宏观金融：

昨日大盘冲高回落大跌2.2%，深成指和中小板指均大跌3%以上，创业板指更是大跌近5%。券商板块重挫，中石油支撑指数，保险和银行还勉强跑赢大盘。题材方面，次新、军工和央企改革三大主流题材都冲高回落且分化严重，猪肉和高送转大跌。收盘不到400只个股上涨，涨停板32个，而跌停板却有80来个。大盘呈现160点宽幅震荡，倒V走势与前天恰恰相反。下跌主要集中在尾盘，尾盘1个小时跳水160点，尤其是2点50分后的几分钟就跳水80来点。券商板块成为砸盘的元凶，中石油尾盘有护盘动作。昨天带头杀跌的是权重，而跌的最狠的却是创业板，权重杀跌后引发小盘题材股的获利盘汹涌而出。总的来说，短期大盘指数处于箱体震荡格局。上下空间都比较有限。

螺纹钢：

30日螺纹钢期货价格冲高回落，现货成交尚可，价格继续上涨。rb1510日盘收盘价较前一交易日日盘回落10元至2073元，夜盘小幅回升，收于2084元；rb1601日盘收盘价较前一交易日日盘回落20元至2085元，夜盘回升至2098元。钢坯市场昨日依旧向好，唐山普方坯继续回升30元至1840元/吨，下游询盘较为活跃，整体需求较旺。螺纹钢市场，北京建材市场成交略有好转，主流价格回升10元至1920元/吨，去除天津库交割贴水130元后，rb1530日盘结算价基差持平仍为-25元；上海螺纹钢市场价格，主流价格继续回升40元至2070元/吨，去除负公差后为2134.02元，基差59.02元。盘面利润方面，截止30日日盘收盘，由于螺纹钢远近月跌幅不一，远近月利润走势不同。近月利润（10月）回升5.59元至-142.71元，远月利润（1月）回落8.89元至-82.74元。现货市场整体继续上涨20-50，成交比前几天弱，而随着期盘回落，杭州高位也有松动，早盘报价涨20到2180-2190，随后跌30，主流至2150-2160，厂提价格也从早上2120-2140降至2100，另杭州其余中天西城等资源也有10-30的回落，市场心态尚稳，主要因大厂资源仍会较为紧张。上海涨40-50，二线资源基本到2050-2080，三类也在1930以上，今无封盘情况。其他城市中，唐山窄带涨30，钢坯涨30，螺线略弱，型带和钢坯出货有起色；北京主流涨20成交比昨转好，个别封盘；广州地区大厂涨20，民营钢厂涨20-30，出货一般，但价格继续走高。总体来看，市场仍有向上情绪仍在，资源压力不大，预计短期价格继续稳中有涨，涨幅较大的地区会有回落调整。

期货价格已经贴水华东地区价格，不排除未来北方资源南下，使华东地区价格重新归于平衡。短期来看，供应事实和消费预期都在支撑反弹，看多情绪仍未释放完毕，空单不必急于进场，多单也要注意及时止盈。

铁矿石：

受螺纹钢价格回落及铁矿石反弹动力不足的影响，30日铁矿石期货价格冲高回落，i1509日盘收于400.0元，夜盘收于399.0元；i1601日盘收于364.0元，夜盘收于363.0元。新加坡掉期昨日普跌，9月合约结算价50.04美元，折合人民币干基含税价396.8元/干吨；1月合约结算价44.92美元/干吨，折合人民币干基含税价359.6元/干吨。期货价格回落使现货市场转向观望，市场活跃度骤降，但由于大贸易商及钢厂垄断市场资源，可售资源较少，价格并未出现明显回落。国产矿方面，国产矿市场各地区价格以稳为主，矿山供应量减少，成交普遍较差，钢厂采购依旧以外矿为主。进口矿方面，30日港口现货市场转冷，大贸易商及钢厂垄断货源，市场可售资源较少。青岛港61.5%PB粉成交价格持平仍为410元/湿吨，折合干基含税价449.3元/干吨。远期现货市场方面，市场8月到港的漂货资源紧缺，贸易商落地变现意愿较强，对远期现货市场价格有一定支撑。且有市场人士普遍怀疑前一日公开市场成交的真实性，导致市场观望情绪较浓，成交转差，价格回落，普氏价格回落1.25美元至55.50美元/干吨，折合人民币干基含税价436.6元/干吨。前期看多铁矿石的情绪已经基本释放完毕，从基本面来看，铁矿石持续上涨的动力并不强，但下跌的空间和动力同样仍未出现，未来走势仍以宽幅振荡为主。建议维持振荡操作思路，不建议追多或追空。 

