【有色金属】上一交易日LME铜收于6587.75，收跌0.49%；沪铜1412夜盘低位震荡，收跌1.13%。中国9月社会融资总规模达1.05万亿元创三个月新高，新增人民币贷款成推高社融主力。中国9月全社会用电量同比增长仅2.7%，创18个月以来次低。美国10月11日当周首次申请失业金人数26.4万，创14年新低，市场预期29万。【TCRC较高，铜精矿过剩程度加深，现货高估水平加深。期货各合约价格仍然维持贴水结构，期货低估于现货。整体来看期货价格估值略微偏高。近期库存仍然低位，驱动向上动力维持。整体评级为估值偏高+驱动向上。在我们对于中长周期供需平衡分析的基本情景假设下，LME3月铜均价在未来一段时间会小幅走低。总体来看，期铜不适宜采用单边策略，应该考虑对冲操作。】

【煤焦钢矿】1.昨日报价：上海三级螺纹2880元/吨（0），上海4.75mm热轧2980/吨（-10），Platts 62% 80.25美元/干吨(-2)，新加坡铁矿石掉期C2合约79.79美元/公吨(-1)，唐山普方坯2610元/吨（+60）,天津准一级冶金焦平仓价1155元/吨（0），澳洲中低挥发分硬焦煤110美元/吨(+0.75)，秦皇岛港山西优混(Q5500K)平仓价487.5元/吨（0）,动力煤价格指数CCI1 482元/吨(0) ，动力煤价格指数CCI8 64.6美元/吨(-0.4)。2.铁矿石份额争夺战起，瑞银下调未来两年价格预期。3.总结：期螺贴水仍偏大，钢厂利润继续压缩，粗钢产量进入减产周期加之环保压力使得供应端压力有望减轻，房地产政策面转暖，驱动转为中性,螺纹继续关注压力为2665、2750，短期仍有反弹动力，买卷抛螺短期有回调需求，等待再次介入时机；进口矿价格小幅反弹后继续回落，进口利润也高位回落，钢坯钢材现货价格企稳，但钢厂开始进入高炉检修周期，矿石驱动中性；受制于黑色产业链整体低迷的影响，煤焦上涨乏力,但煤焦下方支撑较强，短期内或宽幅震荡，并密切关注钢厂减产情况；动力煤逐步进入消费旺季，大秦线检修有望带动港口去库存，加之进口关税优惠取消及限产等政策性影响，短期驱动向上,前期530一线压力较强，近日回调后基差修复较为明显，可背靠60均线轻仓试多。

【能源化工】据纽约10月16日消息，美国原油期货周四在震荡交投中收高，因数据显示美国汽油库存紧张，以及在期权到期前的技术性买盘，给油价在长期跌势中带来了鲜有的支撑；且原本押注价格下滑的交易商在美国原油期货短暂跌破每桶80美元之后锁定获利。美国原油价格日内稍早一度跌至每桶79.78美元，因报告称尽管全球石油供应高企且油价疲软，但石油输出国组织（OPEC）不大可能减产。EIA数据显示:上周美国汽油库存减少399万桶，至2.056亿桶，创2012年11月来最低位,带动汽油期货稍早大涨约3%，并提振原油期货。NYMEX 11月原油期货合约收高0.92美元，或1.1%，报每桶82.70美元，日高在84.83美元。NYMEX 12月原油期货合约收高1.01美元，报每桶81.95美元。11月布兰特原油期货合约收涨0.69美元，或0.8%，报每桶84.47美元。11月合约收盘后到期。12月布兰特原油期货合约收高1.70美元，或2%，结算价报每桶85.82美元，盘中跌至四年最低位每桶82.93美元。EIA周四公布的报告显示，截至10月10日当周，美国原油库存增加890万桶，远高于接受华尔街日报调查的分析师预计的增加220万桶。但数据公布后市场反应温和，部分因周三API已公布称当周美国原油库存大幅增加1020万桶。PTA:快速下跌后有企稳反弹需求，但本周走势仍无法突破MA5；基本面：虽然TA开工率回升打压价格，同样也可带动原料PX止跌，从而支撑价格，但月底中小工厂停工后74%的负荷不能维持，同时原油端弱势改变不大，TA弱势改变仍需要其他利多因素支撑。