【宏观】

周二欧洲时段ZWE数据显示，欧元区10月ZWE经济景气指数为30.1，低于前值33.3。德国10月ZWE经济景气指数降至1.9，大幅低于预期值7，更是较大幅度低于前值12.1。英国9月消费者物价指数CPI年率为-0.1%，低于预期值和前值的0.0%，德国9月CPI为0.0%，与预期值和前值持平。 受欧洲多项数据不佳影响，欧美股市集体下挫

【外汇】

周二美洲时段美元指数微幅下跌至94.70附近微弱震荡，短期内美元指数继续微弱震荡的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。 

【股指国债】

股指：周二A股微涨，沪指收3293.23，涨0.17%，两市成交缩减。期指继续高位盘整，收盘微跌，日内波幅较小。期指偏多行情，多单继续持有。

国债：国债期货昨天盘中小幅波动，但是尾盘再次大幅拉升，最近有加速赶顶势头，对近期如此快速的上涨，市场分歧很大。大致理由有：1、央行的抵押再贷款； 2、三季度GDP很悲观； 3、境外投资者买入； 4、机构利用期货盘子小进行拉升，基本面上并无明显支持因素。在目前的位置，不建议追涨，操作上，可以继续考虑建仓反向套利单。

【金属能源化工】

黄金: 周二美洲时段早期COMEX黄金受到欧美股市下挫，避险情绪上升影响，继续小幅震荡上扬至1165上方，短周期预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有，并考虑逐步轻仓逢高补充空单。

白银：周二美洲时段早期COMEX白银微幅震荡上扬至15.90附近，波幅弱于黄金，日内存在上测16整数的可能，短期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

铜：【信息解读】1、中国9月未锻轧铜及铜材进口量为46万吨，环比增幅为31.4%，同比增幅18%。铜进口量增加虽然有金属套利的需求，但业间接反映了国内消费者阶段性看好价格反弹。但中国9月份进口同比下滑17.7%，前值为14.3%，大幅下滑显示国内需求仍疲弱，铜需求的恢复承受压力。2、智利国有铜业公司Codelco下调2016年对欧洲客户升水报价由今年的112美元下调18%至92美元。反映了该公司对2016年铜价的不看好。

【行情建议】铜价回落，伦铜指数收于5250，支撑位5200；沪铜1512合约支撑位39300。操作上，仍保持逢低建多思路。

橡胶: 橡胶1601合约夜盘收涨，盘面高开高走,短期在5日均线支撑处震荡消化12000附近压力 ,经过三天震荡调整空压有所释放,蓄势上攻意愿比较明显，操作上,短期日内高抛低吸

动力煤: 重要数据：

13日，电厂日耗45.4万吨，环比跌。库存1352万吨，环比下降。三峡流量20000立米，环比增。秦港库存，727万吨，环比增。锚地24，预到10，环比增。预计动力煤价格承压。

13日，CCI5500指数378.5元，TC1601合约贴水14.7元。

行业要闻：

9月山东省原煤产量同比上升15.35％

山东省煤矿安全监察局10日发布的最新调度数据显示，9月份山东省煤矿生产原煤1515.5万吨，比上月1417.9万吨增加97.6万吨，增长6.88%。比同期1313.8万吨增加201.7万吨，上升15.35%。截止本月连续8个月同比上升。

持仓动态：

持仓方面，动力煤期货持仓呈净空头，13日，多头增仓，导致净空单减少，中信席位变化不明显，因此短期价格不会有大波动。

后市展望：

震荡回落，逼近360一线，后市跌破360一线概率大。现货继续低迷，空头逻辑不变。操作上，空单持有。 

焦煤焦炭：普氏中挥发到中国报82.25。美元，持平。折期货盘面629元/吨，期货贴水62.5元/吨。

13日国内炼焦煤市场弱势运行，进口煤炭成交清淡。澳洲二线焦煤北方港提货650-670元/吨，一线焦煤北方港提货价670-690元/吨，瘦煤北方港提货价550-600元/吨；加拿大焦煤北方港提货价660-680元/吨。

