【宏观】

周五美洲时段美国数据显示，美国10月密歇根大学消费者信心指数初值为92.1，高于预期值89，高于前值87.2。美国9月制造业生产月率为下降-0.1%，但高于预期值-0.2%，高于前值-0.5%，美国9月工业生产月率为-0.2%，高于预期值-0.3%和前值-0.4%。欧洲方面，欧元区9月消费者物价指数CPI年率终值为-0.1%，与预期值和前值持平，换算为月率结果为0.2%，符合预期值，高于前值0.0%。欧元区8月贸易帐经季调后为顺差198亿欧元，低于预期值顺差221亿欧元，低于前值顺差224亿欧元。

【外汇】

周五美洲时段美国数据显示，美国10月密歇根大学消费者信心指数初值为92.1，高于预期值89，高于前值87.2。美国9月制造业生产月率为下降-0.1%，但高于预期值-0.2%，高于前值-0.5%，美国9月工业生产月率为-0.2%，高于预期值-0.3%和前值-0.4%。欧洲方面，欧元区9月消费者物价指数CPI年率终值为-0.1%，与预期值和前值持平，换算为月率结果为0.2%，符合预期值，高于前值0.0%。欧元区8月贸易帐经季调后为顺差198亿欧元，低于预期值顺差221亿欧元，低于前值顺差224亿欧元。

【股指国债】

股指：周五A股创新高，沪指剑指3400，两市成交逼近万亿，投资者信心偏向乐观。期指全线上涨，预计短期多头行情延续。操作上，单边多单操作优于套利，理由在于：近期上涨行情使得合约间价差快速修复，套利机会缺失。期现市场交易规则不匹配，套期保值功能受损，期现套利风险较大。操作标的排序：IC、IF、IH。

国债：上周五国债期货有多头出场迹象，持仓量减少，价格下跌。随着近期经济数据陆续公布，之前市场炒作做多的利好兑现，估计做多热情会进一步回落。当前市场收益率水平创2009年以来低位，第一因为市场风险偏好造成资金流向债券市场，第二是对经济的悲观预期，我们认为未来经济悲观预期被修正的可能性较大。我们对国债期货持谨慎观点，建议空单和套利单继续持有，目前仍可择机抛空。

【金属能源化工】

黄金: 周五美洲时段COMEX黄金一度从接近1190附近位置小幅震荡下挫至1175附近，随后在1180下方附近位置微弱盘整，短周期预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有，并考虑逐步轻仓逢高补充空单。

白银：周五美洲时段早期COMEX白银微幅回落，围绕16整数做震荡盘整，短期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

铜：【信息解读】1、9月新增人民币贷款1.05万亿，同比多增1928亿，为有史以来9月单月信贷投放最大量，超出市场预期，信贷结构中，企业和居民的中长期贷款占比大幅提升，显示稳增长力度可能正在增强，这对市场信心恢复有利。2、本周将公布9月份及三季度GDP增速，我们预计9月GDP增速将下降到7%以下，应该是6.8%-6.9%的水平，这将给市场对下一步的刺激政策留下想象空间。3、美国工业生产和消费者信心数据好于预期，美元上涨，压制铜价。

【行情建议】伦铜指数下跌，在30日均线5200一线获得支撑，短期压力在5300；沪铜1512合约小幅反弹，收于39720，短期压力在40000，支撑在39200。操作上，保持观望。

橡胶: 橡胶1601合约夜盘收跌，盘面低开低走,空头趋势明显,后市继续震荡下跌概率极大，操作上,短期逢高抛空

动力煤: 重要数据：

16日，电厂日耗48.6万吨，环比跌。库存1344.8万吨，环比反弹。三峡流量15000立米，环比降。秦港库存，726万吨，环比降。锚地37，预到13，环比增。动力煤价格压力减轻。

16日，CCI5500指数374.5元，TC1601合约贴水22.3元。

行业要闻：

1-9月江苏省发用电情况

江苏省经信委消息，9月份，江苏省发电量331.62亿千瓦时，同比增长5.25%；1-9月份，全省累计发电量3298.36亿千瓦时，同比增长2.07%。1-9月份，全省累计发电利用小时为3659小时，同比下降111小时。截至9月底，全省发电装机容量为9278.33万千瓦。

煤炭主产国削减产量应对全球供应过剩

10月14日，纽约克拉克森普拉托证券公司（Clarksons Platou Securities Inc.）分析师杰里米?萨斯曼（Jeremy Sussman）在报告中指出，占全球海运煤出口量60%的印尼、澳大利亚和美国今年的煤炭出口量将比2014年下降8%。。

持仓动态：

后市展望：持仓方面，动力煤期货持仓呈净空头，多空均有减仓，但多头减仓较多，格林大华席位多头减仓较明显。

缩量阴跌，主多头减仓，短期跌势放缓。船舶数量增多对稳定煤价有直接作用，但电厂、港口库存仍高，空头提高警惕，关注船舶数量变化。操作上，空单持有。

甲醇: 甲醇1601合约夜盘大幅收跌,盘面低开窄幅震荡, 2000下方窄幅震荡回调,下跌空间有限,操作建议前期空单逢低止盈,中长期在1950下方逢低买入.

PTA: PTA1601合约夜盘小幅收跌，盘面低开上冲回落,不过随着连续四天回调和国际原油反弹, 下跌幅度和空间不会太大,建议空单短期逢低平仓止盈,建议中长期在4500下方逢低建多

LLDPE：石化部分下调，华东线性主流在8750-9000元/吨。L01弱势震荡，延续偏弱态势。市场仍需震荡整固，中线投资者可等待市场企稳，激进投资者轻仓短空。

PP：低价套现心态拖累市场主流报盘，华东拉丝主流报7250-7600元/吨。PP01跌破7200一线，继续下探7000一线，建议短空操作，止损7220.

PVC：需求平淡，贸易商继续让利出货。V01在均线下方震荡整理，基本面难以好转。投资者在可逢反弹在4940一线建立空单。

【农产品】

豆粕: 美豆收割压力继续施压豆类期价，美豆收跌；连盘M1601合约高开低走，期价考验2660一线支撑，国内生猪存栏回升的积极支撑效应仍在，再外有压力内有支撑的状态下，豆粕或将继续保持震荡格局。操作上建议保持震荡思维，已有空单谨慎持有，关注支撑位力度，新单暂时观望。M1601合约支撑位2660，压力位2680.

油脂：美原油期价表现坚挺，美豆的收割压力继续施压，美豆油继续回调；马棕榈油承压于10日均线。连盘油脂低开低走，期价跟随外盘油价走弱，但是鉴于原油期价的坚挺，或许对期价有一定支撑，关注支撑位支撑力度，操作上建议留存多单谨慎持有，下破支撑后留存多单继续减持， Y1601合约支撑位5580，压力位5652；P1601合约支撑位4550，压力位4630.

白糖:ICE原糖小幅收高，受买盘提振。国内现货价南宁报5300元/吨。郑糖夜盘大幅下跌，期价接连跌破支撑，有形成阶段性头部的可能，操作上不宜过分杀跌，可待期价反弹至5570附近沽空。

棉花：ICE棉花小幅上涨，市场表现谨慎，抛货动力不足。中国现货指数328B报13073元/吨。郑棉夜盘弱势下探，期价再创新低，振荡下行趋势明显，操作上保持空头思路，不可轻易抄底抢反弹。