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| 股指： 1、基准上证综合指数收盘涨21.93点，至2366.70点，涨幅0.9%。深证综合指数涨13.68点，至925.99点，涨幅1.5%。股指期货主力合约收盘涨1.1%，至2558.6点。 2、尽管美国2月份的纽约州制造业指数大超预期，但希腊局势的不确定性仍然令人担心。联储纪要表明赞成继续实行量化宽松政策的联储理事数量少于去年。 3、昨日，央行发布的《2011年第四季度中国货币政策执行报告》预计，2012年广义货币供应量M2初步预期增长14%左右。 4、国务院总理温家宝15日主持召开国务院常务会议，研究部署2012年深化经济体制改革重点工作。加快财税体制改革。会议明确今年将完善分税制和财政转移支付制度，健全县级基本财力保障机制。扩大增值税改革试点，全面推进资源税改革。 5、截至去年12月中国所持有的美国国债总计11007亿美元，低于11月的11326亿美元，环比减319亿，中国仍是世界各国中美国最大债主。2011全年中国减持美国国债总计594亿美元，降幅达5.1%。 6、国务院常务会议明确今年将完善和落实促进非公有制经济发展的各项政策措施，鼓励民间资本进入铁路、市政、金融、能源、电信、教育、医疗等领域。 橡胶： 1、印度1月天然橡胶进口同比猛增223%至26,375吨，因当地轮胎制造商趁海外市场价格走低大举买入，预计3月天胶进口将下滑，因目前其国内市场橡胶低于国际市场价格。 2、现货市场方面，国产全乳胶华东报价28950元/吨（+100），现货实单商谈为主。交易所仓单20475吨（+0） 3、SICOM TSR20进口折算成本28128（+123），进口盈利822（-23）；RSS3进口折算成本31956(+322)； 4、青岛保税区：泰国烟片胶报价3915美元/吨（+55）；20号复合胶美金报价3800美元/吨（+65），折人民币价28000。虽下游大多已开工，但开工率的恢复尚需时日，需求始终有限。 5、泰国生胶片111.45（+2.75），折20号胶美金生产成本3780。国内乳胶市场方面，黄春发报价19700元/吨（+0），交投清淡。 6、丁苯华东报价24250元/吨（-100），顺丁华东报价27550元/吨（+150）。 7、截止6日青岛保税区橡胶库存24.92万吨，较1月15日下降900 吨。 小结：泰国生胶片止跌反弹。印度1月天然橡胶进口同比猛增223%至26375吨。中国2011年轮胎产量同比增长8.5%，12月份同比增长9.8%。国内停割，国际市场2、3月份产量将大幅下滑。保税区库存依旧高位，但通常3月份轮胎产量有较大增加。 铜铝： 1、LME铜成交11.2万手，持仓28.3万手，减2094手。铜现货对三个月贴水C19美元，库存减750吨，注销仓单增75吨。欧洲库存开始有所上升，但美注销仓单仍在增加。LME铝成交16.05万手，持仓74万手，减34738手。现货对三个月贴水C43美元/吨，贴水继续扩大，库存增7125吨，注销仓单增300225吨。铝注销仓单依旧高位。 2、前一交易日现货:沪铜现货升水15元/吨，贴水缩窄主要因临近交割所致，国内市场依然较弱。沪铝贴水50元/吨。 3、LME锌成交8.74万手，持仓26.6万手,减1669手。现货对三个月贴水C16.25美元/吨，库存减1125吨，注销仓单减1125吨。LME铅成交4.3万手，持仓10.9万手。现货对三个月贴水C33.15美元/吨，库存减400吨，注销仓单减350吨，欧洲的铅注销仓单开始增加，当地铅消费增加的可能性较大。伦锌数据显弱，而铅有好转迹象。 4、前一交易日现货：沪铅现货贴水C180元/吨。