13日，国内焦炭市场整体持稳为主，局部地区有补跌现象。山西地区准一级620-650元/吨，一级焦报680-720元/吨；河北邢台准一级750-760元/吨，唐山二级焦炭760-780元/吨，准一级840-850元/吨。

JM1601合约小幅震荡，560一线有支撑，后市偏空，等待突破560一线。操作上，空单持有。压力600，支撑560。

J1601合约小幅震荡，反弹修复后，继续向下。操作上，空单持有。压力755，支撑740。

甲醇: 甲醇1601合约夜盘小幅收涨 盘面高开高走, 2100压力位较强,在2000-2100区间震荡整固,操作建议前期多单逢高减仓,中长期在1950下方逢低买入.

PTA:PTA1601合约夜盘小幅收涨，盘面低开高走,国际原油回落, 4800高位阻力区,建议在此区位多单短期逢高平仓止盈或做空,建议中长期在4500下方逢低建多 

LLDPE：市场价格整理，部分线性高端价格小幅回落，华东线性主流8750-9200元/吨。L01低开后尾盘走高，收在60日均线上方。建议前期部分多单谨慎持有，止损8500.

PP：终端工厂备货力度放缓，华东拉丝主流报7550-7850元/吨。P01震荡走低，跌破20日均线，中线离场观望。L对PP的升水上行至1303，符合我们在月报中的判断，买L卖PP套利继续持有。

PVC：PVC生产企业有涨价意向，市场购买气氛不足。V01窄幅震荡，前多谨慎持有，止损4900.

钢材：上海中天三级螺纹钢1960元，平，北京河钢三级螺纹钢1890元，平，唐山普碳钢坯1660元，跌20元。9月钢材出口1125万吨，创历史新高，国内需求低迷，企业通过外销拓宽销售渠道，缓解自身压力。目前行业亏损严重，减产风声再起，建议投资者关注。rb1601合约低位震荡，由于下游需求弱势拖累钢价，操作上，仍然以逢高沽空思路对待。如果出现大范围减产，可以关注买钢卖原料套利，其中原料首选焦炭。

铁矿石：澳洲PB粉矿54.7美元，降0.8美元，青岛港PB粉矿425元，平。9月铁矿石进口8612万吨，虽未创历史新高，但是为年内新高。矿石短时仍看区间震荡，区间为350-420之间，区间内操作，中长期逢高沽空。

【农产品】

豆粕: 因有迹象显示美豆出口需求恢复，美豆期价大幅飙升；连盘M1601合约高开高走，期价在外盘走强的助力下触底反弹，加之国内基本面的向好支撑，操作上建议前期已有多单可继续持有，新单可多单介入，M1601合约支撑位2650；压力位2690.

油脂：在需求放缓的背景下，预计全球原油供给继续增加，从而施压国际油价的反弹。因有迹象显示美豆出口需求恢复，美豆期价大幅飙升，美豆油亦大幅上涨；传言中国将进口大量棕榈油，马棕榈油期价大涨。连盘油脂高开低走，整体期价反弹延续，加之外盘的强劲上扬，油脂强势延续是大概率事件，操作上建议已有多单继续持有，新单在回落中少量吸纳多单。Y1601合约支撑位5620，压力位5700；P1601支撑位4630；压力位4750.

白糖:ICE原糖大幅下跌，受巴西雷亚尔走弱影响，此前雷亚尔的走强曾带动原糖期价大幅上涨。国内现货价南宁报5430元/吨。郑糖夜盘小幅下跌，期价再度跌破5MA的支撑，短期走势呈现振荡偏弱态势，操作上试探性沽空，设好止损。

棉花：ICE棉花大幅上涨，印度产量下调和美国产区降雨带来支撑。中国现货指数328B报13067元/吨。郑棉夜盘小幅收高，短期期价仍处于低位振荡行情之中，操作上仍以观望为宜。