【宏观】

周三美洲时段美国公布数据显示，美国7月ISM非制造业PMI走强至60.3，好于预期值56.2，好于前值56。Markit数据显示，美国7月Markit服务业PMI为55.7，略高于预期值和初值55.2。美国6月贸易帐为逆差-438.4亿美元，低于预期值逆差-429亿美元，低于前值逆差-418.7亿美元，分项数据显示，6月期间，美国对华出口增长9.4%，对华进口减少-1.7%。欧洲方面，欧元区6月零售销售年率为1.2%，低于预期值2.0%，低于前值2.4%。

【外汇】

周三美洲时段美元指数再度经历了上破98整数，随后震荡回落至97.90下方的过程，短期内美元指数继续微弱震荡的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大，操作上期货方面以观望为主。

【股指国债】

股指：周三上证指数失守3700，期指全线收跌。期指延续震荡行情，单边操作风险较大，短线操作或观望。套利方面，IF8、9月合约价差-96，日内最高超-100，尝试买9月卖8月套利机会。

国债：昨天国债期货小幅回落，TF1509和T1509的CTD的IRR均为负值，显示期货价格相比现货低估较多。现货市场方面，二级市场利率债收益率5Y的上行0.5BP至3.2030%，10Y持平于3.4701%。稳增长加码导致债券发行量加大以及猪肉价格大幅上涨给债市带来一些扰动，但是由于经济下行，所以中长期利率仍有下行空间。保持逢低做多的思路不变。

【金属能源化工】

黄金: 周三美洲时段COMEX黄金整体波幅有限，继续在1085附近展开微弱震荡，短期内反复震荡盘整的可能偏大，操作方面建议前期高位空单继续持有，并考虑逐步轻仓逢高补充空单。

白银：周三美盘时段COMEX白银走势出现小幅先扬后抑，随后继续在14.50上方微弱震荡，短期内反复震荡盘整的可能偏大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

铜：【信息解读】1、美国公布ADP就业报告显示，美国上月新增18.5万个新职位，7月就业增速低于6月，总体低于预期，但是，7月份超过500人的大企业新增雇佣人数创去年12月份来新高，几乎是6月份数据的两倍。这也令美联储9月份加息预期产生不确定性，周五发布的7月非农数据将提供更多劳动市场恢复信息，也将对加息节点预期产生重要指引作用。2、美国ISM公布数据，美国ISM非制造业指数60.3，高于预期的56.2，前值为56，创下2005年新高，与6月相比，美国7月非制造业扩张速度大幅加快。此数据推动美元指数继续上扬，压制铜价。3、油价再度下跌，美原油期货收于每桶45.15美元，创3月19日以来最低收盘位。这也给大宗商品以及铜价带来向下压力。

【行情建议】受到来自美元上涨的压力，铜价小腹下跌。伦铜指数收于5191，短期支撑5150；沪铜1510合约收于37930，短期支撑37500。铜价短期仍有可能维持弱势震荡格局，操作上，以观望为主。

橡胶: 橡胶1509合约周三夜盘收跌，橡胶继续震荡盘底,临近交割月,1601合约移仓放量,空头趋势没变.操作上,短期逢高空

甲醇: 甲醇1509合约周三夜盘收跌，短期继续震荡筑底,移仓1601合约后空头趋势没变,在2000上方震荡下跌，操作上，前期空单继续持有

PTA: PTA1509合约周三夜盘收涨，继续在4500附近震荡盘整,移仓1601合约后，主力继续在4600上方震荡,中长期可看多,操作上，短期4600下方附近逢低建多仓

LLDPE：市场交投气氛清淡，成交不畅，华东线性报收在9000-9050元/吨。主力移仓至1601上，L延续反弹，在8500一线承压。美元强势，原油继续走低，投资者不宜追多，波段操作，可在8520一线尝试空单。

PP：部分石化价格上调，华东拉丝报收7850-8100.PP主力移仓至1601合约上，延续反弹，站上5日均线，投资者可在7500-7700区间波段操作。

【农产品】

豆粕: 市场担忧美豆主产区天气干燥会影响大豆生长，美豆反弹。连盘M1601合约高开低走，2750一线压力较大，虽然国内基本面依旧疲弱，但是外盘反弹较强，综上所述，操作上新单短线反弹介入，高位留存空单逢低离场。

油脂：美原油产量小幅增加，美原油期价再创新低，美豆油跟随继续走低；产量增加需求下滑，马棕榈油期价继续下滑。连盘油脂高开低走，反弹压力依旧较大，操作上建议保持逢高沽空思路。Y1601合约压力位5500；P1601合约压力位4656.

白糖:ICE原糖再创新低，供给过剩仍是影响期价保持弱势的主要原因。广西南宁现货中间商报价5050元/吨。郑糖夜盘振荡收低，广西产销数据出炉，销售情况低于预期，全国销量数据的公布蒙上阴影，短期继续弱势振荡调整行情的可能性较大，操作上以观望，或短线日内交易为宜。

棉花：ICE棉花继续下跌，淡季影响有所加重，今晚将公布的出口销售数据或将不利。中国现货指数328B报13141元/吨。郑棉夜盘继续下跌，短期弱势格局明显，期价还有继续下探的可能，操作上空单谨慎持有。