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郑醇走势显疲弱:倍特期货2月25日早评

最新高手视频! 七禾网 时间:2016-02-25 11:38:56 来源:倍特期货

股指盘整震荡 弱势格局有望形成

观点:基本面方面,国务院会议:李克强周三主持召开国务院常务会议,确定进一步支持新能源汽车产业的措施,以结构优化推动绿色发展;部署加强文物保护和合理利用,传承文化根脉凝聚民族精神。发改委:继续扩大企业债券发行规模,提高直接融资比重;在现有专项债券品种基础上,进一步创新品种,扩大专项债券支持重点领域、重点项目的范围,并会同有关部门研究推出高风险、高收益债券品种。央行:引入更多符合条件的境外机构投资者,鼓励境外机构投资者作为中长期投资者投资银行间债券市场,并对境外机构投资者的投资行为实施宏观审慎管理;取消额度限制,简化管理流程。中金:1月金融机构外汇占款料降约8178亿元,取消数据公布非因资本外流。市场方面,近期股指冲击到阻力区,开始由小上升趋势转变为盘整趋势,市场卖盘资金逐步增加,成交量有所下降,观望气氛逐步升高。

交易策略方面,由于市场成交量相对不足,小空头行情有望出现,所以建议轻空持仓,如果IF主力合约向上突破3070,则建议空单离场。

(倍特期货 杜辉)

 

债期震荡盘整 继续关注风险情绪

【债期】周三(2月24日),10年期国债期货T1603收盘报100.45元,跌0.005元,成交2502手;T1606合约报99.51元,跌0.135元或0.14%,成交19084手。

5年期国债期货TF1603收盘报100.86元,跌0.02元或0.02%,成交2046手;TF1606合约报100.35元,跌0.03元或0.03%,成交8747手。

【核心因素】央行开放银行间债市,允许境外机构投资,意在为债市引入资金。但在当前人民币贬值预期下,短期效果有限。昨日债期继续走出冲高回落走势,股债轮动的风险情绪仍为主导。

    从技术面看,债期小时级别尾盘放量下行,仍有较大概率继续下跌。

【操作】轻空操作,5债主力反弹突破100.6止损,十债主题反弹突破99.8止损。

(倍特期货 熊羚淇)

 

铜短期处于反弹周期

金融市场不稳定,欧洲股市大跌,夜盘时间黄金大涨,铜承压,随后黄金回落,铜反弹,高度不大,还在36500上下波动,暂时看也没大的上冲动力,进一步的高度反弹要依靠中国消费转机出现,目前依旧涨不动跌不下的区间波动,建议继续观望。

(倍特期货策略分析师   许劲松)

 

金银冲高回落 短线上涨持续性不足

【外盘、消息】隔夜,国际金银期价均冲高回落。COMEX金报收于1229.7,日线报收长上影小阳,仍在震荡调整区间内,周线上阶段强势维持,短线表现为强势调整态势,支撑1190,压力1260;COMEX银报收于15.295,日线报收长上影小阴,短期日均线及MACD下叉,调整态势未改。周线上5、10周均线及MACD上行未变,短线仍属反弹中的调整性质,支撑15.0,压力15.6。

消息面:美国1月新屋销售49.4万户,预期52.0万户,前值54.4万户,创下自去年10月以来最低位。美国1月新屋销售环比-9.2%,预期-4.4%,前值10.8%。美国2月Markit服务业PMI初值49.8,创28个月最差表现。美国财长Jacob Lew预计G20会议不会产生应对全球市场波动的紧急对策。IMF呼吁G20政府加大政府开支,暗示4月会议或下调全球经济展望。欧洲央行管委魏德曼称,欧洲央行必须权衡刺激政策的效果与副作用。

【现货仓单及基金持仓】2月24日上期所黄金仓单822千克,较前一日持平,白银仓单1054297千克,较前一日增加19449千克;黄金ETF持仓量760.32吨,较前一日增加1.07%,刷新2015年3月份以来高位;白银ETF持仓量9692.42吨,较前一日持平。

