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预计短期焦炭稳中偏强运行:大越期货4月30早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2021-04-30 09:16:59 来源:大越期货

大越商品指标系统


1

---黑色


动力煤:

1、基本面:4月23日全国电厂样本区域存煤总计754.2万吨,日耗35.3万吨,可用天数22.2天。电厂日耗位于同期高位,大秦线检修进入尾期,秦港库存低位回升,CCI5500再次上涨 偏多

2、基差:CCI5500现货799,09合约基差13.4,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存439万吨,环比增加6万吨;六大电数据停止更新 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:内蒙鄂尔多斯地区煤管票按核定产能发放,部分矿区告急,存在停产预期;陕西榆林地区安监环保严格,部分煤矿停减产。主产区安全检查严格,支撑盘面上涨,市场目前仍交易供应端为主,优质可交割资源依旧紧缺。临近假期,港口贸易商止盈出货积极,但当前煤价过高,政策风险积攒,存在回调风险。ZC2109:短期观望为主


铁矿石:

1、基本面:29日港口现货成交157.4万吨,环比上涨57.4%(其中TOP2贸易商港口现货成交量为83万吨,环比上涨50.9%),本周平均每日成交122.2万吨,环比下降18.1%  中性

2、基差:日照港PB粉现货1304,折合盘面1445,09合约基差318.5;日照港超特粉现货价格1005,折合盘面1261.6,09合约基差135.1,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存113026.69万吨,环比减少115.17万吨 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:本周澳洲发货量基本维持,巴西受降雨影响,发货量下滑。到港量明显下滑,入库量偏低,疏港量明显增加,港口库存明显去化,在利润可观的情况之下钢厂生产积极性较高,对于高品矿的采购积极,临近五一假期,下游补库需求集中释放。钢材进出口政策落地,短期对盘面形成一定利空,但钢厂高利润下铁矿石仍呈现易涨难跌的局面。I2109:1080-1150区间操作


焦煤:

1、基本面:供应端煤矿受环保安全检查等影响,增量有限,并且在进口煤有限下,山西地区优质焦煤价格坚挺,需求端焦企开工虽有下降,但是随着焦企去库完毕,采购情绪升温;偏多

2、基差:现货市场价1535,基差-231.5;现货贴水期货;偏空

3、库存:钢厂库存854.42万吨,港口库存357万吨,独立焦企库存798.91万吨,总体库存2010.33万吨,较上周减少0.75万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦煤主力净多,空翻多;偏多

6、结论:山西受安监、环保检查影响,原煤供应有所紧张,叠加终端焦炭价格三轮提涨,焦化利润好转,焦企原料采购情绪有所回升,焦煤价格或维持偏强态势。焦煤2109:1730-1780区间操作。


焦炭:

1、基本面:山西部分地区环保检查依旧严格,整体供应紧张,基本无库存,部分钢厂冶金焦库存持续下降,多数下游钢厂处于积极补库状态;偏多

2、基差:现货市场价2700,基差-5;现货贴水期货;中性

3、库存:钢厂库存458.52万吨,港口库存268.5万吨,独立焦企库存29.48万吨,总体库存756.5万吨,较上周减少10.19万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦炭主力净多,多减;偏多

6、结论:部分焦企有所限产,焦企挺价意愿较强,第三轮基本落地执行,市场整体心态相对乐观,后续有继续提涨预期,预计短期焦炭稳中偏强运行。焦炭2109:2620-2670区间操作。


螺纹:

1、基本面:近期高炉利润保持较高水平,上周邯郸地区限产政策落地,其他地区仍有限产预期,高炉产量继续受政策抑制,短流程继续小幅增长,实际产量维持同期水平;需求方面近期建材成交量保持活跃,下游需求较前周小幅回落但总体仍处旺季水平,去库速度符合预期,仍需重点关注去库情况;偏多。

2、基差:螺纹现货折算价5417.8,基差-34.2,现货略贴水期货;中性。

3、库存:全国35个主要城市库存908.77万吨,环比减少7.83%,同比减少8.73%;中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:螺纹主力持仓多增;偏多

6、结论:昨日螺纹钢期货价格走势继续维持高位震荡走势,下游建材成交持续活跃,短期下方支撑较强回调空间不大,操作上建议10合约日内5380-5490区间偏多操作,中短线节前注意仓位。


