务消费表现不俗。

3、三季度经济疲弱早已成定局，且在预期之中。四季度预期企稳，不排除7%可能，主要是一系列微刺激政策的带动。

4、四季度经济企稳预期对股指形成支撑，股指上行概率大于下行，且下方空间受压。

国债：昨天国家统计局公布了三季度GDP和9月份消费、工业增加值等数据，数据喜忧参半，从中能看出我国经济的结构性变化：工业非常疲软，服务业向好。数据预计近期会给大宗商品等带来压力，使近期市场风险偏好再次走低。国债期货在数据公布后回落随后窄幅震荡，尾盘反弹。操作上，空单谨慎持有。

【金属能源化工】

黄金: 周一美洲时段COMEX黄金微弱回落至1170附近，波动幅度微弱，短周期预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有，并考虑逐步轻仓逢高补充空单。

白银：周一美洲时段早期COMEX白银追随黄金微幅回落至15.80附近，同样波幅较弱，短期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

铜：【信息解读】1、国家统计局公布，三季度GDP同比增6.9%，工业生产增长跌至5.7%的低位，固定资产投资出现2000年12月以来的最慢增长。今年以来，GDP增速一季度7.0%，二季度7.0%，三季度6.9%。如此来看，政府认为整体经济仍处于平稳运行中，市场原来认定的增速会更低导致四季度的刺激政策将加强推出的预期有所落空，所以铜价下跌。2、美联储今年仍可能加息的希望重燃，美元开始反弹，铜价由此承压。

【行情建议】铜价回落在5200一线受到支撑，收于5212。支撑位5180，压力位5280。沪铜1512合约跳空向下，收于39170，支撑位39050，压力39550。铜价仍处波动中，操作上以观望为主。

橡胶: 橡胶1601合约夜盘收跌，盘面低开反弹,但多头力道不足,空头趋势明显,后市继续震荡下跌概率极大，须注意的是目前运行于11000-12000箱体偏底部,下跌空间不大,操作上,短期逢高抛空,中长期逢低做多

动力煤: 重要数据：

19日，电厂日耗48.2万吨，环比跌。库存1331万吨，环比降。三峡流量13500立米，环比平。秦港库存，760万吨，环比增。锚地48，预到14，环比增。

19日，CCI5500指数373.5元，TC1601合约贴水20.7元。

行业要闻：

 9月份全国发电量同比下降3.1％

国家统计局今日发布消息显示，9月份全国绝对发电量4548亿千瓦时，环比减少607亿千瓦时，下降11.77%，同比下降3.1%。9月份，全国火力绝对发电量3146亿千瓦时，环比减少632亿千瓦时，下降16.73%，同比下降3.6%。9月份全国水力绝对发电量1075亿千瓦时，环比增加29亿千瓦时，增长2.77%，同比下降6.7%。。

9月份全社会用电量同比下降0.2％

国家能源局今日发布数据显示，9月份，全社会用电量4563亿千瓦时，同比下降0.2%。分产业看，第一产业用电量102亿千瓦时，同比增长5.1%；第二产业用电量3128亿千瓦时，同比下降2.9%，其中工业用电量3068亿千瓦时，同比下降2.9%；第三产业用电量650亿千瓦时，同比增长6.2%。城乡生活用电量684亿千瓦时，同比增长6.9%。

持仓动态：

持仓方面，动力煤期货持仓呈净空头，空头平仓较多，浙江新世纪和永安期货平仓较多，部分空头获利了结。。

后市展望：今日动力煤空单减仓，价格波动，但最终平盘收。港口、电厂库存仍高，对后市价格难有支撑。操作上，空单持有。 

甲醇: 甲醇1601合约夜盘大幅收跌,盘面低开低走, 在1900-2000箱体下方震荡回调,下跌空间有限,操作建议前期空单逢低止盈,中长期在1900附近逢低买入.

PTA: PTA1601合约夜盘收跌，盘面低开低走,国际原油回落和基本面不佳,空头趋势较为明显,但后市 下跌幅度和空间不会太大,建议空单短期逢低平仓止盈,建议中长期在4500下方逢低建多

沪镍：长江镍现货平均价78,700.00元/吨，跌700元/吨。LME镍库存437,640.00吨，减少618吨。山东镍铁（FeNi1.5-1.8）1795元/吨，跌30元/吨。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%,FE:25-30%,H2O:30-35%）报价245元/吨，持平。

三季度经济增长6.9%，首度回落至7以下，财政刺激与宽松货币都未能推动经济明显回升。欧盟对中国的不锈钢反倾销将导致不锈钢出口减少。国际镍价回落累及沪镍，沪镍价格处于震荡区间的顶端。期镍暂宜短线交易，技术支撑位73000元/吨，压力位81000元/吨。

LLDPE：中石化华东线性下调150元/吨，华东线性主流在8700-8900元/吨。L01延续弱势下行，原油回调也令市场承压，建议投资者前期空单继续持有，等待市场整固企稳信号。

PP：中油及石化轮番下调出厂价，市场价格下滑，华东拉丝主流在7150-7450元/吨。PP01延续下行，继续下探前期低点7000一线，建议空单继续持有，跌破7000一线或有支撑。

PVC：需求难改善，PVC现货价格阴跌。V01在5日均线下方弱势震荡，维持偏空思路，建议逢高在4930一线加仓空单。

钢材：上海中天三级螺纹钢1940元，平，北京河钢三级螺纹钢1850元，跌10元，唐山普碳钢坯1680元，涨10元。昨日公布三季度房地产数据，房地产开发投资同比增长2.6%，增速回落0.9个百分点，施工面积和新开工面积稍有改善，施工淡季来临，数据或不可持续。受房地产数据疲弱影响，rb1601日内再触及新低1800，失守1800概率逐渐增大，操作上，仍逢高沽空，低位追空需谨慎。

【农产品】

豆粕: 由于中国公布的三季度经济数据不佳，市场担忧中国需求减缓，美豆期价跌幅扩大。连盘M1601合约低开高走，期价在2650一线获得有效支撑，基本面上生猪存栏回升的利多支撑依然有效，整体期价仍处于震荡趋势之中，目前期价接近震荡区间下沿存在一定反弹的概率增大，操作建议：前期空单获利减持，激进者可在2650一线少量布局多单。

油脂：昨天国家统计局公布了三季度GDP和9月份消费、工业增加值等数据，数据喜忧参半，从中能看出我国经济的结构性变化：工业非常疲软，服务业向好。数据预计近期会给大宗商品等带来压力，使近期市场风险偏好再次走低。国债期货在数据公布后回落随后窄幅震荡，尾盘反弹。操作上，空单谨慎持有。

白糖:ICE原糖小幅下跌，巴西降雨有利于作物生长及原油下跌带来利空影响。国内现货价南宁报5300元/吨。郑糖夜盘低开收高，增仓显示有多头资金介入，期价可能再度试探20日均线附近的压力，操作上原有空单持有，新空可背靠5580介入。

棉花：ICE棉花大幅下跌，受商品市场普跌影响。中国现货指数328B报13073元/吨。郑棉夜盘小幅反弹，整体振荡下行趋势不变，操作上保持空头思路，趁反弹短空介入。