沪锌现货贴水260元/吨。 5.金属导报消息，欧洲市场再生铝价格强势上涨，因为LME铝价调高。 结论：金属基本面支撑上涨的因素弱化，回调可能加大。国内基本面依然偏弱，沪铜60000元/吨一线仍有反复。 钢材： 1. 目前对行情形成最大压力的因素在于库存方面，据商家反映上周至本周由于出货低迷和钢厂发货量放大，各家库存均出现了十分明显的上升。较大的库存和没有扩大迹象的需求也令行情复苏预期的时段再度被延后，甚至有商家对3月行情也已经不看好。不过现阶段略有转好的出货将对当前市场形成一定支撑。 2. 我国铁路基本建设仍处于艰难恢复期，今年1月份铁路基建投资降至2009年以来最低点。15日，铁道部官方网站发布的2012年1月全国铁路主要指标完成情况显示，1月铁路基本建设投资仅87亿元，同比减少76%；固定资产投资122亿元，同比下降69.6%。 3. 世界矿业巨头澳大利亚必和必拓公司大约3500名工人15日开始为期7天的罢工。当地工会称，这将构成澳大利亚十年来规模最大的行业停产。参加罢工的工人来自必和必拓位于昆士兰州的煤矿，这些矿正常情况周产量至多达100万吨焦煤。 4.机构方面，永安增持空单，银河增持多单。 5. 上海三级螺纹4180（-20），二级螺纹3990（-40），北京三级螺纹4060（-），沈阳三级螺纹4320（-），上海6.5高线4010（-30），5.5热轧4240（-10），唐山铁精粉1210（-10），澳矿1075（-10），唐山二级冶金焦1955（-），唐山普碳钢坯3660（-10） 6.高库存继续对行情施压，螺纹产业面供需矛盾突出，在需求季节启动前，弱势运行仍将持续，后市关注矿石价格的下跌空间。 黄金： 1、中国央行(PBOC)承诺将继续投资欧元区国债为营造市场乐观情绪作出了贡献。不过，有消息称欧元区财长正考虑推迟希腊援助计划令金价涨势受到限制。 2、中国央行行长周小川周三承诺，中国央行将增持欧元计价资产。 3、欧元区财政部官员正评估推迟部分甚至全部希腊第二轮援助款项，并同时避免该国陷入无序违约的可能性。 4、美联储会议纪要显示，多数委员认为，从一些经济指标来看，经济形势改善幅度超出预期，几乎所有委员预计美联储将按照去年6月提出的计划执行退出策略，一位委员认为维持目前的宽松货币政策可能是不合适的。 5、SPDR黄金ETF持仓为1278.26吨（0）；巴克来白银ETF基金持仓为9624.97吨（0），纽约证券交易所铂金ETF基金持仓为47.89万盎司（0万盎司），钯金ETF基金持仓为70.6万盎司（+1.49万盎司） 6、美国十年期实际利率为-0.27%（-0.05）；VIX恐慌情绪为21.14（+1.6）；COMEX银库存为1.29亿盎司（-7万盎司）。伦敦白银3个月远期利率为0.51%（+0.05），黄金3个月远期利率为0.57%（0），上海黄金交易所延期补偿费支付：Au(T+D)--空付多；Ag(T+D)--多付空。 7、因为美国维持低利率水平超预期，黄金长期看好基础仍在，后期希腊违约可能高，，短期市场风险情绪有所上升，黄金相对受益；美国推出QE3预期下降，黄金被受压。 焦炭： 1、焦炭市场弱势维稳。目前大部分焦化企业限产继续，仅靠煤化工附产品弥补焦炭生产的损失，但下游厂家采购心态不高，企业到款情况也并不理想。 2、焦煤局部下行，也在一定程度上左右钢厂采购政策，钢厂要求焦化厂下调焦炭价格20-30元，而焦化厂方面暂未同意，供需双方仍在僵持中 3、天津港焦炭场存140万吨（0），秦皇岛煤炭库存821万吨（+35） 4、唐山二级冶金焦出厂价格1900（0），唐钢一级冶金焦到厂价2040（0），天津港一级冶金焦A<12%,S<0.6%, 出厂价2050（0），秦皇岛5800大卡动力煤平仓价825（0），临汾主焦精煤车板价1600（0），澳大利亚主焦煤1700（0） 5、因钢材下跌幅度较大，后市减产预期加强，焦炭亦受到拖累。 