热卷:

1、基本面:供应方面尽管利润较高,但限产地区有所扩大,上周热卷实际产量维持同期水平,但需求方面表观消费有所回落,去库速度有所减缓,国内需求转弱,不过海外市场表现仍较好,近期板材需求表现总体仍将保持一定强度;偏多

2、基差:热卷现货价5800,基差13,现货与期货接近平水;中性

3、库存:全国33个主要城市库存244.83万吨,环比减少1.41%,同比减少26.42%,中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:热卷主力持仓多增;偏多。

6、结论:昨日热卷期现货价格高位维持震荡偏强走势,预计本周期货价格仍维持高位,但当前不宜追多,操作上建议10合约日内5690-5800区间偏多操作,中短线节前注意仓位。


玻璃:

1、基本面:玻璃生产利润处于较高水平,产量依旧维持高位;下游终端需求表现良好、订单饱满,贸易商存在进一步补库意愿;偏多

2、基差:浮法玻璃现货基准地河北沙河安全现货2200元/吨,FG2109收盘价为2379元/吨,基差为-179元,期货升水现货;偏空

3、库存:截止4月23日当周,全国浮法玻璃生产线库存128.80万吨,较前一周大幅下降7.07%;偏多

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多

6、结论:终端消费较强且中间环节存在补库预期,短期玻璃预计震荡偏强运行为主。玻璃FG2109:日内2355-2395区间操作



2

---能化


原油2106:

1.基本面:高盛认为,石油需求将马上反弹。高盛称,随着新冠疫苗接种的推广和全球经济重新开放,石油需求将出现有史以来最大的跳跃式增长,基于这种需求上升的预期,高盛提高了对石油需求的展望;美国一季度GDP年化季率初值增长6.4%。数据还显示,在经济中占68.2%的消费者在本季度加速了10.7%的支出,为去年第三季度以来新高;中性

2.基差:4月28日,阿曼原油现货价为65.29美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为67.70美元/桶,卡塔尔海洋原油现货价为65.12美元/桶,基差25.46元/桶,现货升水期货;偏多

3.库存:美国截至4月23日当周API原油库存增加431.9万桶,预期增加37.5万桶;美国至4月23日当周EIA库存预期增加65.9万桶,实际增加9万桶;库欣地区库存至4月23日当周增加72.2万桶,前值减少131.8万桶;截止至4月29日,上海原油库存为1705.2万桶,减少20.5万桶;中性

4.盘面:20日均线偏平,价格在均线附近;中性

5.主力持仓:截止4月20日,CFTC主力持仓多增;截至4月20日,ICE主力持仓多增;偏多;

6.结论:原油冲高后略有回落,市场对于夏季原油需求预期仍相当乐观,目前印度变种病毒暂未大规模爆发,乐观情绪依旧维持,国内投资者临近五一假期,风险程度较大,注意仓位控制,短线414-422区间操作,长线多单持有。 


甲醇2109: 

1.基本面:节前国内甲醇市场交投趋于平淡,业者观望心态相对明显,下周恰逢五一假期,部分贸易商退市,预计下周多执行前期合同为主。内地市场假期前新单商谈或有限,加之目前国内甲醇企业开工偏高,五一期间局部地区库存或有一定累积,节后供需矛盾或有显现,不过需要关注原料端成本支撑力度(近期煤炭库存不高,后续存继续上涨预期)。港口市场方面,预计仍随期货维持震荡走势,外盘装置陆续恢复,加之前期港口频繁封航导致部分船货到港推迟至下周,后续港口供应存增加预期;中性

2.基差:4月28日,江苏甲醇现货价为2485元/吨,基差51,盘面贴水;偏多

3、库存:截至2021年4月29日,华东、华南港口甲醇社会库存总量为44.53万吨,较上周增0.51万吨;沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇整体可流通货源在14万吨附近,与上周增3万吨;中性