铜：

新闻面，美国2季度GDP季度环比初值2.3%，不及预期。GDP平减指数2%，PCE和核心PCE均高于预期。希腊和债权人在如何落实减赤问题上矛盾重重。中国中央政治局会议强调经济面临的调整，要求加强定向刺激力度，保证不发生系统性风险。LME铜7月30日震荡下跌，收盘5257.50美元/吨，跌1.30%。沪铜1510跟随下跌，收盘38360元/吨，跌0.83%。持仓增加2502手，至300006手。现货面，长江现货7月30日跌290元/吨，至39490元/吨；对1510升水1130元/吨。广东现货跌400元/吨，至39600元/吨，对1510升水1240元/吨。上海电解铜现货对当月合约报升水60元/吨-升水180元/吨，平水铜成交价格39280元/吨39380元/吨，升水铜成交价格39320元/吨-39580元/吨。现铜升水快速下滑。废铜，不含税1#光亮铜主流报价于36700-37000元/吨，含税美国2#铜报价于36300-36600元/吨，多数维持观望挺价。消息面，国内矿厂和铜废料提供商因价格低而缩减销售，而大型冶炼商要求在90美元/吨以上的加工费来进口铜精矿。大型冶炼厂已经同意，第三季不会以低于上述加工费的水准进口铜精矿。一旦未来没有办法拿到足够的铜精矿，冶炼商面临减产的选择。盘面上，铜价修正部分跌幅，合约价差回归正常，月度价差300元附近，现货升水持续回落。操作上，铜价连续反弹后遇阻回落，前期有空单的继续持有，设好止盈位置，我们认为上方39000元/吨一线如果被收复，空头可以撤退。套利上依然有利买LME抛沪铜。 

国债期货：

昨日SHIBOR利率曲线涨跌互见，其中2周SHIBOR大幅下行10个基点，1个月SHIBOR小幅下行0.5个基点，3个月SHIBOR下行0.3个基点，2周SHIBOR下行幅度较大。7天回购定盘利率昨日上行2个基点，依然在2.5%之下。

中长期国债到期收益率昨日小幅波动，7年期国债到期收益率下维持在3.39%附近，10年期国债到期收益率则上行1个基点至3.44%。

期债昨日震荡下行，幅度不大，按照收盘角度来看，TF1509显示的收益率为3.48%，TF1512显示的收益率为3.17%，而T1509显示的收益率为3.46%。昨日央行进行了400亿的逆回购操作，利率维持不变，同时财政部和央行也进行了3个月国库现金定存招标，整体上，对于缓和月末资金紧张还是有所帮助的，同时从公开市场操作来看，央行也将继续维持宽松的货币政策。昨日期债小幅下跌，主要受股市市场情绪所影响，基本面并没有改变，短期资金也较为宽裕，未来整体将继续维持震荡的格局。 

贵金属：

隔夜贵金属小幅下挫，伦敦金处于1089美元/盎司，伦敦银处于14.7美元/盎司，美元指数小幅上涨至97.4一线，金银比价维持在73.8一线，黄金与美元的比价处于11.2一线，黄金与标准普尔500的比值为0.52，欧美股市小幅上涨，美债10年期收益率下降至2.255。在美联储7月议息会议声明之后，美国二季度GDP数据相对理想。

美国二季度实际GDP年化季环比初值2.3%，预期2.5%，前值从-0.2%大幅上修至0.6%。美国二季度GDP平减指数初值2%，预期1.5%，前值0.0%。美国二季度个人消费支出(PCE)年化季环比初值2.2%，预期2.7%，前值2.1%。美国二季度核心个人消费支出(PCE)物价指数年化季环比初值1.3%，预期1.6%，前值0.8%。美国7月25日当周首次申请失业救济人数26.7万，预期27.0万，前值25.5万。美国7月18日当周续请失业救济人数226.2万，预期220.5万，前值220.7万。

