近期沥青价格偏强震荡为主:大越期货1月14早评
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近期沥青价格偏强震荡为主:大越期货1月14早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2020-01-14 09:10:26 来源:大越期货

大越商品指标系统


1

---黑色


焦煤:

1、基本面:临近煤矿年底放假及超产安全检查造成的短时停产现象对市场焦煤供应造成明显短缺,各个煤种的价格都有不同幅度的上调,且部分地区已暂停接单,下游焦价第四轮提涨对焦煤形成价格助推;偏多

2、基差:现货市场价1485,基差276;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存898.75吨,港口库存574万吨,独立焦企库存898.75万吨,总体库存2371.7万吨,较上周增加7.22万吨;偏空

4、盘面:20日线向上,价格在20日线上方;偏多

5、主力持仓:焦煤主力净空,空减;偏空

6、结论:因检查造成的供应收缩支撑煤价进一步上涨,下游焦价提涨对焦煤形成价格助推。综上来看,焦煤供需均有较强支撑,市场整体稳中偏强运行。焦煤2005:多单持有,止损1200。


焦炭:

1、基本面:多地区依然受重污染天气影响,企业生产受限,限产幅度多在30%-50%,且多为短期高频率限产。随着天气转寒,雨雪天气使得车辆运输受限,山西地区焦炭发运雨雪天气影响较为严重,加上运费价格上升,焦企提涨第四轮焦价意愿增强;偏多

2、基差:现货市场价2200,基差352;现货升水期货;偏多

3、库存:钢厂库存496.32万吨,港口库存355万吨,独立焦企库存53.8万吨,总体库存905.12万吨,较上周增加2.76万吨;偏多

4、盘面:20日线趋平,价格在20日线下方;偏空

5、主力持仓:焦炭主力净多,多减;偏多

6、结论:一方面重污染天气限制焦企生产,另一方面恶劣天气影响焦炭运输,短期市场偏利好焦炭,下游市场行情暂稳情况下,焦炭具有一定上涨动力。焦炭2005:1850多,止损1830。


螺纹:

1、基本面:上周高炉开工率小幅回落,螺纹钢实际产量高位开始回调,但总体供应水平仍处于同期高位,不过接下来临近春节,产量将继续下降下游表观消费进入淡季后上周进一步下滑,预计本周将继续走弱,库存仍将快速累积;偏空。

2、基差:螺纹现货折算价3862.5,基差332.5,现货升水期货;偏多。

3、库存:全国35个主要城市库存412.31万吨,环比增加15.77%,同比增加12.51%;偏空。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多。

5、主力持仓:螺纹主力持仓多减;偏多。

6、结论:昨日螺纹期货价格继续回落下跌,现货价格基本走平,下游建材成交量持续萎靡,当前短期价格上方承压,价格或将回到前期区间震荡,05合约短线建议短线3500-3600区间操作;


热卷:

1、基本面:热卷上周供应高位小幅回落,供需仍较为宽松,不过临近春节假期,钢厂停产增加,接下来产量将继续下降。需求方面近期表观消费表现小幅走弱,但仍高于同期,库存水平继续维持较低;中性

2、基差:热卷现货价3890,基差326,现货升水期货;偏多

3、库存:全国33个主要城市库存173.32万吨,环比增加3.03%,同比减少7.07,中性。

4、盘面:价格在20日线上方,20日线向上;偏多

5、主力持仓:热卷主力持仓多增;偏多。

6、结论:昨日热卷期货价格维持高位小幅回调,现货价格保持稳定,短期供需数据有所走弱,但库存仍处于低位,累积速度较慢,本周价格继续上行阻力较大,操作上建议05合约短线3530-3630区间操作。


铁矿石:

1、基本面:周一港口现货成交170.8万吨,环比上涨105%,临近年底,钢厂大多补库计划进入尾声,整体按需采购为主 中性

2、基差:日照港PB粉现货675,折合盘面756.3,基差99.3;适合交割品金布巴粉现货价格611,折合盘面684.5,基差27.5,盘面贴水 偏多

3、库存:港口库存12337.86万吨,环比减少175.54万吨,同比减少1844.34万吨 偏多

4、盘面:20日均线走平,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:目前来看海外供给整体仍旧处于偏紧的态势,受热带气旋影响,力拓沃尔科特港与丹皮尔港发运将受到影响,但影响时间预计较短。同时钢厂节前补库接近尾声,目前需要重点关注补库逻辑还能持续多久,05合约短期来看有回落的风险。