【期货走势】昨晚夜盘交易中,沪金跳空高开突破节前高点,随后盘中冲高回落,日线虽然打破近日震荡区间再现短线突破,但周线修正欠充分,因此短线突破有效性需要时间检验;沪银昨晚高开后冲高回落,未改变调整态势。周线上的5、10周均线及MACD上行,仍属反弹中的调整性质。基本面上,美国1月新屋销售及2月服务业PMI数据差强人意,加息预期继续减缓。但主导金银期价短线波动的原因,仍然是市场避险情绪的变化。昨晚市场的避险情绪随股指及原油的先抑后扬而由强转弱,并促成了金银盘中的过山车行情。从中短期趋势来看,美元及周边股指技术上并未有效转强,短线仍陷来回震荡之中。另外,黄金ETF持仓继续增长。综合来看,金银阶段性强势基础没变,短线将继续受避险情绪的波动影响,上涨持续性略显不足,白银表现相对略弱。AU1606支撑260,压力265,AG1606支撑3420、压力3480。

【操作策略】金中期下行通道被破,短期偏强震荡,1606关注260一线表现,有效守稳则继续持多或靠此短多,反之平多重新区间短线对待;银中期下行通道面临挑战,短线震荡调整,1606轻多以3400为止损谨慎持有,无仓者如遇期价在支撑位企稳仍谨慎试多。

(倍特策略分析师: 张中云)

 

螺纹铁矿区间震荡运行

【外盘】美国1月新屋销售-9.2%预期-4.4%

【消息】FMG 2016财年上半年税后净利润达3.19亿美元,基于息税折旧摊销前利润为13.01亿美元。2016财年上半年,FMG 成本降至约16美元/湿吨,船运量达8400万吨,符合年产1.65 亿吨的目标。2016 财年底成本目标将降至13 美元/湿吨。世界最大的铁矿石生产商巴西淡水河谷罢工风波暂熄,巴西淡水河谷公司(Vale)的采矿及运输部门工人举行罢工,罢工发生于淡水河谷位于巴西Minas Gerais州的分部;具体原因则是由于Vale未能发放年终奖。

【现货价格】24日螺纹钢现货报价1920元/吨,较上一交易日持平,热卷轧板现货报价报价2090元,较上一交易日下跌20元。24日普氏62%铁矿石价格指数49.9美元,较上个交易日下跌0.1美元/吨。

【期货市场】螺纹铁矿夜盘有稍微分化,螺纹多头增仓震荡缓慢上行,铁矿夜盘横盘波动,螺纹现货报价持平,钢厂逐步复产应对节后需求回升,螺纹库存连续6周上升,后期螺纹压力较大。铁矿港口报价暂持平,矿山价格战持续,成本不断削减,长期供需矛盾不变。

【今日涨跌】今日早盘短线下跌

【操作策略】螺纹短线空单暂退,区间思路对待,日内操作,铁矿轻仓持空,止损375。螺纹买5抛10轻仓持有。

(倍特策略分析师:万超宇)

 

整体情绪继续转暖  与胶自身基本面较弱矛盾   维持胶着走势

本周以来,胶继续在节后反弹高位震荡胶着,现货价格在小幅补涨后也趋于停滞,消费未见大的改善。宽松的货币政策以及乐观预期继续主导着胶等工业品走势,目前工业品反弹领头羊属黑色系,技术上看,黑色系筑底成功的迹象最明显,且反弹还未见结束征兆。黑色系的强劲走势,对包括胶在内的其他工业品的示范作用还是较大,至少胶上鲜有资金敢于主动打压,短线走势依旧是抄底资金主动进退在左右。由于期现价差,及库存均过大,胶期价存在理论上回归现货补跌可能,但是由于市场整体底部抬高后,难指望短期期价能主动回归现货价格。后续可能以现货不断缓慢回升,期价长期横盘震荡,来得以逐步修复期现价差,其过程会异常漫长。因此,操作上,没有好的阻击点出现以前,暂时放弃做空打算。短线波段因受市场整体情绪影响太大,随意性较强,难把握,交易逻辑也不清晰,建议仍观望为宜。