豆类油脂： 1、芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周二连续第三天上涨,并接近四个月高位,交易商称因巴西南部干燥天气给作物带来压力,同时迹象显示美国有出口新需求.3月大豆合约触及12.61-3/4美元的高位,为2011年10月17日以来最高. 2、按电子盘下午三点价格计算，大豆现货压榨利润为-2%(巴西大豆)；5月压榨利润为-1.4%，9月压榨利润为－1％。豆油5月进口亏损635(可能持续拉大)。棕榈油5月进口亏损162； 3、广州港棕榈油现货报价7630(0)；张家港大厂四级豆油现货报价8900(0)，成交一般；张家港43度蛋白豆粕现货报价为3040(0)，成交转淡；南通菜籽油现货报价9850(+0)。青岛港进口大豆分销价3750(-50)。 4、国内港口棕榈油库存86 (－1.6)万吨。 5、美国农业部(USDA)证实向中国销售了11.6万吨美国大豆,将在2011/12年付运.周一和周二USDA还证实向不详出口地销售了美国大豆. 6、南美南部主产区继续干旱，巴西大豆基差大幅上扬。国际买盘转向美豆，美豆需求改善显著。 7、油世界下调巴西和巴拉圭今年大豆产量预估指因天气乾旱,但上调阿根廷产量预估。 8、USDA公布了农作物基线报告：2012年，美国大豆的种植面积为7400万英亩，低于2011年的7500万英亩，且低于分析师的预期7530万英亩。2012年，玉米的播种面积为9400万英亩，是二战以来玉米播种面积最多一年。 9、目前美豆11对美玉米12持续走强，因需要高价来吸引更多的种植面积，否则大豆2012年的上半年将会走向更加紧张的局面。市场关注2月底的农业部年度展望论坛。 小结：关注中国下游养殖业利润以及对豆类需求的可持续性，宏观稳定的情况下全球大豆减产奠定豆类底部。策略上建议逢低买入豆类为主。 棉花： 1、15日主产区棉花现货价格：229级新疆21308，328级冀鲁豫19639，东南沿海19571，长江中下游19438，西北内陆19363。 2、15日中国棉花价格指数19522(+16)，2级20757(+39)，4级18737(+7)，5级16884(+5)。 3、15日撮合3月合约结算价20668(+35)；郑棉1209合约结算价22150（+0）。 4、15日进口棉价格指数SM报109.49美分(-0.21)，M报105.79美分(+0.08)，SLM报104.43美分（-0.01)。 5、15日美期棉ICE1203合约结算价92.5美分(+0.25), ICE库存114130(+2672)。 6、15日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至26850（+0），31700（+0），22320（+0）。 7、15日中国轻纺城面料市场总成交量267(-8)万米，其中棉布38(-3)万米。 8、15日收储成交5860吨；本年度收储累计成交254.396万吨。 棉花现货继续小幅上涨，棉花市场行情有所回暖，棉企对后市较为看好；外棉方面，因在近期价格大跌过后出口商的买盘旺盛，ICE期棉收高；郑棉仍将以窄幅振荡偏升为主，期现价差放大，短期期现套利或增大行情上升压力。 PTA： 1、原油WTI至101.8（+1.06）；石脑油至1035（+4），MX至1362（-2）。 2、亚洲PX至1609（-2）美元，折合PTA成本9210元/吨。 3、现货内盘PTA至9030（-70），外盘1190（-3.5），进口成本9400元/吨，内外价差-300。 