动力煤:

1、基本面:上游产区大部分开始停产放假,煤价以稳为主,日耗下破70万吨,CCI5500指数上涨 中性

2、基差:现货561,05合约基差6.8,盘面贴水 偏多

3、库存:秦皇岛港口煤炭库存458万吨,环比减少19.5万吨;六大发电集团煤炭库存总计1486.25万吨,环比减少8.52万吨;六大发电集团煤炭库存可用天数21.55天,环比增加0.73天 偏多

4、盘面:20日均线向上,收盘价收于20日均线之上 偏多

5、主力持仓:主力净多,多减 偏多

6、结论:临近年底,上游煤矿逐渐进入春节放假的时点。昨日起,民营矿开始集中停产放假,供给端趋于紧张。由于发运减少,港口库存进一步减少,目前电厂也处于去库之中。考虑到1月日耗回落,进口煤的大量通关,长周期依旧以偏空的思路为主。


2

---能化


塑料 

1. 基本面:PE当前主力合约2005盘面进口利润41,现货标准品(华北煤制7042)价格7500(+50),回料价格6700,进口乙烯单体806美元,仓单1912(+120),下游农膜报8550(+0),神华拍卖PE成交率72%, LLDPE华北成交7150,华东成交7290,华南成交无,中性;

2. 基差:LLDPE主力合约2005基差15,升贴水比例0.2%,中性; 

3. 库存:两油库存60.5万吨(+7.5),PE部分26.1万吨,偏多;

4. 盘面:LLDPE主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多; 

5. 主力持仓:LLDPE主力持仓净空,增空,偏空;

6. 结论:L2005日内7365-7525震荡操作; 


PP

1. 基本面:PP当前主力合约2005盘面进口利润96,现货标准品(华东煤制均聚拉丝)价格7560(+20),粉料价格7575,进口丙烯单体871美元,山东丙烯均价7240(+130),仓单600(+600),下游bopp膜报10200(-0),神华拍卖PP成交率57%,均聚拉丝华北成交7340,华东成交7540,华南成交7650,中性;

2. 基差:PP主力合约2005基差-188,升贴水比例-2.4%,偏空;

3. 库存:两油库存60.5万吨(+7.5),PP部分34.4万吨,中性;

4. 盘面:PP主力合约20日均线向上,收盘价位于20日线上,偏多;

5. 主力持仓:PP主力持仓净多,增多,偏多;  

6. 结论:PP2005日内7610-7820震荡操作;


PVC:

1、基本面:本周,装置方面,成都华融装置计划检修,上游供应预计小幅减少;目前市场整体库存低位,短期压力不大,但有增加趋势;下游需求继续转弱,目前观望情绪较浓,采购刚需为主。PVC供需面有转弱预期,预计市场延续弱势,现货价格或继续走低,关注宏观环境及上下游动态。中性。

2、基差:现货6850,基差325,升水期货;偏多。

3、库存:社会库存环比增加31.13%至12.3万吨;中性。

4、盘面:价格在20日下方,20日线走平;中性。

5、主力持仓:主力持仓净空,空减;偏空。

6、结论:预计短时间内偏强震荡为主。PVC2005:6510-6635区间交易。


天胶:

1、基本面:供应依旧过剩 偏空

2、基差:17年全乳胶现货12550,主力基差-815,盘面升水 偏空

3、库存:上期所库存增加 中性

4、盘面:20日线向上,价格20日线上运行 偏多

5、主力持仓:主力净多,多增 偏多

6、结论:回落至13000短多


沥青: 

