【宏观】

周三 美洲时段美国公布数据显示，美国7月消费者物价指数CPI年率为0.2%，符合预期值，高于前值，然而，换算为月率计算，美7月CPI为0.1%，低于预期值0.2%，低于前值0.3%。同时核心CPI月率为0.1%，同样低于预期值和前值的0.2%，是2014年12月以来的最低水平，接近9月时数据表现不佳，或可能引发市场对于9月经济能否符合联储加息条件的担忧。美国上周EIA原油库存增加262万桶，大幅高于前值减少-168.2万桶。此外，凌晨美联储公布7月28-29日的会议纪要，根据会议纪要显示，大部分委员认为收紧货币政策的条件尚未出现，但条件正在接近。美通胀水平在向联储的目标发展，但仍需要更多信心。

【外汇】

周三美洲早盘美元指数受到数据等因素影响，从97整数附近小幅滑落至96.50下方微弱震荡，短期内美元指数继续微弱震荡的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。

【股指国债】

股指：昨天，美联储公布7月28日-29日议息会议会议纪要，主要内容：

1、美联储官员对9月加息释放出复杂信号。即仍有可能9月份加息，但官员们对采取行动仍存在大量风气，且存在很多担忧。

2、美联储降低加息前劳动力市场改善门槛。与6月会议纪要相比，7月会议变化不大，但对劳动力市场改善门槛由“进一步改善”变为只需要“一些进一步改善”，暗示9月份加息可能。

3、美联储计划在利率和经济数据季度预测中加入中指。

4、美联储担忧中国股市动荡产生的外溢效应。

5、未决定逐步结束到期回笼资金再投资。

中国目前处于降息周期，若美联储加息，国内外利差将进一步扩大，加剧资本外流压力，若央行不干预，国内流动性再次紧缩，利空股市、期市。但美联储长期持续释放加息信号，预期逐步被消化，对股市、期市影响减弱。

国债：昨天资金成本进一步抬升，隔夜利率上升了4BP，尽管央行呵护资金面的态度很明确，周二1200亿逆回购，周三又对部分银行进行了1100亿元的MLF操作，然而资金面上升趋势没有得到缓解，与上周五相比，本周隔夜已经抬升了22BP，7D抬升7BP，14D抬升7BP.昨天国家统计局公布1-7月份工业企业利润，降幅扩大。资金面趋紧对债市短期有一定的压力。由于经济下滑，中长期不悲观，预计仍利率仍有下行空间。

【金属能源化工】

黄金: 周三美洲时段受到美CPI数据以及联储会议纪要措辞等因素影响，COMEX黄金从1120附近小幅上扬至1130上方，波幅接近1.5%，略强于前几个交易日，短周期预计继续在目前的平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有，并考虑逐步轻仓逢高补充空单。

白银：周三美盘时段COMEX白银走势追随黄金反弹至15.30附近，波幅大于黄金，短期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

铜：【信息解读】1、美联储周三发布最新会议记录显示，尽管就业市场不断改善，但决策者继续对低通胀和全球经济脆弱表达了普遍的担忧，几乎所有官员认为需要看到经济增长和劳动力市场足够强劲以及通胀数据的提升。会议记录并没有给出加息的明确信息，美联储9月份加息的可能性有所降低，美元大跌，提振铜价。2、周三公布的7月美国消费者物价指数CPI较前月小升0.1%，加上近期油价持续的下跌，美国通胀数据短期内仍未达到加息所需的目标。3、在目前的铜价低位上，从智利到赞比亚的采矿中断意味着生产商的交付量不及预期，如果铜价进一步下跌，会迫使矿业公司减产。这会给铜价带来阶段性反弹行情。

【行情建议】伦铜指数在5000点的支撑仍旧很强，虽有下跌，但仍顽强的收于5005；沪铜1510合约明显在低位获得支撑，收于38610。虽处弱势，但伦铜指数已跌至下行趋势通道的下沿，反弹一触即发，沪铜低位企稳态势也有所显现。操作上，逢低建多为主要策略，沪铜1510合约38000-38300为支撑区域。