4、PTA装置开工率99（+0）%，下游聚酯开工率88.3（+0）%，织造织机负荷65（+0）%。 5、江浙地区主流工厂涤丝产销偏低，产销多数平均在6-8成，少数较低3-4成，较高做平附近，聚酯价格多有50-100的下滑。 6、中国轻纺城面料市场总成交量约246（-21）万米，其中化纤布约213（-16）万米。 7、PTA 库存：PTA工厂0-3天左右，聚酯工厂10-20天左右。 PTA成本平台小幅下滑但支撑仍然存在，下游织造恢复接近正常，但市场信心明显不足集中补仓仍未出现，聚酯产销低迷优惠促销时有出现，PTA行情压力继续增加，而总体仍以盘整为主。 LLDPE： 1、连塑现货开始改善，外盘价格保持坚挺，预计现货价格仍可能有抬升空间，但幅度有限。 2、华东LLDPE现货价区间9750-9900。LDPE华北市场价10870（-0)，HDPE华北市场价11000（+0），PP华北市场价10700（-0）。石脑油折合连塑生产成本约11390。 3、隆众报东南亚进口LLDPE中国主港价1285（+0)，折合进口成本10235，而易贸报东北亚LLDPE韩国进口CFR主港均价1195美元，折合进口成本9575元/吨。华东进口的LLDPE价格为9750-9850元/吨。前期进口盈亏尚可，吸引后市进口，限制涨幅。 4、交易所仓单量5358（-0）。 5、总体看连塑后市供应量仍较为充裕，近期连塑期现价差走高，为行情提供抛空压力，但从全年角度来看，连塑亏损有一定的回归需求，驱动现货价格水位抬升，需关注等价格到10800附近的逢高抛空机会，此价位中长期将具备更高的安全边际，短期现货疲软态势下料难以突破10500。 pvc： 1、东南亚PVC均价1010美元(+0)，折合国内进口完税价为7922。 2、远东VCM报价880美元(+0)。 3、华中电石价3625（-0），西北电石价3325(-0)，华北电石3650(-0)。 4、电石法PVC：小厂货华东6612-6650，大厂货华东价6650-6662； 乙烯法PVC：低端华东市场价6750-6950，高端华东市场价7000-7100。 5、华东32%离子膜烧碱915（+0），华北离子膜烧碱780（-0）。 6、折合成月均期限价差，1205合约（PVC1109-广州电石法市场价）+101.72 7、交易所仓单4479张，减0张。 8、12 月份PVC 产量117.2 万吨，电石产量114 万吨，同比增4.6%。烧碱产量 （折成100%）208.8 万吨，同比增12.4% 9、近日销区到货充足，，贸易商库存压力加大，出货心理明显，昨日贸易报价下滑，华南电石法PVC价格下调至6700元/吨。受现货需求不振影响，期货价格下跌，市场看跌心态增多，以目前月均期限价差101.72来看，下跌空间进一步缩小，建议不要追空。 甲醇： 1、布伦特原油118.93（+1.58）； 2、江苏中间价2840（-20），山东中间价2630（-10），西北中间价2275（+0） 3、CFR中国370（-0），完税2910.35； CFR东南亚376（+2），FOB鹿特丹均价284（+1）；FD美湾113.25（+0） 4、江苏二甲醚价格4400（-0）； 5、华东甲醛市场均价1225（-0）； 6、华北醋酸价格2850（-0），江苏醋酸价格2900（+0），山东醋酸价格2850（+0）； 7、张家港电子盘收盘价2855（+5），持仓量10302； 8、截止2月9日，华东库存51.9万吨（+5.3），华南库存11.6万吨（-0.4）。 9、据不完全统计，1月份实际到货量近45万吨，比12月减10%，但由于下游需求相对疲软，加上春节因素，港口库存仍有一定程度上升。 