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做好风控、持续坚持,很多优秀交易策略收益都不错!

最新高手视频! 七禾网 时间:2022-07-18 12:04:47 来源:七禾网

七禾网注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。




李宁川

网名知途,电子工程专业学士。2010年进入投资行业,有多年投资经验,负责二级市场量化投资。擅长数据分析、策略建模,回测系统及交易系统研发,资产配置。



精彩观点

实盘交易就像在无线实验室里验证一个波形,只要理论足够坚实,实验手段规范,即使开始时出现个别扰动,经过一段时间排除、优化,总能呈现预期的结果。

知行合一是交易中最重要的事情。交易系统的理念、设计是“知”,是对交易、策略的理解,系统的执行是“行”,是交易的具体实施,是实现盈亏的具体手段。知行合一才能达到交易的最高境界。

世界上很多优秀的投资策略,都有其内部严密的逻辑,在把好风控的基础上,持续坚持,往往都能获得不错的收益,主观交易和量化交易都是如此。关键是要从信念上坚守,操作上保持一致性。

趋势跟踪交易策略的哲学建立在三点:1,人类无法预知明天会发生什么;2,趋势一旦形成,将会持续一段时间;3,截断亏损,让利润奔跑(顺势交易)。

套利策略和趋势策略的底层逻辑是相反的,套利策略本质上是下注配对资产的收益差在一定时间后收敛。主要有期现套利、跨期套利、跨品种套利、跨市场套利。

当一个品种的流动性差到一定程度,影响到策略执行,或者品种手续费高到一定程度,成本高于策略盈利时,我们会考虑退出。

作为管理人和投资者都要努力做到:盈亏随风过,胜负平常心,该有的会有,该来的会来。



七禾网1、李先生您好,感谢您和七禾网进行深入对话。据您介绍,您之前从事通讯行业,请问后来是怎样的机缘巧合,进入到期货市场中?


李宁川:有几个方面,第一,自己一直对量化投资有着浓厚的兴趣,很早就了解到海外对冲基金的传奇,西蒙斯(大奖章基金),梅里韦瑟、默顿、斯科尔斯(长期资本基金)等等,这些业界牛人和他们的业绩给我留下了很深的印象。由于平时比较喜欢研究资本市场的数字和模型,也经常写一些程序解决遇到的问题,逐渐有了一些量化方面的技术积累。


第二,跟市场环境有关系。当时的监管部门对期货市场程序化交易持开放态度,个人可以通过开放的CTP接口接入柜台获取行情数据、持仓信息,发送下单指令,上期技术还提供了7 * 24 的模拟测试环境,极大地方便了测试、模块组装、系统调配。自动化交易系统搭建完成后,进行了长时间的试运行,比较稳定。


第三,期货市场不同于现货、股票、债券市场,可以做多,也可以做空,操作灵活,策略意图可快速实现,对冲手段丰富,风险可控。



七禾网2、据您介绍,2009年的时候,您在搭建量化系统的过程中,发现数据获取、清洗、分析、建模、框架测试、实盘测试、策略维护、研发等工作需要大量的时间和精力,由此转入专职交易。请问您在还没有实现长期稳定盈利的情况下就转为专职交易,起初心态上有哪些变化,是否感到有较大的压力?


李宁川:理论指导实践。在我看来,实盘交易就像在无线实验室里验证一个波形,只要理论足够坚实,实验手段规范,即使开始时出现个别扰动,经过一段时间排除、优化,总能呈现预期的结果。


实盘之前,我已经将主要策略在历史数据上进行了大量的回测、统计分析。回测结果显示可以接受,所以压力并不大。当然,一开始实盘只是投入了少量资金,主要用于对策略进行实盘验证、归因分析。在确认实盘结果和策略设计基本符合后,逐步加大资金投入。



七禾网3、您2010年进入投资行业后,就一直从事量化交易研究。请问为什么您一开始做期货,就选择量化交易,而不是主观交易?


李宁川:交易方法的选择要看个人,我偏向数据分析建模,量化策略要求同时多品种交易,模型实时计算,交易触发时间随机,下单算法执行。人工盯盘,手动下单无法满足要求。


相对而言,做基本面研究,交易频率比较低的,比较偏向主观交易,也有不少日内交易员,也采用主观交易方式。交易方法没有谁好谁坏的问题,主观交易也有很多厉害的高手。



七禾网4、今年是您做量化交易的第十二年,做了十二年的量化交易,您最大的感受是什么?


李宁川:有两点:一、知行合一是交易中最重要的事情。交易系统的理念、设计是“知”,是对交易、策略的理解,系统的执行是“行”,是交易的具体实施,是实现盈亏的具体手段。知行合一才能达到交易的最高境界。


二、世界上很多优秀的投资策略,都有其内部严密的逻辑,在把好风控的基础上,持续坚持,往往都能获得不错的收益,主观交易和量化交易都是如此。关键是要从信念上坚守,操作上保持一致性。



七禾网5、在这量化交易的十二年时间中,您的交易理念、交易方法有过哪些变化?


李宁川:交易理念基本上没有变化,始终坚持数据分析、建模优先,程序化交易。



责任编辑:傅旭鹏
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