(倍特策略分析师:马学哲)

 

PTA现货延续疲软 期货震荡整理为主

【现货市场】美国EIA原油库存增幅有限,原油价格触底反弹,收盘大涨,隔夜PX价格小幅走跌,下跌6美金报价744美金CFR中国,受制与PTA期货疲软,PX价格回落。隔夜PTA期货低开高走,受原油上涨的影响。隔夜石脑油价格大幅下跌24美金,PX和石脑油价格的价差进一步拉大。昨日PTA现货弱势震荡,华东现货主流成交价再4300一线,成交偏弱。

【操作与策略】当前PTA期货基本面僵持的因素延续,局面短期难以打破。短期利好因素有,节日和节后连续有PTA装置故障性停车检修,短期开工率下降,市场待下游聚酯工厂陆续开工消化库存。利空方面有库存仍有压力,下游消费端疲软导致现货行情难有起色。但原油价格该位置向下空间已有限。PTA期货短期4300-4500区间震荡走势或延续。

【操作与策略】短期PTA期货料窄幅震荡为主,仍然跟随原油波动为主,宏观好转推升PTA期货被动上扬,但幅度或有限。操作上波段多单背靠4400持有的观点不变。价格上行至4450以上考虑适当减持,缺乏持续因素,不宜追涨杀跌,跨月价差方面逻辑不清晰。

(倍特期货策略分析师魏昭鹏)

 

塑料现货高位 期货延续高位整理

【现货市场】昨日PE市场价格涨跌互现,华东部分线性价格小涨50-100元/吨,华东和华南部分低压价格下跌50-100元/吨。线性期货低开后上扬,但部分石化价格涨跌互现,市场交投谨慎,商家随行报盘居多。终端需求改观不大,刚需采购仍为主势。华北地区LLDPE价格在 8700-8800元/吨,华东地区LLDPE价格在8750-8950元/吨,华南地区LLDPE价格在8800-9050元/吨。

【期货走势】近期一线城市楼市价格疯涨,我们监控到的宏观指标呈现全面企稳甚至好转的迹象,宏观面企稳对工业品价格形成支撑,当前整体石化库存高位运行,短期资金在塑料上炒作意愿较强,塑料期货相对其他工业品而言率先展现出一定的金融属性,鉴于此,在现货价格高位的局面下,期货价格高位震荡局面或延续,甚至不排除价格重心进一步上扬。

【操作与策略】现货价格高位,期货高位震荡的局面延续,一线城市房价大涨的益处效应值得关注,后面或面临一定的通胀预期。工业品金融属性回归亦是需要密切监控的指标,操作上单边建议观望,买5空9的正套持仓仍然持有。

(倍特期货策略分析师魏昭鹏)

 

PP一片混乱 

【现货市场】T30S出厂价:中石油——华北6200-6250(-100)、华东6350、华南6550(-50)、西南6350、西北6200-6250、东北6300(-100),中石化——华北6250-6350、华中6200-6250、华东6250-6350、华南6400-6450(-100/-150)

【期货走势】短期看PP期货日内方向大多数时间和原油呈现反向关系,且与现货的联动性也降低,价格走势与基本面几乎脱钩。技术指标虽没有明显多头只是,但5月合约如能突破周一高点则可形成波浪周期中的第5浪。虽然空头顽强抵抗,多头并未放弃逼空想法、争夺战中稍占优势,期价暂时难以回到基本面。价差方面,从基差看期价有向下修复必要,从L-PP关系看则有PP则有向上调整可能,目前看不出哪一方会率先启动。总体而言,在能确定多头完成逼空或彻底失败前,期货都难看出明确走向,隔岸观火为宜。

【今日涨跌】震荡

【操作策略】继续保持场外观望,1605短线支撑6150、压力6550。

(倍特期货 陈吟)

 

