【宏观】

周一美洲时段美国公布数据显示，美国7月ISM制造业指数为52.7，低于预期值和前值53.5，显示美国7月制造业扩张速度放缓。美国6月个人消费支出年率为0.3%，高于前值0.2%。欧洲方面，国际评级机构标准普尔宣布下调欧盟评级展望为负面，但维持现有AA+评级不变。

【外汇】

周一美洲时段初期美元指数微弱震荡走强至97.40附近，整体而言，波幅有限，短期内美元指数继续微弱震荡的可能较大，中长期持续震荡走强的可能较大，操作上期货方面以观望为主。

【股指国债】

股指：周一上证指数围绕3600一线上下波动，重心下移期指多数合约走低，仅IH收涨。IF基差扩大至191.04，存在反向套利机会。短期，股指若跌破7月28日低点3537，期指则将继续下探；反之，期指或震荡反弹。中期，继续演绎震荡筑底行情。策略：短线操作。

国债：昨天国债期货小幅反弹。现货市场方面，5Y的YTM较上一交易日上行了2.5BP，10Y的YTM较上一交易日下行0.5BP。隔夜利率方面，SHIBOR上行1.8BP、银行间隔夜上行2BP，7D的均回落，SHIBOR回落1BP、银行间回落9BP.央行关于第三方支付的针求意见稿引发热议，此事争论极大，很多人认为是创新的倒退、是在维护银行的既得利益，此处我们不会作道义上的评判，就事情本身来说，我个人认为能降低银行的资金成本，对债市有一定的利好。总体上来说，当前的宏观基本面对国债期货是偏暖的。操作上，保持逢低做多的思路。

【金属能源化工】

黄金: 周一美洲时段COMEX黄金如期小幅震荡回落，回到1080上方展开微弱震荡，日内持续微弱震荡的可能较大，短期内反复震荡盘整的可能偏大，操作方面建议前期高位空单继续持有，并考虑逐步轻仓逢高补充空单。

白银：周一美盘时段COMEX白银追随黄金走势，小幅震荡回落至14.50附近微弱震荡，短期内反复震荡盘整的可能偏大，操作方面建议前期高位空单继续持有。

铜：【信息解读】1、各主要国家发布PMI数据。美国7月ISM制造业PMI为52.7，预期53.5，前值53.5，结果低于预期，但新订单表现良好。中国方面，7月财新中国制造业采购经理人指数（PMI）为47.8，为2013年以来最低，不及上月终值49.4以及7月初值48.2，已连续五个月处于50以下。欧洲方面，德国PMI稳定，法国下滑明显，希腊股市重开后以暴跌收盘，欧元下跌推动美元指数上升。整体上看，各国制造业活动的减少降低铜需求，欧元区问题及美元上涨预期推动铜价下跌。2、市场对周末发布的美国就业数据预期良好，强劲的就业增长将加快美联储加息的步伐，这对铜价形成打压。

【行情建议】美元上涨，伦铜指数下跌，跌破5200支撑，收于5192，短期仍弱势，支撑位5100；沪铜1510合约受到37500的支撑，收于38050，短期仍将保持低位震荡，支撑位37000。操作上，以观望为主，遇有日内较大跌幅可小幅试多。

钢材：上海中天三级螺纹钢2150元，涨70元，北京河钢三级螺纹钢1960元，涨20元，唐山普碳钢坯1880元，涨50元。为确保北京阅兵期间蓝天，基本确定北京周边高耗能企业将限产停产。短线利多钢价。不过从2014年APEC期间开工率来看，河北高炉开工率降至50%以下，但是全国高炉开工率出现明显上升。在房地产行业未见转暖之前，钢价反弹高度有限，操作上，短线震荡偏强格局，观望或短线参与，中长期关注房地产行业是否出现拐点，如未见改善，仍逢高沽空。

LLDPE：部分石化定价下调，华东线性价格在9150-9200元/吨。L09延续下跌，报收8750。隔夜原油继续暴跌，空头趋势不变，前期空单继续持有。

PP：月初石化多数平推，市场出货不畅，辽通化工、东华能源陆续开启，华东拉丝主流在7850-8150元/吨。PP09延续下跌，最低触及7615。隔夜原油暴跌继续巩固空头趋势，建议前期空单继续持有为主。

PVC：开工负荷略降；部分PVC企业报价试探拉涨，整体平稳。V09在均线缠绕处震荡，投资者观望或逢高建立中线空单。

【农产品】

豆粕: 由于技术性卖出增加和美国中西部天气向好的利空，美豆期价重心再度下移。最新美豆生长报告显示，美豆结荚率和优良率均向好。连盘豆粕低开高走，期价在前期缺口处尚有一定支撑，但是鉴于基本面的薄弱，下跌仅是时间问题。操作上建议中线投资者可耐心等待缺口支撑的有效下破后再介入，留存高位空单部分减持，保持利润。

油脂：由于原油预期供应增加和中国经济数据不佳，市场担忧原油需求将更加低迷，美原油期价继续下滑；美豆油期价跟随下跌，盘中一度创出三个月以来新低；周边市场油脂期价走低和7月份较低的出口数据，马棕榈油期价击破前期低点，期价有进一步下滑的态势。连盘油脂低开高走，但是整体仍在下跌通道中，操作上建议已有空单继续持有，新单逢高可继续开空。Y1601合约支撑位5348；P1601合约支撑位4528.

白糖:ICE原糖跌至6年半低点，巴西雷亚尔走弱和泰国印度供给增加带来压力。广西南宁现货中间商报价5070元/吨。郑糖夜盘低开盘整，短期有再度走弱并下探前低的可能，操作上空单跟进。

棉花：ICE棉花小幅下跌，中国经济数据偏弱，中国7月份PMI终值低于初值，令市场对中国经济形成担忧。中国现货指数328B报13136元/吨。郑棉夜盘小幅下挫，近月509跌幅大于远期合约，抛储对509的压力进一步增大，总体则继续呈现偏弱振荡态势，操作上空单谨慎持有。