1、基本面:近期考虑到高生产成本及原料短缺限制,部分炼厂选择停产沥青或转产渣油,导致部分地区沥青资源偏紧,且国内炼厂整体开工率及库存维持在低位水平。其中,华东及山东地区,部分炼厂限量发货或签单,支撑价格不断上涨,同时导致重庆码头资源缩减,带动重庆码头价大幅走高。东北地区,部分炼厂产销集中在焦化及船燃方向,道路沥青资源供应减少,同时在低硫渣油价格大幅上涨的带动下,道路沥青价格继续走高。不过,随着春节的逐渐临近,南方市场刚需将逐渐停止,北方备货节奏也将放缓,整体价格以稳为主,但局部地区沥青价格短期仍有上调可能。中性。

2、基差:现货3120,基差-194,贴水期货;偏空。

3、库存:本周库存较上周减少2%为26%;偏多。

4、盘面:20日线向上,期价在均线上方运行;偏多。 

5、主力持仓:主力持仓净多,多减;偏多。

6、结论:预计近期沥青价格将偏强震荡为主。Bu2006:3280附近多单入场,3230附近止损。


纸浆:

1、基本面:国内贸易商抄底补货,针叶浆进口量维持高位;临近春节,下游处于淡季,规模纸企消耗库存原料为主,需求趋弱;偏空

2、基差:智利银星山东地区市场价为4450元/吨,SP2005收盘价为4682元/吨,基差为-232元,期货升水现货;偏空

3、库存:12月国内青岛、常熟、保定纸浆库存合计158万吨,环比下降10%;偏多

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空增;偏空

6、结论:淡季叠加春节因素,纸浆基本面趋弱,短期纸浆震荡偏弱为主。SP2005:日内逢高抛空,止损4675


PTA:

1、基本面:随着新装置PX负荷提升,及原油价格回调,PX供需压力增加。近期PTA供需有走弱预期,PTA进入累库阶段。总体PTA偏弱为主。偏空。

2、基差:现货4845,基差-79,贴水期货;偏空。

3、库存:PTA工厂库存3.5天,聚酯工厂PTA库存6.5天;中性。

4、盘面:20日线向下,价格20日线下;偏空。

5、主力持仓:主力持仓空单,空减;偏空。

6、结论:总体PTA抛空操作为主。TA2005:择机抛空操作为主。


MEG:

1、基本面:目前港口库存偏低,现货价格坚挺,但后市供需有转弱预期,总体近强远弱为主,中性。

2、基差:现货5475,基差554,升水期货;偏多。

3、库存:华东主港地区MEG港口库存约49.6万吨,环比上期减少1.3万吨。偏多。

4、盘面:20日线向上,价格20日线上;偏多。

5、主力持仓:主力持仓多单,空翻多;偏多。

6、结论:短线处于低库存和供需转弱博弈中。EG2005:多EG空TA对冲操作。


燃料油:

1、基本面:原油端回调拖累燃油;IMO2020落地,新加坡低硫燃料油供给缺口超预期,高低硫价差处于高位,高硫燃油经济性凸显,高硫燃油供给收缩、需求反弹均超预期;偏多

2、基差:舟山保税燃料油为461.5美元/吨,FU2005收盘价为2415元/吨,基差为781元,期货贴水现货;偏多               

3、库存:新加坡高低硫燃料油当周库存为2190万桶,环比上行6.93%;偏空

4、盘面:价格在20日线上方运行,20日线向上;偏多

5、主力持仓:主力持仓净多,多增;偏多

6、结论:新加坡高硫燃油基本面延续好转,裂解价差持续反弹,但原油端回调,燃油或震荡为主。FU2005:日内2370-2410区间操作


原油2003:

1.基本面:尼日利亚国家石油公司负责人Mele Kyari发表言论称:尼日利亚在2019年12月完成了减产行动,当月尼日利亚原油和凝析油的产出为220万桶/日;沙特能源大臣阿卜杜勒-阿齐兹发言称:沙特将确保原油市场稳定,希望2020年原油市场稳定,希望2020年原油需求稳定增长。欧佩克+将于3月就进一步减产做决定;中性

2.基差:1月13日,阿曼原油现货价为66.02美元/桶,巴士拉轻质原油现货价为70.56美元/桶,卡塔尔海洋原油现货价为66.05美元/桶,基差-3元/桶,现货贴水期货;偏空