4、盘面:20日线偏平,价格在均线附近;中性

5、主力持仓:主力持仓多单,空翻多;偏多

6、结论:得益于低库、烯烃持续性外采、部分检修项目重启不顺等因素提振,主产区西北节前停售/限售/限装意愿表现仍较强烈,此于往年节前降价排库有所不同;且在下游降价采购/部分下游压车凸显情况下,西北产区延续挺价,致运价阶段性挤压小幅回调现象有出现,隔夜原油有所回升,甲醇预跟随,短线2420-2480区间操作,长线多单轻仓持有。


天胶:

1、基本面:供应依旧过剩 偏空

2、基差:现货13375,基差-655 偏空

3、库存:上期所库存环比减少,同比减少 中性

4、盘面:20日线走平,价格20日线上运行 偏多

5、主力持仓:主力净空,空减 偏空

6、结论: 13800--14100日内短线操作


PTA:

1、基本面:装置检修计划较多,PTA开工负荷持续下滑,逸盛公布5月合约减量供应,短期供需偏向去库。PTA加工费中枢下移,下游聚酯产品利润维持高位 中性

2、基差:现货4770,09合约基差-104,盘面升水 偏空

3、库存:PTA工厂库存3.5天,环比不变 中性

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:原油市场震荡偏强,PX端因供需改善预期偏强运行,成本端支撑尚可。终端市场订单表现不及预期,产销始终无法放量,涤丝工厂库存难以有效去化。但PTA仓单数量快速下降,市场流通性预期偏紧,加工费持续压缩之下走势跟随成本端为主,关注后期检修落实情况。TA2109:4750-4950区间操作


MEG:

1、基本面:随着盘面价格回落,各工艺路线现金流收窄,但后期供应释放压力仍然较大,26日CCF口径库存为54.3万吨,环比减少3.3万吨,港口库存再次去化 中性

2、基差:现货4760,09合约基差73,盘面贴水 偏多

3、库存:华东地区合计库存53.3万吨,环比减少4.1万吨 偏多

4、盘面:20日均线向下,收盘价收于20日均线之下 偏空

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:四月底随着沙特货的集中到港,后续码头库存将逐步累积,港口逐渐进入累库周期,新装置集中投产利空仍存在,成本端走强对于短期行情有所支撑。EG2109:4650-4800区间操作


塑料 

1. 基本面:外盘原油夜间震荡上涨,外盘成品回落,乙烯价格持续强势,进入二季度需求转弱,开工率下降较快,但叠加新装置投产预计累库,国内石化库存中性,LL排产同比中性,乙烯CFR东北亚价格1106,当前LL交割品现货价8475(-50),中性;

2. 基差:LLDPE主力合约2109基差310,升贴水比例3.8%,偏多; 

3. 库存:两油库存69.5万吨(-3),偏多;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线向下,收盘价位于20日线下,偏空; 

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,增空,偏空;

6. 结论:L2109日内8050-8250震荡偏空操作; 


PP

1. 基本面:外盘原油夜间震荡上涨,外盘成品回落,丙烯价格持续强势,粉料成本高利润差,进入二季度需求转弱,新装置投产压力下预计累库,国内石化库存中性,PP拉丝排产同比中性,丙烯CFR中国价格1081,当前PP交割品现货价8770(+0),中性;

2. 基差:PP主力合约2109基差193,升贴水比例2.2%,偏多;

3. 库存:两油库存69.5万吨(-3),偏多;

4. 盘面:PP主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多;

5. 主力持仓:PP主力持仓净多,减多,偏多;  

6. 结论:PP2109日内8450-8700震荡操作;


燃料油:

1、基本面:成本端原油震荡回暖;欧洲炼厂开工率较低,高硫燃油供给偏紧;高低硫价差回升,高硫船用油需求预期提升且中东、南亚发电需求逐步走向旺季;偏多

2、基差:新加坡380高硫燃料油折盘价2525元/吨,FU2109收盘价为2525元/吨,基差为0元,期货平水现货;中性

3、库存:截止4月22日当周,新加坡高低硫燃料油2481万桶,环比前一周增加3.55%;偏空

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多

6、结论:原油端回暖、燃油基本面平稳向好,短期预计震荡偏多运行为主。燃料油FU2109:日内2500-2550区间操作



3

---农产品


豆油

1.基本面:3月马棕库存增库10.72%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据环比增加10.3%,马棕步入增产季,且此前多降雨,远月库存预宽松,且关税提高,对需求有所担忧;美豆报告稍有利空,新豆播种面积市场认可度较低,预期将有所提高,出口及各方面利多突显,但巴西产量提升。有中加缓解预期,但短期依旧菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:豆油现货9320,基差84,现货升水期货。偏多

