【宏观】

周一美洲时段美国公布数据显示，美国8月NAHB房价指数为61符合预期值，略高于前值60。欧洲方面，欧元区6月贸易帐经季调后为顺差219亿欧元，低于预期值231亿欧元，但高于前值212亿欧元。瑞士6月实际零售销售年率为-0.9%，高于前值-1.8%。

【外汇】

周一美洲早盘美元指数微弱回落至96.50附近，随后震荡上扬至96.80上方微弱震荡，短期内美元指数继续微弱震荡的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大。 

【股指国债】

股指：周一股指低开高走，未能冲破4000点。沪深两市成交额继续维持在万亿以上。期指走势分化，IC涨，IF、IH跌。降准预期及现货指数量能放大背景下，股指上破4000点可期，期指震荡上行。策略方面，IH、IC与2IF价差扩大至3155，关注套利机会的出现。

国债：昨天国债期货下跌，TF1509下跌了0.22%。现货市场方面表现较为平稳，中债估值的5年期YTM下行了0.37BP，10年期YTM上行1.2BP。近期由于人民币大幅贬值加速了流动性紧张的预期，但是我们认为内因才是决定走势的关键，在宏观经济下行的背景下，利债仍有下行空间。

【金属能源化工】

黄金: 周一美洲时段COMEX黄金先扬后抑，一度小幅上扬至1120上方，随后微弱回落，回到1115附近，与前一交易日走势相似，短周期预计继续在目前的平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有，并考虑逐步轻仓逢高补充空单。

白银：周一美盘时段COMEX白银追随黄金走势，微弱上扬至15.40附近，随后回落回到15.30附近，波幅明显弱于黄金，短期内预计继续在目前的价格平台做震荡盘整，中长线整体逐步震荡走弱的可能较大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

铜：【信息解读】1、美国8月制造业指数创6年新低，8月份新订单指数从7月份的负3.5降至负15.7，出货量指数从7.9降至负13.8。美国8月纽约联储制造业指数为-14.92，预期4.5，前值3.86。此制造业数据远低于预期，显现了美国经济中制造业的低迷，这对全球铜需求恢复是个打击。随后公布的美国8月住宅建筑商信心指数升至追平近10年前的最高水平。提振了美元，对铜价产生压制。2、美国原油期货下跌报每桶41.87美元，为2009年3月3日以来最低结算价。布伦特原油期货报每桶48.74美元，也逼近了前期六年新低的45.19美元。原油价格的下跌带动大宗商品价格下跌。3、在加息的阴影笼罩下，我们还是更加关注中国铜需求的恢复情况，政府出台了一系列的刺激经济增长的措施，将在未来几个月提振中国需求，有利于铜价反弹。

【行情建议】伦铜指数下跌，收于5115，支撑位5000；沪铜1510合约收于39030，支撑位38500。操作上，保持观望，激进者可在支撑位一线可少量建立多单。

钢材:上海中天三级螺纹钢2200元，平，北京河钢三级螺纹钢2040元，跌10元，唐山普碳钢坯1790元，跌40元。rb1601合约维持横盘整理态势，短线2000-2100区间内运行，区间操作，注意节奏把握。中长期则仍以逢高沽空为主，密切关注房地产行业，如出现转机，则钢价获得支撑。

铁矿石：澳洲PB粉矿56美元，跌0.25美元，青岛港PB粉矿425元，平。I1601合约震荡，暂时仍表现为矿强钢弱格局，运行区间为340-400，激进投资者可在400点附近轻仓试空，止损405。

橡胶: 橡胶1601合约周一夜盘收跌，盘面低开高走收出一根阳线,跌幅收窄,在12500上方遇阻,短期回抽消化上方压力，中长期看涨，建议在12000附近逢低做多;临近交割月,1509合约在11000附近震荡筑底。操作上,空单继续持有

动力煤:  秦皇岛港贸易商表示，港口发运量还是不好，船舶不高不低，吞吐量上旬好点，最近又有点弱。5500大卡煤S0.8配煤价格在385-390元，低硫煤S0.6 395元。后面电厂日耗估计很难再起来，价格可能还会有下跌的可能。 

