陈敬鹏:连续11年盈利,秘诀只有8个字!
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陈敬鹏:连续11年盈利,秘诀只有8个字!

最新高手视频! 七禾网 时间:2019-07-17 14:44:00 来源:七禾网

七禾网注:嘉宾回答仅代表其本人观点,不代表七禾网的观点及推荐。金融投资风险丛生,愿七禾网用户理性谨慎。



陈敬鹏

2001年开始做股票,2007年进入期货市场,职业投资12年,除了第一年亏损12%,2008年之后一直盈利,平均每年收益在30~50%之间波动,他总结了8个字:保守、耐心、好学、诚实。期货交易以技术分析为主,配合基本面。爱好禅修,喜静。


精彩观点

农产品的周期性很短,比如大豆、白糖之类,可能两三年就一个周期,它的机会还是很多的,工业品的周期稍微长一点。

过去波动大,暴利的机会多,以后这种机会少,如果模型不是专门做那种超大行情,不是什么太大的问题。

这十几年期货最大的变化是产业基金进来的比较多,对手更强、博弈更激烈,个别品种更难做些。

其他指标都不用,就是用均线,然后看形态,形态专门去找那种特别抗跌、该涨不涨、该跌不跌的那种走势,做那种调整结束后的反转。

在股市上面看到一些个股,大盘当时大跌的,但是个股很抗跌,长达三个月以上一直横盘,后来这只股票就在两三个月里面翻了一倍,我就重点开始研究类似的走势。

(其中一种策略是)特别关注那种该涨不涨、该跌不跌的品种。

用技术面观察市场背后的那种供需,该跌不跌,那背后可能就是供不应求了,然后用均线、趋势线来控制进出场。

解读技术面背后的资金博弈、多空双方资金的性质和力量来判断验证基本面的情况。

趋势波动类型我分三类,第一类,趋势是加速型的,启动慢、后劲足;第二类,很标准的45度角通道型上涨下跌;第三类,减速型的,一开始很猛、后劲不足。

行情第一波走出来先辨别可能是哪种类型,是加速的,还是减速的,或是标准的通道型的,然后再用均线系统控制去加减仓。

仓位上我是类似于海龟交易法则那种算法,先算出最近一个月的日波动率,每根K线的平均波动率,然后用本金的1%或2%去除以波动率算出仓位。

交易最大的问题不是技术,因为技术有个好的师傅带很快的,有个半年基本上全部教会了,最难的地方就是情绪的掌控。



七禾网1、陈总您好,感谢您和七禾网进行深入对话。您从2001年开始做股票,2007年开始做期货,您当时是怎样的机缘巧合进入股票市场?为何在做了7年股票后转而做期货?


陈敬鹏:1998年读高中的时候,我看到报纸上面有股票的栏目,就关注了一下,我发现有些股票半年时间就翻了一倍,感觉这东西可以赚钱,就去书店买了一些专门的股票书籍开始研究,2001年入市,一边学一边操作。当时想到个问题,做股票想赚大钱是需要比较多的资本的,而期货可以用杠杆,可以以小博大。所有我从2001年就开始研究期货了,在2006年股票牛市中赚了一笔钱之后,期货模型大的框架已经差不多建立起来了,2007年测试了一年之后,觉得没问题,2008年就辞职专职做期货了。很多人对自己不了解的东西会排斥,那个年代身边没人了解股票,都觉得这是在赌博,会倾家荡产的。我的好奇心比较重,不管看到什么东西,都想去研究一下,然后就上路了。



七禾网2、您做期货也有12年的时间了,在这12年时间中,您认为国内期货市场的行情走势特点、投资者结构等方面主要发生了哪些变化?是否觉得越来越难赚钱?