3.库存:4月23日豆油商业库存59万吨,前值57万吨,环比+2万吨,同比-34.54% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多 

5.主力持仓:豆油主力多减。偏多

6.结论:油脂价格反弹,国内基本面偏紧,豆油有收储支撑,但预期将出现整体油脂累库情况,USDA报告利空,上调巴西产量,新豆种植有上调空间,但市场存在炒作情况。棕榈油步入增产季,受拉尼娜影响,远月将出现大幅增产情况。目前菜油库存持续紧缺,中加关系未缓解,国内外油脂基本面均偏紧,基本面整体短期依旧偏多,但累库情况出现,一定程度上抑制油价涨幅,在棕榈油受天气影响2季度预计逐步增产的情况下,且油价高位有回落可能,短期震荡偏强,中长期预棕榈油出现大幅度回调。豆油Y2109:回落做多8300附近


棕榈油

1.基本面:3月马棕库存增库10.72%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据环比增加10.3%,马棕步入增产季,且此前多降雨,远月库存预宽松,且关税提高,对需求有所担忧;美豆报告稍有利空,新豆播种面积市场认可度较低,预期将有所提高,出口及各方面利多突显,但巴西产量提升。有中加缓解预期,但短期依旧菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:棕榈油现货8460,基差482,现货升水期货。偏多

3.库存:4月23日棕榈油港口库存39万吨,前值42万吨,环比-3万吨,同比-34.74%。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:棕榈油主力多增。偏多

6.结论:油脂价格反弹,国内基本面偏紧,豆油有收储支撑,但预期将出现整体油脂累库情况,USDA报告利空,上调巴西产量,新豆种植有上调空间,但市场存在炒作情况。棕榈油步入增产季,受拉尼娜影响,远月将出现大幅增产情况。目前菜油库存持续紧缺,中加关系未缓解,国内外油脂基本面均偏紧,基本面整体短期依旧偏多,但累库情况出现,一定程度上抑制油价涨幅,在棕榈油受天气影响2季度预计逐步增产的情况下,且油价高位有回落可能,短期震荡偏强,中长期预棕榈油出现大幅度回调。棕榈油P2109:回落做多7300附近


菜籽油

1.基本面:3月马棕库存增库10.72%,库存高于市场预期,MPOB报告中性,船调机构显示本月目前马棕出口数据环比增加10.3%,马棕步入增产季,且此前多降雨,远月库存预宽松,且关税提高,对需求有所担忧;美豆报告稍有利空,新豆播种面积市场认可度较低,预期将有所提高,出口及各方面利多突显,但巴西产量提升。有中加缓解预期,但短期依旧菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:菜籽油现货10970,基差482,现货升水期货。偏多

3.库存:4月23日菜籽油商业库存22万吨,前值23万吨,环比-1万吨,同比-10.11%。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:菜籽油主力多增。偏多

6.结论:油脂价格反弹,国内基本面偏紧,豆油有收储支撑,但预期将出现整体油脂累库情况,USDA报告利空,上调巴西产量,新豆种植有上调空间,但市场存在炒作情况。棕榈油步入增产季,受拉尼娜影响,远月将出现大幅增产情况。目前菜油库存持续紧缺,中加关系未缓解,国内外油脂基本面均偏紧,基本面整体短期依旧偏多,但累库情况出现,一定程度上抑制油价涨幅,在棕榈油受天气影响2季度预计逐步增产的情况下,且油价高位有回落可能,短期震荡偏强,中长期预棕榈油出现大幅度回调。菜籽油OI2109:回落做多10300附近


豆粕:

1.基本面:美豆震荡收跌,美豆种植天气改善和获利盘了结压制价格,短期或维持高位震荡格局。国内豆粕跟随美豆震荡回落,近期跟随美豆走势为主,但整体弱于美豆。五一长假前国内豆粕成交尚好,价格回落后吸引点价,但追高谨慎。国内进口大豆到港量近期仍不高,油厂大豆库存回落支撑豆粕期货价格,但进口巴西大豆未来到港增多,豆粕现货贴水利空盘面。国内豆粕短期维持区间震荡震荡格局,美豆走势带动国内豆粕。中性