 浙江贸易商表示，最近内蒙到港口的发运量少了很多，听说几大集团他们在内蒙那边都不好招外购煤了。感觉价格有点到底的样子了。后面还有冬储、冬季供暖都是利好市场的。目前港口5500大卡S0.6报价395元。

TC1601合约小幅震荡，维持震荡走低观点，时间到9月初。操作上，空单持有。支撑387，压力400。

焦煤焦炭：焦炭市场整体表现弱势，虽主流报价暂稳、供需成交尚可，但商家心态偏弱，后期市场预期较悲观。人民币贬值对出口的刺激支撑，进口矿现货价格小幅探涨，钢企降本增效矛头再次指向最薄弱的焦炭品种，而在市场供需基本平衡的态势下，焦企挺价趋势强烈，焦价下调执行或将继续迟缓。唐山二级（CSR53-55）820-840元/吨到厂，优质资源（CSR58-60）860-880元/吨。

JM1601合约震荡下跌，维持区间震荡观点。操作上，空单持有。压力630，支撑590。

J1601合约震荡下跌，维持区间震荡观点 。操作上， 空单持有 。压力835，支撑800。

甲醇: 甲醇1601合约周一夜盘收跌,突破2100压力,上方压力需消化，操作上，中长期逢低做多

PTA: PTA1601合约周一夜盘收涨，1509合约继续在4500-4600区间震荡盘整, 1601合约在30日均线压制之下回调，在4800一线压力需震荡消化,底部中心在抬高,能否演化为上涨持续行情,需观察,操作上，中长期逢低做多

沪镍：长江镍现货平均价81800元/吨，跌300元/吨。LME镍库存454818吨，增加492吨。山东镍铁（FeNi1.5-1.8）1765元/吨，持平。沿海港口菲律宾矿（NI:1.5%-1.6%,FE:25-30%,H2O:30-35%）报价295元/吨，持平。美国8月纽约联储制造业指数跌至-14.92，创下2009年4月以来的最低水平，主要因新订单和销售急剧下滑。行业层面，张浦镍铁采购840元/吨有成交，价格有继续下滑的趋势。国内镍铁生产企业因亏损选择托盘，后期镍铁企业可能面临停产潮。淡水河谷亚马逊地区的一个镍矿暂停生产，影响淡水河谷镍产量的8.5%。部分企业上调201不锈钢价格，但需求未见根本好转。沪镍夜盘冲高回落，交易上暂宜短线交易，技术支撑位79000元/吨，技术压力位88000元/吨。

LLDPE：国内石化价格以稳为主，部分品种小幅调整,华东线性在9150-9450元/吨。L1601震荡下行，偏空思路不变，建议投资者空单持有，逢反弹加空。

PP：终端需求乏力拖累，华东拉丝主流在8250-8300元/吨。低价货源流入市场，打压现货价格，PP1601震荡下行，原油下行无利好支撑，建议投资者维持偏空判断，空单持有为主。

PVC：成本支撑，价格稳中谨慎拉涨。受外围石油化工市场影响，V1601震荡回落，跌破5200一线。建议投资者暂时观望，或逢低在5100附近短多尝试。

【农产品】

豆粕: 由于美豆月度压榨数据利多，美豆期价小幅收涨；最新美豆生长优良率维持在63%，与上周持平，但是低于5年同期71%的水平。优良率水平持续的偏低，为后期豆类期价的上涨埋下伏笔。国内基本面上，生猪存栏量23周首次出现增加，豆粕需求面出现改善。连盘M1601合约高开震荡，期价反弹承压，操作上建议高位空单逢低部分获利了结，激进者逢低可少量买入，中线空单暂时规避。M1601压力位2740。

油脂：国际原油期价继续寻底利空油脂期价，但是由于美豆月度压榨数据利多，美豆油期价小幅收涨；因担忧供需增加，需求低迷，马来西亚棕榈油期价延续跌势。连盘油脂高开低走，期价反弹中上方压力依旧较大，操作上建议短多谨慎参与，中线空头暂时观望，等待沽空时机。Y1601合约压力位5640；P1601合约压力位4650.