3.库存:美国截至1月3日当周API原油库存减少595万桶,预期减少406.4万桶;美国至1月3日当周EIA库存预期减少406.4万桶,实际增加116.4万桶;库欣地区库存至1月3日当周减少82.1万桶,前值减少144.9万桶;截止至1月13日,上海原油库存为225.3万桶;偏空

4.盘面:20日均线偏上,价格在均线下方;偏多

5.主力持仓:截止1月7日,CFTC主力持仓多增;截至1月7日,ICE主力持仓多增;偏多;

6.结论:美国取消对中国“汇率操纵国”的认定,人民币走势强硬,内盘原油下行压力增大,产油国方面,沙特暗示无论盟友如何均将超额减产,伊拉克产量预计继续未能达到要求,而委内瑞拉考虑通过合资伙伴绕开美国监管,若成功将继续减弱OPEC减产效果,俄罗斯仍保持较高的产油量,短期内原油下行行情预计持续。长线空单逢低小单止盈,短线464-472区间逢高做空操作


甲醇2005:

1、基本面:甲醇港口大幅走高,内地震荡。港口甲醇市场报盘大幅走高,业者随行就市;山东地区甲醇市场局部走弱,华中地区甲醇价格变化不大,受环保影响,河南地区部分装置检修或降负;华北地区甲醇局部下调,山西明日主流厂家拍卖,届时将会引领山西市场价格。西南地区前期部分天然气制甲醇装置停车,部分装置近期重启;西北地区各家新价暂未出台;中性

2、基差:现货2408,基差128,升水期货;偏多

3、库存:截至1月9日,江苏甲醇库存在49.30万吨(不加连云港地区库存),较1月2日下调2.25万吨,跌幅在4.36%;整体来看沿海地区甲醇库存下调至83.30万吨,与1月2日相比下调3.75万吨,跌幅在4.31%;偏多

4、盘面:20日线偏上,价格在均线上方;偏多

5、主力持仓:主力持仓多单,空翻多;偏多

6、结论:伊朗政府为保民生,已经全面暂停和减少伊朗天然气甲醇的原料供应,确认zpc175+175停车,麻将165停车,busher165不开车,fpc120停车,kpc70万停车,卡维230仅3成负荷,卡维也即将停车,伊朗共计停车产能1100万。需求端:南京诚志新增60万吨烯烃装置当前半负荷运行;宁夏宝丰二期新增烯烃装置负荷稳定运行,且鲁西新建MTO装置已停止外采甲醇。传统下游方面,但随着天气逐步转冷,河北、山东、西南等地板材厂陆续停车,需求清淡。长线多单逢高小幅止盈,短线2310-2380区间操作


3

---农产品


豆粕:

1.基本面:美豆震荡收低,消息面多空交织和技术性整理。国内豆粕震荡走低,消息面利空打压,国内进口大豆增多,来年供应预期好转,压制价格,但现货端豆粕库存仍处低位,供应短期依旧偏紧,加上生猪养殖规模出现恢复性增长,四季度进口大豆到港淡季和需求端尚好支撑价格,消息面偏空基本面稍偏多。中性

2.基差:现货2639,基差调整(现货减90)后基差-106,贴水期货。偏空

3.库存:豆粕库存59.37万吨,上周58.94万吨,环比增加0.73%,去年同期100.76万吨,同比减少41.07%。偏多

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力多单减少,资金流入,偏多

6.结论:美豆短期预计950附近震荡;国内豆粕低位震荡,关注南美大豆播种天气和消息面变化。

豆粕M2005:短期2630至2680区间震荡,短线操作为主。期权买入浅虚值看跌期权。


菜粕:

1.基本面:油菜籽进口到港偏少,中加贸易问题尚待解决,进口油菜籽库存库存回落,但现货市场菜粕需求转淡,水产需求走弱,现货市场呈现供需两淡格局。加拿大油菜籽进口检疫问题支撑菜籽价格,到港短期仍偏紧支撑盘面。菜粕价格整体震荡,豆粕和杂粕对菜粕构成替代限制菜粕上涨空间。中性