2.基差:现货3470(华东),基差-117,贴水期货。偏空

3.库存:豆粕库存64.88万吨,上周72.55万吨,环比减少10.57%,去年同期15.97万吨,同比增加306.26%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单减少,资金流出,偏多

6.结论:美豆短期1500附近震荡;国内受美豆走势带动维持震荡格局,关注南美大豆出口和美国大豆播种情况。

豆粕M2109:短期3550至3600区间震荡震荡,短线操作为主。期权观望。


菜粕:

1.基本面:菜粕高位震荡,豆粕回落带动但菜粕需求有所改善支撑价格。油菜籽进口到港偏少,加拿大油菜籽进口仍旧受限,短期油菜籽供应偏紧支撑国内菜粕价格,但豆粕和杂粕替代菜粕比例已经最大化,压制菜粕价格。国内油菜籽即将上市,价格存在偏弱预期,将压制菜粕盘面,但水产需求近期启动支撑价格偏强运行。中性

2.基差:现货2850,基差-174,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存8.85万吨,上周8.66万吨,环比增加2.19%,去年同期2.4万吨,同比增加268.75%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单减少,资金流出,偏多

6.结论:菜粕整体跟随豆粕震荡运行,菜粕需求较好支撑价格,但菜粕库存高位又压制价格,后续关注加拿大油菜籽和美国DDGS进口以及国内油菜籽上市情况。

菜粕RM2109:短期3000至3050区间震荡,短线区间操作为主。期权观望。


大豆

1.基本面:美豆震荡收跌,美豆种植天气改善和获利盘了结压制价格,短期或维持高位震荡格局。市场传言俄罗斯或将下调其大豆出口关税利空国内大豆价格,国内豆农出售大豆增多压制盘面。不过现货市场仍旧偏紧,供需两淡,大豆维持区间震荡格局,国产大豆价格远超进口大豆价格,进口大豆替代国产大豆增多,国产大豆将进入有价无市格局或者不进入压榨市场。中性

2.基差:现货5800,基差-104,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存373.09万吨,上周373.22万吨,环比减少0.03%,去年同期262.04万吨,同比增加42.37%。偏空

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力多单减少,资金流出,偏多

6.结论:美豆预计1500附近震荡;国内大豆期货高位回落,短期波动加剧,需注意风险。

豆一A2109:短期5800至5900区间震荡,观望为主或者短线操作。


白糖:

1、基本面:花旗银行:巴西减产影响,预计21/22年度全球食糖过剩290万吨,比3月份预测低20%。USDA:巴西21/22年度甘蔗产量料下滑3%。2021年3月底,20/21年度本期制糖全国累计产糖1012.02万吨;全国累计销糖417.9万吨;销糖率41.29%(去年同期48.61%)。2021年3月中国进口食糖20万吨,同比增加12万吨,20/21榨季截止3月累计进口糖375万吨,同比增加236万吨。偏多。

2、基差:柳州现货5530,基差-20(09合约),平水期货;中性。

3、库存:截至3月底20/21榨季工业库存594.12万吨;偏空。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势偏空;偏空。

6、结论:外糖价格创出新高后回调,国内五一长假节前提高保证金,部分前期多单获利减持,价格短期面临调整压力。中长期偏多基本面不变,夏季白糖消费旺季预期不变。主力合约09下方支撑5400附近。


棉花:

1、基本面:USDA4月报:调低美国和全球期末库存,小幅利多。3月份我国棉花进口28万吨,同比增40%,20/21年度累计进口194万吨,同比增加90%。ICAC4月全球产需预测小幅利多,20/21年度全球消费2411万吨,产量预计2454万吨,期末库存2094万吨。农村部4月:产量591万吨,进口240万吨,消费810万吨,期末库存754万吨。中性。

2、基差:现货3128b全国均价16021,基差171(09合约),平水期货;中性。

3、库存:中国农业部20/21年度4月预计期末库存754万吨;中性。

4、盘面:20日均线走平,k线在20日均线上方,偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势不明朗;偏空。