外汇：

美元指数处于97.4一线，欧元处于1.09附近，，英镑处于1.56一线，日元处于123.9一线，澳元处于0.72，美元兑加元处于1.30，纽元处于0.66。在美联储7月议息声明之后，汇率市场美元指数或许短期并不会成为市场进一步的焦点，市场的关注点一定会继续维持在数据之上，英国央行以及新兴市场经济体或许会成为焦点。

德国7月失业人数变动0.9万人，预期-0.5万，前值从-0.1万修正为0.1万。德国7月失业率6.4%，预期6.4%，前值6.4%。德国7月CPI环比初值0.2%，预期0.2%，前值-0.1%。同比初值0.2%，预期0.3%，前值0.3%。德国7月调和CPI环比初值0.3%，预期0.3%，前值-0.2%。同比初值0.1%，预期0.1%，前值0.1%。

澳大利亚二季度进口价格指数季环比1.4%，预期1.5%，前值-0.2%。澳大利亚二季度出口价格指数季环比-4.4%，预期-4%，前值-0.8%。澳大利亚6月营建许可环比-8.2%，预期-1%，前值从2.4%修正为2.5%。澳大利亚6月营建许可同比8.6%，预期19.5%，前值17.6%。 

镍：

7月30日国内镍价继续回落，NI1509收至82420元/吨，LME收11005美元/吨。持仓方面国内镍持仓245570手，增仓12000手。宝钢不锈完成上半年度设备系列检修，浦项钢铁公司正式发布了今年二季度的生产经营业绩，公司销售额为65760亿韩元，同比下降11.4%。欧盟成员国将对进口自中国与台湾的冷轧不锈钢平板、卷板及卷带材征收反倾销税。目前暂定对中国产品征收额度24.3%—25.3%，对台湾反倾销税为6.8%。7月30日LME库存增加3108吨，至460998吨。30日金川公司上维持电解镍（大板）出厂价84500元/吨，桶装小块85700元/吨。长江有色市场镍跌500元至84400元/吨,上海有色金川镍跌450元至84400元/吨。镍铁价格下滑5元/镍，不锈钢200、400系列再降50元/吨。废镍价格升至76元/公斤。宝钢不锈2015年8月份出厂盘价环比7月份304冷、热轧均降800元/吨，430冷轧降400元/吨、热轧降200元/吨，调整后具体价格为：304冷轧卷13400元/吨，304热轧12400元/吨。基本面趋势不改，镍价反弹主要受情绪影响，短期震荡偏弱格局难改，在连续上冲乏力之后，NI1509挑战8万一线支撑概率较大，操作上维持短线思路，短线多空有利润要注意及时平仓。 

白糖：

昨日白糖现货市场呈现出量价齐升态势，受此影响，盘面迎来增仓上行行情，SR1601一度涨至5342元/吨，涨幅2.4%，增仓超过6万手。目前而言，现货销售放量能否持续，尚有待观察，但从时间点来看，进入8月份后，现货采购需求逐渐增加的概率提高，且新榨季开榨推迟、国产糖新糖上市速度放缓的预期，对糖价形成一定支撑。因此，多头陆续进场热情提高，而习惯于日内操作的中银国际席位，成交排名也恢复首位，增加了市场活跃度。不过，现阶段糖源充足、进口船运仍在增长，是持续的偏空因素，五矿经易期货席位近日大幅增空，值得警惕。总体上，技术形态向好，可以进行短线多单操作。

昨夜外盘中幅下跌，主力合约收于11.27美分/磅。前夜巴西央行上调基准贷款利率50个基点至14.25%，为去年以来连续第七次上调利率，如市场预期。理论上，加息将有助于缓解通胀压力，但利率高企也将经济拖入困境，倍受商业界批评。巴西经济形势依然不容乐观。印度总理莫迪将于8月1日与相关部门讨论糖业困境问题，或提出如何尽快兑付蔗款的方案，预计对国际糖市的影响偏空。不过，泰国糖即期报价由前两日的贴水14个点转为升水1个点，因印尼进口需求增加。连跌两周后，前夜的反弹可视为技术性调整，但在当前形势下，原糖依然压力较大。