郑醇走势显疲弱

【现货】:华东1860;华中1670;华北1620;华南1820;东北1850;西北1550;西南1680。

【盘面】夜盘郑醇小跳低开犹显疲弱,基本面上暂无过于悲观因素,或与资金打压有关。中短期内上游煤炭与原油托底走势概率较大,下游仍会炒作需求上的不景气,但新兴下游烯烃预期开工上仍会给予甲醇助力,问题就在于投产落实的不确定性较大。预计郑醇短期内仍会以资金主导来炒作氛围,多空均有拓展空间,投资者需在波动区间内把握跟进节奏。

【操作建议】:短期以1760-1900区间内波动为主;缺口不补仍可尝试空单,以10日线保护,同时参考下方均线支撑择机减仓兑现。

(倍特期货  李闯)

 

玻璃建材系向好氛围延续

【现货】:沙河地区浮法玻璃价格—安全浮法984元/吨;长城浮法976元/吨;迎新浮法956元/吨;德金浮法1096元/吨;元华浮法960元/吨;

【盘面】据百川了解, 周末以来沙河玻璃市场,渐次回暖,多数厂商继续将价格进行向上调整,虽幅度偏小,但整体回暖市场的氛围不减。深加工企业陆续开工,同时伴随下游开工恢复预期,当前多数厂商意在用调涨政策刺激出库。盘中建材系整体表现尚可,在向好氛围延续背景下,玻璃不排除有进一步向上拓展空间。另外从基本面上看,上下游均有支持表现,重碱与煤炭价格企稳,原油亦有托底表现,从成本端上看维稳意愿偏强;同时在房市利好政策提振下,悲观预期也会逐渐改善,因此预计短期内市场心态依旧会较为乐观。

【操作建议】:前多以890保护继续持有;新多以910轻试跟进;上方930承压。

(倍特期货  李闯)

 

动力煤短期内仍存偏强走势

【现货】:秦皇岛山西优混(Q5500)370元/吨;广州港(内蒙优混Q5500)430元/吨、山西优混(Q5500)420元/吨;曹妃甸港电煤鄂尔多斯(Q5500)370元/吨;京唐港鄂尔多斯(Q5500)375元/吨。

【盘面】:秦皇岛港口库存2.24日362万吨(2.23日363万吨)近期煤炭板块整体表现活跃,在供给侧改革与房市新政提振下,走出了一波小高潮,然这种向好情绪并未出现溃散,从盘感上看,短期内维稳心态犹存。近期国内动力煤库存保持低位且节后煤企开工积极性表现不强,这对煤炭价格产生了一定支持。另外国内股市表现偏稳,市场信心有所恢复,在政策支持板块上亦有体现。总的来看,动煤远月开始表现积极,预期心态有所改善,技术形态良好,存有进一步上攻之势

【操作建议】低多以20日线保护持有;新多330保护持有;上方350承压减持。

(倍特期货  李闯)

 

焦煤焦炭震荡

【现货市场】现货市场,国内炼焦煤主流价格保持稳定。煤企方面,山西长治地区除国营矿外,地矿及洗煤厂多数仍在假期中,预计正月十五后逐渐复工,山西焦煤集团春节期间矿井停产3-6天,目前焦煤库存低位需求较好。下游方面,钢材市场的上涨对焦炭行业有一定的支撑,部分焦化企业欲拉账价格,多数焦化企业仍持观望态度。焦炭价格稳中偏强。华北地区目前焦炭价格出现上涨行情较难,但焦化企业主动减产的意愿并不高,且依旧照常生产与销售,下行空间也不会太大。综合来看,焦煤焦炭供应端影响仍存,短期内价格以强势震荡为主。二级焦炭区域价格:河北唐山到厂720-740元/吨,山东630-640元/吨,江苏600-620元/吨,山西500-510元/吨。

【期货走势】短期供应受到影响,但需求端无明显改善,焦煤焦炭被动跟涨,预计震荡上行。

【今日涨跌】震荡

【操作策略】焦煤1605,依托580,焦炭1605,依托680,持有多单。

(倍特策略分析师:范宙)


责任编辑:黄荣益

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