6:结论:新棉播种关键期即将到来,天气炒作历来是当下主流。市场炒作美国棉花主产区干旱,新疆历来五月多灾害天气影响棉苗生长。五一长假临近,09合约短期16000受压,短多减持,价格回落,日内短线为主。


生猪:

1、基本面:端午刺激消费;二元能繁母猪占比月环比升2.32%;4月上半月非疫较上月大幅减少;4月计划出栏量较3月升14.78%;屠宰利润继续下滑;饲料成本上升,养殖利润下滑;屠宰企业开工率环比升0.63%,屠宰量环比增2.94%;猪肉库消比同比与环比皆上升;生猪库消比同比升3%;中性

2、基差:4月29日,现货价22760元/吨,基差-4560元/吨,贴水期货,偏空

3、库存:3月31日,全国500家养殖企业生猪存栏13642170头,月环比上升1.06%,同比增33.7%;全国468家养殖企业母猪存栏2287844头,月环比下降1.96%,同比增加49.55%;偏空

4、盘面:MA20向上,09合约期价收于MA20上方,偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空增,偏空

6、结论:五一备货料难以改变猪肉供应宽松格局,现货继续下探。盘面上,09合约期价收在日线BOLL(20,2)中轨线上方,布林轨道继续收窄,近期区间盘整为主,节前最后一个交易日建议持币观望。LH2109区间:26800-27500


玉米:

1、基本面:IGC下调2021/2022年度全球玉米产量预估;乌克兰年末库存跳增70%;美国土壤墒情与气温利于播种推进,美玉米冲高回落;端午刺激备货情绪;玉米小麦价差继续扩大;USDA调高全球玉米消耗量预估;售粮进度(96.37%)持续上升;深加工玉米消耗总量周环比降0.06%,收购量周环比增14%;中性

2、基差:4月29日,现货报价2839元/吨,09合约基差88元/吨,升水期货,偏多

3、库存:4月23日当周,全国119家玉米深加工企业库存总量在864.08万吨,环比增2.8%,同比增72.68%;4月28日,广东港口库存报80.1万吨,周环比升1.26%,年同比升45.11%;4月23日当周,北方港口库存报331.96万吨,周环比降0.93%;偏多

4、盘面:MA20向上,09合约期价收于MA20上方,偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空增,偏空

6、结论:总体需求未见增长,库存有所回升,天气利好,美玉米冲高回落。盘面上,09合约期价在日线BOLL(20,2)上轨线附近,布林轨道敞口有收缩迹象,单边上升行情或结束,同时KDJ指标超买区,且K线下穿D线,风险逐渐凝聚,建议背靠2770逢高试空。C2109区间:2730-2760



4

---金属


黄金

1、基本面:美国第一季经济成长强劲,且上周初请失业金人数改善;美国三大股指集体收涨,标普500指数刷新历史新高;美国基准10年期国债收益率周四上涨3个基点,至1.65%;美元指数收报90.65,上涨0.04%;黄金三连阴创两周新低,伦敦金收报1771美元/盎司,收跌0.52%;中性

2、基差:黄金期货372.68,现货372.21,基差-0.47,现货贴水期货;中性

3、库存:黄金期货仓单3600千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空

6、结论:经济数据好于预期,金价回落;COMEX黄金期货收跌0.11%报1772美元/盎司;今日关注中日PMI数据、欧元区、法德一季度GDP、美国3月个人收入、PCE;美国GDP数据好于预期,美元和美债收益率回升,金价大幅震荡,小幅收跌,超预期的经济数据开始转变市场预期,短期震荡为主,可试空。沪金2106:365-372区间操作。


白银

1、基本面:美国第一季经济成长强劲,且上周初请失业金人数改善;美国三大股指集体收涨,标普500指数刷新历史新高;美国基准10年期国债收益率周四上涨3个基点,至1.65%;美元指数收报90.65,上涨0.04%;白银跟随金价大幅震荡,伦敦银收报26.065美元/盎司,收跌0.37%;中性

