【宏观】

周三美洲时段美国公布数据显示，美国7月耐用品订单月率为2.0%，大幅高于预期值-0.5%，低于前值3.4%，分项数据显示，扣除飞机的非国防耐用品订单为2.2%，是自2014年6月以来的最高水平。美国上周EIA原油库存变化减少-545.2万桶，大幅低于前值增长262万桶。此外，美股终于结束了近5个交易日的连续下挫，终于在昨日收涨，其中标普500指数上涨3.9%，Dow Jones工业指数上涨3.95%，Nasdaq上涨4.24%，达到自2011年8月以来最大涨幅，然而欧洲股市依然表现低迷，三大欧洲股指均下挫超过1%。

【外汇】

周三美洲早盘美元指数受美股上涨，欧股下挫影响，小幅震荡上扬，上破95整数，并围绕95.20附近微弱震荡，短期内美元指数继续微弱震荡的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。

【股指国债】

股指：周三A股继续下跌，上证指数最低至2850，日内3000点得而复失，降准降息对市场提振作用不明显。期指下挫，基差扩大，IF1509基差276.09，历史高位。预判：下跌趋势，短线反弹可能。策略：（1）偏空操作；（2）大盘股与中小盘走势已经分化，IF/IH与IC价差低位，后期存在缩窄可能，多IF/IH空IC操作平仓了结。

国债：昨天国债期货反弹，与以往面对央行降息/降准大幅高开不同，昨天国债期货小幅高开后高走，目前的价格我们认为还没有完全PRICE  IN降息降准的利好。另一方面，经济仍在下滑，中期来看，利率仍有较大的下行空间。操作上建议保持多头思维不变。

【金属能源化工】

黄金: 周三美洲时段COMEX黄金随着避险情绪降温，以及美元指数的反弹，进一步震荡回落，一度下至1117附近，随后在1120上方微弱震荡，逐步回吐前一阶段涨幅，后市整体观点不变，短周期预计继续在目前的平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有，并考虑逐步轻仓逢高补充空单。

白银：周三美盘时段COMEX白银同样震荡下挫，且下挫幅度明显大于黄金，一度下挫至13.96，随后回到14.10附近微弱震荡，短期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

铜：【信息解读】1、美国商务部公布，美国7月耐用品订单月率上升2.0%，预期下降0.4%，前值上升3.4%，耐用品订单数据好于预期，美元走高，压制铜价反弹。2、纽约联储总裁杜德利表示，9月升息的前景的迫切性看似较几周前下降，淡化了9月份升息的可能性，美国较长期公债价格周三急挫。推迟升息预期将有利铜价反弹。3、智利国家铜业公司（Codelco）将2015年欧洲铜升水定为每吨112美元，而欧洲头号冶炼商敲定的升水为110美元。上海保税仓库的精炼铜升水为100-130美元，为2014年7月以来最高，升水上涨的原因主要是进口成本增加，进口商购买保税铜库存，为了在国内市场再销售。上海保税区铜库存约有50万吨，两周前约有52万吨。这对国内铜价带来支撑。

【行情建议】受美元反弹影响，铜价受挫。伦铜指数收于4920，支撑4800；沪铜1510合约收于38450，支撑38000。操作上，铜价虽仍处弱势，但后期反弹可期，保持逢低加多的思路不变。

橡胶: 橡胶1601合约周三夜盘收跌，再降准降息利好刺激下,商品冲高回落回落 ,今日考验11000点支撑,如金融市场无法企稳,跌破11000概率极大,市场空头氛围比较浓厚,短期日内逢高做空,;临近交割月,1509合约在跌破10000。操作上,空单继续持有

甲醇: 甲醇1601合约周三夜盘收跌, 盘面低开窄幅波动,收出一根小阳线 ,后市能否企稳还要看金融市场能否稳定,操作上，短期空单适量逢低减仓,中长期可在1800附近逢低择机建多

PTA: PTA1601合约周三盘收跌，1509合约在4000上方震荡,短期受降息降准利好刺激并没有带来好的反弹,反而重高回落; 1601合约在4200附近构筑防线,能否企稳还需看金融市场能否稳定,短期逢高做空,中长线可在4200附近轻仓逐步低吸

沪镍：市场恐慌略有减轻，但价格下滑能否止住还存疑问。国内不锈钢，镍系商品需求不旺，甚至更低迷。大钢厂镍铁招标价下滑基本确定。昨夜沪镍短线反弹，力度不大，空头趋势未能扭转。交易上可持有剩余空单，止赢位下移至79000元/吨。

LLDPE：中石化华东PE价格稳定,华东线性收在8750-9200元/吨，L01在5日均线处承压回落，市场仍将下探前期低位，建议投资者逢高加空。

PP：受终端疲软拖累下，近期石化存下降价空间。华东拉丝主流收在7800-8100元/吨。PP01在5日均线下弱势震荡，空头趋势延续。建议投资者空单持有，逢高建空。

PVC：经济下行压力较大，投资者信心不足，现货市场操作信心难以提振。V01在5000一线弱势震荡，建议投资者观望，可逢高试空。

钢材：上海中天三级螺纹钢2090元，跌20元，北京河钢三级螺纹钢1990元，跌10元，唐山普碳钢坯1750元，涨30元。rb1601维持低位震荡格局，下方1900附近或有支撑，建议空单谨慎持有或减持，低位追空需谨慎，中长期思路，仍以逢高沽空为宜。

【农产品】

豆粕: 基金卖盘打压和担忧中国需求不足，美豆期货下滑。连盘M1601震荡为主，期价考验2660一线支撑，供给因素依旧，但是需求方面参考因素出现积极方面的变化，生猪存栏已经回升，这或将为豆粕期价提供有力支撑，因此短期来看，不建议投资者追空，期价震荡等待方向选择概率较大，操作上短线保持偏多思路为宜，中线投资者暂时观望。

油脂：国际原油期价底部震荡，美豆油延续跌势，但是并没有创出新低，有止跌迹象；外围市场需求低迷，马棕榈油继续下滑。连盘油脂低开低走，期价弱势依旧，棕榈油领跌，操作上建议买豆油抛棕榈油套利可继续，单边方面棕榈油可继续空单持有，Y1601合约支撑位5180；P1601暂时不提供支撑位，逢高空为主。

白糖:ICE原糖小幅下跌，因巴西雷亚尔创出12年新低，雷亚尔下跌促使巴西生产商卖出。广西南宁现货中间商报价5100元/吨。郑糖夜盘振荡盘跌，双降对市场的刺激作用并不明显，市场对买进显得比较谨慎，短线期价不排除下探前低的可能，操作上可在5100附近试探性买进，设好止损。

棉花：ICE棉花继续下跌，期价重新回到振荡区间的下沿附近，总体的振荡格局不变，短期跌幅较大可能存在反弹机会，关注今晚公布的出口销售报告。中国现货指数328B报13086元/吨。郑棉夜盘低开高走，前期低点附近存在一定技术性支撑，但整体振荡偏弱态势不变，操作上不可轻易抄底，仍以观望为宜。