2.基差:现货2180,基差-89,贴水期货。偏空

3.库存:菜粕库存1.65万吨,上周2.35万吨,环比减少29.79%,去年同期1.9万吨,同比减少13.16%。偏多

4.盘面:价格在20日均线下方且方向向下。偏空

5.主力持仓:主力多单增加,资金流出,偏多

6.结论:菜粕整体震荡格局,进口油菜籽加工利润尚可,菜粕库存较低和加拿大进口限制炒作短期结束,后续关注加拿大油菜籽进口和国内菜粕需求情况。

菜粕RM2005:短期2300下方震荡,短线操作为主。


大豆:

1.基本面:美豆震荡收低,消息面多空交织和技术性整理。国产大豆价格收购价近期上涨,但今年播种面积增长较多,限制价格上涨空间。近期盘面调整后震荡回升,整体偏强但期货端价格相对现货价格虚高,基差过大有收窄可能,不过国产大豆和进口大豆价差收窄将支撑国产大豆价格。中性

2.基差:现货3800,基差-311,贴水期货。偏空

3.库存:大豆库存392.34万吨,上周405.04万吨,环比减少3.14%,去年同期578.77万吨,同比减少32.21%。偏多

4.盘面:价格在20日均线上方且方向向上。偏多

5.主力持仓:主力空单增加,资金流入。  偏空

6.结论:美豆区间震荡延续,后续关注消息面和南美大豆播种和生长情况;国内豆类近期上涨过大基差偏低是否会有反弹。

豆一A2005:短期4100附近震荡,短线操作为主。


豆油

1.基本面:11马棕库存下降10.99%,MPOB报告利多,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加21.6%,马棕进入减产季,库存将持续下降,天气干旱引起远月产量担忧,B30生柴炒作将价格推至高位,短期主要进口国不积极,出口数据不理想,价格偏震荡运行;USDA报告下调20年单产及年末库存,利多美豆行情,关系环节对华出口增加,目前市场关注点在南北种植上,预产量破纪录。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:豆油现7080,基差232,现货贴水期货。偏多

3.库存:1月3日豆油商业库存92万吨,前值92万吨,环比+0万吨,同比-41.00% 。偏多

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:豆油主力空减。偏空

6.结论:油脂震荡整理,豆油库存持续下降,目前双节备货接近尾声,消费支撑下降。棕榈油利多因素仍在持续,短期印度进口不积极,导致出口数据偏低,11月库存下降不及预期,市场信心不足。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,但库存过低时国内有放加拿大菜籽的可能,操作空间有限。豆油Y2005:回落做多,止损6750


棕榈油

1.基本面:11马棕库存下降10.99%,MPOB报告利多,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加21.6%,马棕进入减产季,库存将持续下降,天气干旱引起远月产量担忧,B30生柴炒作将价格推至高位,短期主要进口国不积极,出口数据不理想,价格偏震荡运行;USDA报告下调20年单产及年末库存,利多美豆行情,关系环节对华出口增加,目前市场关注点在南北种植上,预产量破纪录。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:棕榈油现货6620,基差304,现货贴水期货。偏多

3.库存:1月3日棕榈油港口库存79万吨,前值73万吨,环比+3万吨,同比+54.77% 。偏空

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:棕榈油主力空减。偏空

6.结论:油脂震荡整理,豆油库存持续下降,目前双节备货接近尾声,消费支撑下降。棕榈油利多因素仍在持续,短期印度进口不积极,导致出口数据偏低,11月库存下降不及预期,市场信心不足。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,但库存过低时国内有放加拿大菜籽的可能,操作空间有限。棕榈油P2005:回落做多,止损6300


菜籽油

1.基本面:11马棕库存下降10.99%,MPOB报告利多,船调机构显示本月目前马棕出口数据同比增加21.6%,马棕进入减产季,库存将持续下降,天气干旱引起远月产量担忧,B30生柴炒作将价格推至高位,短期主要进口国不积极,出口数据不理想,价格偏震荡运行;USDA报告下调20年单产及年末库存,利多美豆行情,关系环节对华出口增加,目前市场关注点在南北种植上,预产量破纪录。菜籽供应偏紧,偏强态势。偏多

