【宏观】

周三美洲时段美国数据显示，美国9月生产者物价指数表现不佳，下挫至-1.1%，低于预期值和前值的0.8%。美国9月零售销售月率为0.1%，同样低于预期值和前值的0.2%。美国8月商业库存月率为0.0%，低于预期值和前值的0.1%。此外，美联储公布褐皮书显示，整体美国经济持续温和扩张，部分地区联储认为强势美元抑制或旅游消费及制造业活动。另外值得关注的是全球股市再度集体下挫，VIX指数出现上升。

【外汇】

周三美洲时段受到美国数据表现不佳等因素影响，美元指数继续微幅下跌，下破94整数，在94下方附近展开微弱震荡，短期内美元指数继续微弱震荡的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。 

【股指国债】

股指：周三A股下跌，成交继续缩减；期指走低，持仓减少，显示上行乏力。昨日公布的CPI、PPI数据对行情影响偏中性。期指震荡偏多，已有多单谨慎持有。

国债：昨天CPI不及预期，市场普遍预测近期将有降息降准。加上信用债违约的提振，昨天上午盘国债期货大幅上行，下午盘有较大幅度回落，全天成交放巨量。随着上涨，国债期货积累的风险越来越大，但目前仍是多头市场，试空单需严格止损。操作上，建议不追多，套利为宜。

【金属能源化工】

黄金: 周三美洲时段COMEX黄金受到美国经济数据不佳，全球股市下挫等因素影响，再度小幅震荡上扬，从1175附近升至1185附近，短周期预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有，并考虑逐步轻仓逢高补充空单。

白银：周三美洲时段早期COMEX白银同样微幅震荡上扬至16.10附近，波幅弱于黄金，短期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

铜：【信息解读】1、美国9月零售销售增长较8月仅微增0.1%，疲弱的经济数据使推迟加息的预期升温，美元下跌，铜价上涨。2、嘉能可和英美资源宣布将在智利共同经营的科亚瓦西铜矿的扩建计划向后推迟。在9月底由于市场环境艰难，已经计划减产3万吨，同时裁员数十人。在中国经济遇冷导致铜需求疲弱的情况下，全球金属公司纷纷减产并叫停扩产计划，对铜价产生支撑。3、中国9月份消费者物价跌幅大于预期，生产者物价指数连续第43个月下跌，但显露出的企稳迹象也令市场对后期铜需求恢复产生想象空间。

【行情建议】美元指数大跌，导致铜价大涨。伦铜指数收于5306，压力在5400；沪铜1512合约收于39940，短期压力41300。操作上，多头持有，逢低加仓。

动力煤: 重要数据：

14日，电厂日耗48.2万吨，环比跌。库存1396.7万吨，环比上升。三峡流量18000立米，环比降。秦港库存，737万吨，环比增。锚地30，预到13，环比增。预计动力煤价格承压。

14日，CCI5500指数378.5元，TC1601合约贴水22.7元。

行业要闻：

国际钢协预测明年中国钢铁需求降至6.7亿吨

国际钢铁协会(Worldsteel)在10月12日发布的2015年钢铁需求预测报告显示，今年中国仍是全球最大的钢铁消费国，其需求占全球市场需求总量的45.6%。2016年，中国钢铁需求将进一步下降至6.7亿吨，降幅为2%。

神华榆林年产800万吨郭家湾煤矿试生产

10日，榆林神华能源公司郭家湾煤矿正式进入试生产，标志着该矿实现了由基建矿井向生产矿井的转变，其生产规模为800万吨/年，产出的低硫、低磷、高发热值煤炭，将成为神华集团新的利润增长点。

持仓动态：

持仓方面，动力煤期货持仓呈净空头，13日，多空增仓，净空单增加。

后市展望：

放量下跌，突破360一线，短期修复以后继续盘跌。传闻神华降价导致市场情绪恶化，空头逻辑不变。操作上，空单持有。 

钢材：上海中天三级螺纹钢1950元，跌10元，北京河钢三级螺纹钢1880元，跌10元，唐山普碳钢坯1660元，平。经济下行压力大，前9个月船舶订单同比下降65%，钢铁下游需求多行业表现低迷。rb1601合约低位震荡盘整，操作上仍以逢高沽空为主。行业亏损严重，关注减产范围、规模，如出现大范围减产，可进行买钢卖原料套利，其中原料首选焦炭。

焦煤焦炭：

LLDPE：市场报盘多整理，华东线性主流在8750-9150元/吨。L01震荡下跌，跌破20日均线，市场仍需整固。建议前期多单离场，暂时观望。

PP：部分石化重启挂牌，市场弱势下跌。华东拉丝主流在7400-7800元/吨。PP01在20日均线处承压下行，市场重回弱势格局。投资者可短空操作。

【农产品】

豆粕: 虽有高位获利了结，但是美豆获得中国订单支撑期价，连盘豆粕M1601合约高开低走，整体保持震荡偏多走势，关注支撑位2680期价表现，操作上多单谨慎持有，支撑位有效新多单可介入，反之前多减持，未入场者观望。

油脂：因全球原油供给过剩利空施压，国际原油期价继续承压回调，考验前期震荡区间中轴支撑；美豆油部分获利了结打压期价收低；马棕榈油因回历新年休市一天。连盘油脂低开低走，期价经过反弹动力消弱，面临新的压力位，操作上建议前期低位多单谨慎持有，关注压力位前表现，如果突破压力位，新多单可积极跟进，反之未入场者观望，已有多单部分减持为宜。Y1601合约压力位5686，支撑位5610；P1601合约压力位4680，支撑位4580.

白糖:ICE原糖大幅上涨，巴西雷亚尔上涨和技术性强劲为市场提供支撑。国内现货价南宁报5430元/吨。郑糖夜盘小幅盘升，期价围绕5MA波动，短期走势呈现振荡调整态势，整体方面性尚不明朗，操作上如高开不宜追多，仍以短线或观望为宜。

棉花：ICE棉花小幅下挫，美国棉花收割进度较快带来一定压力。中国现货指数328B报13067元/吨。郑棉夜盘小幅盘跌，短期期价继续处于低位振荡行情之中，操作上仍以观望为宜。