2、基差:白银期货5456,现货5433,基差-23,现货贴水期货;偏空

3、库存:白银期货仓单2459353千克,增加5891千克;偏空

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空增;偏空

6、结论:风险偏好再度回升,银价依旧强于金价;COMEX白银期货收涨0.17%报26.13美元/盎司;银价走势依旧跟随金价为主,风险偏好对银价有所拉动,银价情绪有所回归,整体震荡为主。沪银2106:5350-5550区间操作。


铜:

1、基本面:供应开始缓和,废铜政策有所放开,2021年3月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为51.9%,高于上月1.3个百分点,制造业景气回升;中性。

2、基差:现货72420,基差40,升水期货;中性。

3、库存:4月29日LME铜库存减1650吨至147325吨,上期所铜库存较上周减27吨至202437吨;偏多。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多增;偏多。

6、结论:在国全球宽松和南美供应短期收紧背景下,供应紧张蔓延,智利罢工消息沪铜继续上扬,短期延续强势,假期来临注意仓位,沪铜2106:68000多离场观望。


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢,碳中和有望控制产能扩张;中性。

2、基差:现货18720,基差145,升水期货,中性。

3、库存:上期所铝库存较上周减7420吨至377778吨;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线上,20均线向上运行;偏多。

5、主力持仓:主力净持仓多,多减;偏多。

6、结论:在国外疫情快速发展和全球宽松背景下,碳中和催发铝行业变革,沪铝短期维持强势,假日来临,注意仓位,沪铝2106:日内区间18500~19000操作。


镍:

1、基本面:镍矿供应增加,但库存本周不增反降,说明供应增量暂时没有给矿供需格局带来太多变化,比预期要弱。镍铁价格在成本下行之后本周再有下探,但空间力度并不大,周中镍价有跟随下探表现。不锈钢库存继续回落,但300系冷轧的库存则有所反弹,整体需求增量还有待考证。镍豆需求短期被硫酸镍所挤兑,本周升水再降100。下周随着五一小假期临近,五一备货情绪可能会比较强,如果价格再下探,12万以下买盘会比较重,下方支撑比较强。中性

2、基差:现货130500,基差580,中性

3、库存:LME库存262212,-246,上交所仓单6451,-72,偏多

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上,偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空减,偏空

6、结论:沪镍06:多单暂持,破127500可以减仓或出局,13万一线暂显压力。


沪锌:

1、基本面: 外媒4月21日消息,世界金属统计局( WBMS )公布的最新报告数据显示,2021年1-2月全球锌市场供应过剩6.8万吨,此前在2020年全年供应过剩62万吨。偏空

2、基差:现货22130,基差-135,偏空。

3、库存:4月29日LME锌库存较上日减少0吨至291950吨,4月29日上期所锌库存仓单较上日减少76至33897吨;偏多。

4、盘面:今日沪锌震荡走势,收20日均线之上,20日均线向上;偏多。

5、主力持仓:主力净多头,多减;偏多。

6、结论:供应依然过剩;沪锌ZN2105:多单持有,止损21500。



5

---金融期货


期指

1、基本面:隔夜欧美股市涨跌不一,昨日两市午后走强,金融板块走强,创业板和生物医药较弱,市场热点轮动;中性

2、资金:融资余额15181亿元,增加15亿元,沪深股净买入51亿元;偏多

3、基差:IH2105升水1.19点,IF2105贴水6.57点, IC2105贴水27.93点;中性

4、盘面:IC>IF> IH(主力合约),IC、IF、IH在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:IF 主力多增,IH主力多增,IC主力多减;偏多

6、结论:目前指数呈现震荡走强,板块轮动,呈现结构性行情,不过上方压力较大,日内追高需谨慎。IF2105:5100-5200区间操作;IH2105:3480-3550区间操作;IC2105:多单逢高平仓


国债:

1、基本面:金融管理部门联合对部分从事金融业务的网络平台企业进行监管约谈。

2、资金面:4月29日央行开展100亿元7天期逆回购操作,逆回购到期100亿元。

3、基差:TS主力基差为0.2302,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.3678,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.3716,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;TF 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏空;T 主力在20日线下方运行,20日线向下,偏空。

6、主力持仓:TS主力净空,空增。TF主力净多,多增。T主力净多,多减。

7、结论:空单持有。

责任编辑:唐正璐

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