10、疲软需求和增加库存压力下，无论是内陆还是港口，现货跟跌相对顺畅。后市消费仍处淡季，而外盘货源又相对充裕，目前CFR中国甲醇价格相对仍处略高位置，此背景下，预计甲醇后市或仍有下行空间，前期空单建议可继续持有。 燃料油： 1、美国原油期货周三收涨，受伊朗等产油国供应中断担忧、以及美国库存少量减少的提振。 2、美国天然气：库存高于近5年均值近32.8%，暖冬，需求弱，同时供给压力依然较大。 3、亚洲石脑油价格周三接近10个月高位，而裂解价差在触及13个月高位后跌幅不到2.5%,因供应保持紧张。 4、WTI原油现货月（换至4月）贴水0.47%(+0.13%)； Brent 现货月（换至4月）升水0.63%（-0.05%）。伦敦Brent原油（4月）较美国WTI原油升水16.79美元（-0.63）。 5、华南黄埔180库提价5225元/吨（+15）；上海180估价5350（+0），宁波市场5360（+0）。 6、华南高硫渣油估价4125元/吨（+0）；华东国产250估价5000（+45）；山东油浆估价4605（+0）。. 7、黄埔现货较上海燃油5月贴水168元（-16）；上期所仓单13650吨（+0）。 小结：上周美国原油库存减少17.1万桶，预估为增加150万桶。WTI现货月换月后贴水走弱，Brent 现货月换月后升水依然处于2个月高位；伦敦柴油现货月升水因换月大幅走强，美国汽油现货月贴水走弱，取暖油现货月升水持稳。石脑油近月升水升至2年高位。近期华南和华东燃料油现货稳中有涨。 白糖： 1：柳州中间商新糖报价6530元/吨; 12034收盘价6585（-5）元/吨，12054收盘 价6663（+2）元/吨； 柳州现货价较郑盘1203升水-88（+11）元/吨，昆明现货价较郑盘1203升水-173 （+11）元/吨 ；柳州5月-郑糖5月=27（+2）元，昆明5月-郑糖5月=-83（-10）元 ； 注册仓单量200（+0），有效预报861（+0）；广西电子盘可供提前交割库存 21760（-800）； 2：ICE原糖3月合约上涨0.99%收于24.49美分，泰国进口糖升水0.9（-0.05）， 完税进口价6104元/吨，进口盈利426元，巴西白糖完税进口价6415吨，进口盈利 115元，升水0.75（+0.5），分月盘面进口盈亏见每日观察； 3：根据中糖协公布的截至1月末的产销数据 ，全国产糖量同比减少42.95万吨， 但销糖量同比减少60.5万吨，产销形势依然比较严峻； 4：泰国TCSC下周将招标出售67333吨原糖；印尼今年拟进口24万吨原糖，以弥补 白糖供应短缺；USCTA称，乌干达2012年糖产量预计同比增加26%； 5：多头方面，华泰增仓2629手，空头方面，华泰减仓1931，光大增仓2584手； 6：2011/12年度第一批国产白砂糖收储竞价成交16.32万吨，最高价为6930元/吨 ，最低价6600元/吨，平均价6785.19元/吨；2011/12榨季新疆累计产糖47万吨， 增产4万吨； 小结： A：北半球开榨顺利，ICE原糖继续保持弱势，下探至22美分有较强支撑； B：柳盘呈现正向价格结构；政府出台政策兜底，反弹后体现季节性库存压力， 将呈现在政策底附近的震荡行情；郑盘近月已较柳盘近月升水，郑盘近月可能出 现仓单压力； 永安期货研究中心咨询电话：0571-88388014（铜铝锌），88398203（橡胶），88370927（大豆油脂）,88398203（塑料、PVC），88373212（PTA），88398217（黄金），88398227(燃料油)，88370937（白糖 谷物） 责任编辑：翁建平 |
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