2.基差:菜籽油现货8095,基差372,现货贴水期货。偏多

3.库存:1月3日菜籽油商业库存32万吨,前值35万吨,环比-3万吨,同比-38.93%。偏多   

4.盘面:期价运行在20日均线上,20日均线朝上。偏多

5.主力持仓:菜籽油主力空减。偏空

6.结论:油脂震荡整理,豆油库存持续下降,目前双节备货接近尾声,消费支撑下降。棕榈油利多因素仍在持续,短期印度进口不积极,导致出口数据偏低,11月库存下降不及预期,市场信心不足。菜油国内基本面较好,中加关系未缓解,进口受限,但库存过低时国内有放加拿大菜籽的可能,操作空间有限。菜籽油OI2005:回落做多,止损7600


白糖:

1、基本面:近日荷兰合作银行将19/20年度全球食糖供需缺口预估上调至820万吨。联合国粮农组织:19/20年度全球糖供应料短缺240万吨。摩根大通:19/20榨季全球食糖供应缺口640万吨。F.OLicht:预计19/20榨季全球食糖供应缺口从650万吨增加到1090万吨。IOS:19/20年度全球糖缺口预计达612万吨。福四通:19/20全球糖缺口预估从570万吨上调至590万吨。DATAGRO:19/20年度全球糖市供需缺口预估调升至642万吨,5月预估为234万吨。Green Pool:将2019/20榨季全球食糖供应缺口从此前预估的367万吨上调至517万吨。2019年11月底,19/20年度本期制糖全国累计产糖127.26万吨;全国累计销糖56.85万吨;销糖率44.67%(去年同期44.19%)。2019年11月中国进口食糖33万吨,环比减少12万吨,同比减少1万吨。偏多。

2、基差:柳州现货5905,基差65(05合约),升水期货;中性。

3、库存:截至12月底19/20榨季工业库存181.89万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空减,主力趋势不明朗;偏空。

6、结论:全球基本面转向利多,国际原糖价格走高,中长期偏多思路。近期报告不断强化多头思维,现货价格再度大幅上调,内外价格共振上行,顺势交易,回落做多。


棉花:

1、基本面:USDA:1月报告19/20年度全球棉花库存从8032万包下调至7959万包;美国产量和库存也相应下调。中国农村部12月发布棉花供需平衡表19/20产量580万吨,消费803万吨,进口160万吨,期末库存652万吨。11月进口棉花11万吨,同比减少15%,环比增加57%。偏多。

2、基差:现货3128b全国均价13846,基差-584(05合约),贴水期货;偏空。

3、库存:中国农业部19/20年度12月预计期末库存652万吨;中性。

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方,偏多。

5、主力持仓:持仓偏空,净持仓空增,主力趋势偏空;偏空。

6:结论:近期期现共涨,企业不愿意交储。收储成交率和期货走势成反向关系,期货走强成交率下降,反之上升。贸易利好,美农报告利多,主力延续震荡上行,中线看多思路不变。


4

---金属


黄金

1、基本面:美元指数在触及97.31低点之后小幅回升至平盘略上方;美元/日元早盘加速走高突破110关口,为2019年5月23日以来首次,最高触及110.05;美国股市周一刷新纪录高位;美国财政部公布取消对中国“汇率操纵国”的认定;中性

2、基差:黄金期货349.3,现货345.85,基差-3.57,现货贴水期货;偏空

3、库存:黄金期货仓单1773千克,不变;中性

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓多,主力多增;偏多

6、结论:中美将签署协议,市场偏好回暖,金价继续下行;COMEX金继续回落至1543,沪金2006回落至347;今日关注中国贸易帐、美国CPI、美联储官员威廉姆斯和乔治的讲话。市场注意力开始转移至中美协议,风险偏好回升,金价将继续回落。沪金2006:345-350区间操作。


白银

1、基本面:美元指数在触及97.31低点之后小幅回升至平盘略上方;美元/日元早盘加速走高突破110关口,为2019年5月23日以来首次,最高触及110.05;美国股市周一刷新纪录高位;美国财政部公布取消对中国“汇率操纵国”的认定;中性