橡胶:橡胶1601合约周三夜盘收涨，冲高回落,短期在12000附近震荡盘整,日内逢高做空,中长期看涨跌破12000后可择机低吸;临近交割月,1509合约在11000附近震荡筑底。操作上,空单继续持有 

钢材：中钢协数据显示，8月上旬全国粗钢日产环比增长3.56%。唐山阅兵期间停限产方案出台，烧结轧钢影响较多，高炉开工影响有限，但据行业网站调研，唐山部分钢厂可能在此期间主动进行检修，规模尚不清楚。rb1601合约重心继续下移，工地停工利空钢价，关注2000点附近支撑力度。

铁矿石：因近月合约面临逼仓风险，价格强势，且钢厂近期复产，i1601合约抗跌，但是谨慎对待上方空间，激进投资者400点附近轻仓试空，405止损。

甲醇: 甲醇1601合约周三夜盘收跌,重回5日均线之下,空头趋势继续延续,操作上，短期逢高做空，在2000附近择机低吸

PTA: PTA1601合约周三夜盘收跌，1509合约继续在4500-4600区间震荡盘整,空单持有; 1601合约跌回20日均线之下,空头继续演绎,后市看跌,操作上，短期逢高做空

沪镍：长江镍现货平均价80900.00元/吨，跌900元/吨。LME镍库存456,168.00吨，增加1,194.00吨。山东镍铁（FeNi1.5-1.8）1765元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%,FE:25-30%,H2O:30-35%）报价295元/吨，持平。美联储会议纪要显示，在7月份认为加息条件临近，但仍需看到更多证据。中国7月对外贸易表现不佳，贸易顺差同比下降10%至2630亿元人民币左右。出口同比下降8.9%，至1.19万亿元，进口下降了8.6%，至9302亿元。目前不锈钢企业销售尚未好转，并且在向上下游转嫁经营压力，采购镍系商品的意愿不强。沪镍夜盘弱势反弹，价格依旧维持箱体震荡的状态。交易上依旧宜短线交易，技术支撑位79000元/吨，技术压力位88000元/吨。

LLDPE：石化控量取消，市场局部小幅回落，华东线性主流报9050-9350元/吨。L01弱势整理，打压市场气氛，隔夜原油暴跌，建议投资者空单持有，逢高加空。

PP：部分检修企业恢复生产及低价煤制烯烃货源冲击，华东拉丝主流报8050-8250元/吨。PP01震荡整理，原油暴跌将进一步打压PP市场，建议空单持有，逢反弹加空。

PVC：国内PVC市场平稳，参与者观望情绪浓厚。V01震荡整理，收于5日均线下方。建议投资者观望为主，日内交易。

【农产品】

豆粕: 由于美豆主产区天气利于大豆生长，加之技术性卖盘打压，美豆期价再度下挫。连盘M1601合约低开低走，期价考验震荡区间下沿支撑，加之美豆已经破位，国内豆粕再度下跌概率加大，操作上建议，已有空单继续持有，新单下破支撑后可积极开空，中线保持偏空思路。M1601合约支撑位2650.

油脂：国际原油期价创出六年新低，美豆油期价跟随走低，期价试探7年低点支撑；外围市场油脂走弱，加之今日公布上半月出口数据，马来西亚棕榈油期价震荡收低。连盘油脂低开震荡收阴，棕榈油依旧领跌。操作上建议已有空单继续持有，新单逢高沽空，中线保持偏空思路。Y1601合约支撑位5484；P1601合约支撑位4486.

白糖:ICE原糖振荡收低，期价反弹受阻。广西南宁现货中间商报价5210元/吨。郑糖夜盘小幅下跌，短期呈现振荡态势，方向暂不明朗，操作上日内短线或观望为宜。

棉花：ICE棉花小幅上涨，呈现短期调整态势。中国现货指数328B报13103元/吨。郑棉夜盘振荡回调，期价呈现振荡偏强态势，不排除进一步反弹的可能，操作上以短多滚动操作为宜。