陈敬鹏:以前专门研究过这个问题,既然做职业投资了,那可能要做一辈子,后面的路线如果看不清楚,会是个麻烦的事情。我专门研究了过去100年能找到的商品的历史走势图,发现了几条规律,农产品的周期性很短,比如大豆、白糖之类,可能两三年就一个周期,它的机会还是很多的,工业品的周期稍微长一点。我比较认可康波周期,经济有四个周期,过去我们十几年一直是处在一个衰退期,那个阶段商品价格震荡很厉害,接下去的十几年,按照康波周期经济进入萧条,工业品可能是反复的冲高回落,大的机会比较少。但是现在其它的品种也多了,比如期权,外汇期货以后可能也会上,也可以弥补一部分机会。整体做下来没觉得特别难做,可能过去波动大,暴利的机会多,以后这种机会少,如果模型不是专门做那种超大行情,不是什么太大的问题。


这十几年期货最大的变化是产业基金进来的比较多,对手更强、博弈更激烈,个别品种更难做些。



七禾网3、期货带有杠杆,现实情况中,期货长期来看能盈利的人少之又少。而您却认为期货比股票风险更好控制、更容易做到稳定盈利。请问您这样认为的主要原因是什么?


陈敬鹏:这是股票的交易规则决定的,比如T+1,做错了当天跑不掉,还有容易爆雷、停牌。还有最大的一个问题,中国股市的特性就是牛短熊长,在熊市里面,比如我入市的时候,2001年开始一路下跌,跌了五六年,这个时候如果作为职业投资,是很难赚出满意的收益的。期货是T+0,两个方向都可以做,随时可以跑,又可以加杠杆,相比起来,其实还是期货收放更自如一点。



七禾网4、您的期货交易以技术分析为主,请问您主要用哪些技术分析方法、看哪些指标或者形态、关注多大的K线周期?


陈敬鹏:K线周期一般看一年以上的日K线,新上市的品种,比如去年的苹果,我是不是参与的,没办法看到以前的波动特性。


其他指标都不用,就是用均线,然后看形态,形态专门去找那种特别抗跌、该涨不涨、该跌不跌的那种走势,做那种调整结束后的反转。



七禾网5、您的交易中会用基本面配合分析,请问您的基本面信息来源于哪里?


陈敬鹏:基本面信息我们是很难拿到一手的,一般都是好几手了,目前来说也只能网上看看,这块一直以来是很欠缺的,以后需要补上这一块。应该去调研,但我的性格不是很擅长沟通,要去调研其实也很困难。我记得2007年的时候,身边刚好有个朋友,他岳父是做油脂生意的,他说以前都是先拿货再付钱的,现在是付了钱还要等货,然后技术面一看,走势很坚挺,就是高位盘整,那就非常看好油脂,这是一手信息。但这种一手信息不深入一线很难拿到,往往人家已经转了好几手,听到这个信息的时候,价格已经涨得很高了。



七禾网6、您的交易手法是将技术分析和基本面分析结合,请您具体谈一谈是如何将两者结合起来运用的?


陈敬鹏:以前学习基本面的时候,学的是供应、需求、替代品,分析三大块,还有短期的市场情绪。其实难度挺大的,像去年的苹果,确定减产了、供应减少了,但是需求没有变化,替代品一大堆,又不是必需品,这种情况下,可以判断会涨,但是涨多少还是要看市场的投机资金去推动,看市场炒作的气氛,这种分析难度有点大的。


如果发现技术面出现了该跌不跌的情况,就会怀疑基本面供不应求了,比如2010年的棉花,当时我们也不知道该怎么去调研,它的走势就是冲到一个高点附近,然后应该下跌了,但是迟迟不跌,横盘横了半年。当时我们也做了,反复测试,做进去止损、做进去止损,然后熬了两三个月之后吃不消了,不继续跟了。当时棉花的成交是很冷清的,网上信息几乎没有,没人去谈论棉花。基本面这块欠缺,如果当时补上这块的话,跟他们一样,现场去调研一下,知道棉花的供应已经大幅下降了,加上技术面配合,那就值得赌大一点了,可以坚持下去。



七禾网7、如果技术面和基本面方向相反、相违背的时候,您会如何交易?两者方向相同、相配合的时候,您又会如何交易?


陈敬鹏:最近汽车销量已经下降一年了(2007年也是这个情况),它的原材料热卷,长线我是看空的,但是最近的走势是挺不错的,走势从技术上看做了个小平台,我是做多的。但是这种单子,两者方向不一致,我是做短线为主,前两天高位已经开始减仓了。如果方向一致的话,那至少就是拿两三个月,赌它一个单边。



责任编辑:傅旭鹏
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