2、基差:白银期货4352,现货4283,基差-69,现货贴水期货;偏空

3、库存:白银期货仓单2113854千克,增加21382千克;偏空

4、盘面:20日均线向上,k线在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:主力净持仓空,主力空减;偏空

6、结论:银价跟随金价回落,但回落幅度小于金价;COMEX银回落至18以下,沪银2006回落至4350以下,白银有所增强,将继续跟随金价波动。沪银2006:4300-4400区间操作。


镍:

1、基本面:短期:印尼进矿短期影响不大,矿的库存本周还有一定积加,说明时间点还没到。镍铁库存由增涨转为下降,说明镍铁的产量与需求再次不足,这足以支撑镍铁下方价格。本周镍铁价格有回调,继续向下确认支撑。电解镍一月份由于春节因素可能有所减产。不锈钢方面库存突破再次大幅增涨,会对价格有不利的影响。中性

2、基差:现货114825,基差1615,偏多,俄镍112300,基差-910,偏空

3、库存:LME库存173502,+2436,上交所仓单36502,-90,中性

4、盘面:收盘价收于20均线以上,20均线向上运行,偏多

5、主力持仓:主力持仓净空,空增,偏空

结论:镍2003:110500-113500区间震荡,日内高抛低吸操作


铜:

1、基本面:供需基本大致平衡,废铜进口受限,智利供应收紧缓和,2019年12月份,中国制造业采购经理指数(PMI)为50.2%,与上月持平,连续两个月位于荣枯线以上;中性。

2、基差:现货 48545,基差-395,贴水期货;偏空。

3、库存:1月13日LME铜库存减2725吨至130000吨,上期所铜库存较上周减7572吨至133745吨;偏多。

4、盘面:收盘价收于20均线以下,20均线向下运行;偏空。

5、主力持仓:主力净持仓空,空减;偏空。

6、结论:隔夜沪铜企稳上扬,中美第一阶段协议即将签署,短期维持强势,沪铜2003:50000短期止盈。 


铝:

1、基本面:铝厂环保限产和去产能有市场自己调节,整体沪铝下游消费疲软,去库存缓慢;偏空。

2、基差:现货14400 ,基差440,升水期货,偏多。

3、库存:上期所铝库存较上周增5872吨至193899吨,近期库存下降明显;中性。

4、盘面:收盘价收于20均线下,20均线向上运行;中性。

5、主力持仓:主力净持仓多,多减;偏多。

6、结论:受到LME库存大增,基本面疲软难以改善,短期受到停产消息,现货持续走高,带动铝价走高,沪铝2003:14100空单减半持有。


5

---金融期货


期指

1、基本面:美国取消中国汇率操纵国标签,人民币币汇率升值,隔夜美股再度大涨,昨日两市缩量上行,芯片半导体为首的科技股领涨,周期板块较弱,市场热点轮动;偏多

2、资金:两融10439亿元,增加23亿元,沪深股通净买入75.51亿元;偏多

3、基差:IF2001升水13.28点,IH2001升水8.75点,IC2001升水9.8点;偏多

4、盘面:IC>IF> IH(主力合约),IC、IF、IH在20日均线上方;偏多

5、主力持仓:IF 主力空增,IH主力多增,IC主力空减;中性

6、结论:地缘风险下降,美国取消中国汇率操纵国标签,全球权益市场风险提升,指数迎来上涨,不过成交量缩小,乐观中需要保留一份谨慎,整体指数仍处于上行区间。期指:前期多逢高减仓,日内逢低试多,压力3150。


国债:

1、基本面:美国财政部公布半年度汇率政策报告,取消对中国“汇率操纵国”的认定。

2、资金面:周一央行公开市场无操作。

3、基差:TS主力基差为0.2127,现券升水期货,偏多。TF主力基差为0.4243,现券升水期货,偏多。T主力基差为0.5136,现券升水期货,偏多。

4、库存:TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿;中性。

5、盘面:TS主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;TF 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多;T 主力在20日线上方运行,20日线向上,偏多。

6、主力持仓:TS主力净多,多增。TF主力净多,多减。T主力净多,多减。

7、结论:逢高短空。

责任编辑:唐正璐

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