观点与策略 

股指期货：

昨日股票市场大跌，沪指击破 4900 点，20 日均线受到勉强支撑，各行业板块无一幸免。期指多空移仓，自 9 日开始，国泰君安席位便开始增仓空单。市场短期资金利率缓慢反弹，受监管和预期所致，资金流入放缓。短期技术面和市场心态改变，调整还未结束。建议今日逢高轻仓做空。 

国债期货：

国债期货昨日放量拉涨，迅速夺回 96 元位置。现券收益率曲线中长端小幅下降，短期资金利率仍有反弹。期债期现价差收窄，但 IRR 仍大部分处于负数。央行货币政策委员调整后，近期可能会出现动作，需要密切关注。建议今日维持短线做多。

金融市场隔夜要闻一览 

1, 中行建行有望接棒混改 分析称银行业二次革命启航。期待已久的银行业混改大幕正式开启。16日晚间，交通银行发布公告称，该行深化改革方案已经国务院批准同意，将探索引入民资、探索高管层和员工持股。这是首个获批的银行混合制改革方案。

2, 沪深两市 1193 亿元资金离场 调整压力加速释放。继本周一两市资金净流出额为 1134 亿元，创下 5 月 28 日以来新高之后，昨日大盘下破 4900 点和个股普跌，进一步激发了资金恐慌情绪，两市全天共有 1193.67 亿元离场。短期看，受新股批量申购、技术调整、A 股自身降杠杆等系列因素影响，指数调整压力有加速释放需求，不过经历昨日暴跌，市场以空间换时间，已然形成明显“黄金坑”，右侧布局机遇陡增。 

3, 上交所筹备战略新兴板 首次写入国务院文件。“‘战略新兴板’首次写入国务院文件，这意味着新兴板的设立已获高层认可，剩下就是具体方案的修订与完善了。”一位接近监管层的人士 16日看了国务院印发的《关于大力推进大众创业万众创新若干政策措施的意见》后表示，新兴板已“箭在弦上”。 

4, 6 天中车市值蒸发 3838 亿元 中车把北车跌没了。6 月 8 日复牌以来，中国中车大玩心跳游戏，首日先是“一字涨停”，次日则从涨停价掉头俯冲，之后便是一路狂跌。截至昨日（6 月 16 日），中车在复牌后的 7 个交易日内已累计下跌 26.72%。若从 6 月 9 日的最高价算起，6 个交易日中车市值就蒸发了 3838.38 亿元，而合并前中国北车的市值大约为 3306.52 亿元。也就是说，中车复牌一周多的时间就把整整一个北车跌没了。 

5, 产资 5000 点加速出逃 证券化率超 100%引担忧。最新统计数据表明，自今年 5 月以来，A 股无论是减持家数占比还是减持净额占比，都创下过去一年的新纪录。特别是大盘指数处于 5000点左右的敏感点位上，产业资本减持速度更在进一步加快。WIND 数据显示，仅在 6 月前半月，A 股重要股东二级市场累计减持额已高达 870.5375 亿元。若按简单处理二倍计算的话，估计全月减持金额将达到 1741.075 亿元。而刚刚过去的 5 月份，A 股重要股东二级市场累计减持额已达到了 1544.7139 亿元，为 4 月全月减持额 798.8358 亿元的近二倍，也超过了今年 3 月和 4 月两个月累计减持额之和。