2026年2月28日，美国和以色列联合对伊朗发动军事打击。随后，伊朗最高领袖哈梅内伊遇袭身亡。伊朗方面迅速对美以展开反击，地缘冲突剧烈升级，这将对国内甲醇价格产生巨大影响。

甲醇是重要的基础工业原材料，随着国内产能的不断投放，国内甲醇进口依存度持续下降。2025年，国内甲醇表观消费量约为11,250万吨，国内供应量为9925万吨，出口量约25万吨，进口甲醇1440.54万吨（部分转化为结转库存），以弥补国内供应缺口，当年甲醇进口依存度约为12.8%。可见，进口甲醇仍是国内甲醇供应的重要组成部分。在这1440万吨进口量中，来自伊朗的甲醇进口量预计为720万~792万吨，占比高达50%~55%。若加上部分伊朗甲醇通过阿联酋、阿曼等转口贸易间接进口到我国，我国从伊朗直接、间接进口的甲醇总量约为860万吨，占国内甲醇总进口量的60%左右，占总消费量的7.64%，对国内甲醇市场具有较强影响力。那么，若伊朗甲醇进口完全中断，国内甲醇供应能否填补这一缺口？

截至2025年底，国内甲醇产能达11469万吨。从数据上看，若国内甲醇装置满负荷开工，完全可以实现自给自足。然而，国内甲醇供应存在明显的区域差异性：西南气制甲醇在冬季会受工业用气限制被迫停工；华北地区焦炉气制甲醇体量有限，且生产易受环保检查等因素影响。因此，国内甲醇装置难以实现满负荷运行，若甲醇进口量大幅下滑，国内甲醇供应偏紧的问题将明显加剧。

此外，国内甲醇供应主要来自西北煤制甲醇，但甲醇单位价值较低，从西北运往华东等地的运费占总货值比重较高，因此华东、华南地区的甲醇下游企业，全年大部分时间通过进口甲醇获取原材料，相较采购国内甲醇更具价格优势。一旦甲醇进口量下滑，国内甲醇市场将出现紧平衡甚至供不应求的局面，供需格局也将发生改变，甲醇价格重心有望上移。

此外，美以对伊朗的袭击对甲醇价格的间接影响也同样显著。据美国能源信息署（EIA）、国际能源署（IEA）等机构公布的数据，每天有1700万~2080万桶原油通过霍尔木兹海峡，约占全球每日10500万桶原油需求量的20%。同时，全球约20%的液化天然气也需通过该海峡运输。伊朗位于霍尔木兹海峡北侧，该海峡最窄处不足50公里，伊朗局势动荡将对全球原油贸易造成较大冲击，大幅推高国际能源价格，并刺激市场恐慌情绪。受此影响，国内化工品生产成本将明显上升，进而带动包括甲醇在内的各类化工品价格上涨。