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谢晓明:美国数据指引方向 沪铜静待突破

最新高手视频! 七禾网 时间:2010-09-21 16:24:34 来源:盛达期货 作者:谢晓明

摘要
 
  对后市判断维持原来的看法,铜市基本面看好,铜价方向取决于美国将公布的新屋开工和销售数据。从技术上看,沪铜1012合约未突破前期高点60600元前,仍不可确认其是否将继续上涨。一旦沪铜1012合约突破60600元,中线可看涨至62400元。跌破58150元的可能性不大,但一旦跌破,目标将是55850元。

如之前所料,沪铜本周基本处于震荡状态。其中周一至周四在58680-59680元区间窄幅震荡,周五向上突破,最高曾上涨至60170元,最终收60100元,较上周上涨2.19%。相对来说,伦铜03本周走势较沪铜强劲,基本呈逐步上涨走势,最终收7727.5美元,较上周上涨3.03%。本周铜走势主要受美元指数影响,与其基本呈反向关系。
 
  本周进口贸易套利和跨市套利仍无空间。
 
  重要基本面消息:
 
  1、 世界金属统计局(WBMS)周三公布的数据显示,全球2010年1-7月铜市供应短缺为70,000吨,去年同期则为供应短缺143,000吨。WBMS称,1-7月全球矿山铜产量为907万吨,较上年同期出现小幅增长。1-7月全球精炼铜产量为1117万吨,同比增加5.3%。
 
  2010年1-7月全球铜消费量为1124万吨,2009年全年总计为1826万吨。2010年7月,全球精炼铜产量为161.7万吨,而需求量为166.5万吨。
 
  2、 国家统计局数据显示,中国8月精炼铜产量达397,000吨,同比增长9.1%。
 
  3、 美国商务部公布的数据显示,美国7月份批发库存创两年以来最大升幅,月率上升1.3%至4,049.8亿美元;7月份批发销售月率上升0.6%,至3,500.6亿美元。
 
  4、 美国劳工部公布的数据显示,上周美国初请失业金人数触及2个月最低水平,当周初请失业金人数减少3000人至45.0万人。与此同时,此前一周初请失业金人数修正后为45.3万人,初值为45.1万人。
 
  铜市基本面情况:
 
  1、 全球库存减少9791吨。全球三大交易所铜库存合计量下降9791吨至571841吨。其中,上交所库存增加200吨至98225吨,库存量不足国内月产量的四分之一;伦敦交易所减少7200吨至384200吨,亚洲、欧洲、美国库存均减少;芝加哥交易所减少4013吨至89416吨。
 
  2、 现货小幅贴水,市场成交一般。本周长江现货市场上,1#铜均价为59100-59400元/吨, 对主力合约收盘价最大贴水曾至800元/吨,升水最大至360元/吨。本周铜现货市场价格仍在高位震荡,但市场供求开始出现比较明显的变化,货源开始略显紧张,铜价下跌时贸易商惜售情况较为普遍,节日囤货现象也比较严重;下游开始趁价格回调开始少量进货,表明供需双方对后市价格仍看好。
 
  分析与结论:
 
  国外,伦铜贴水幅度不断缩小,由之前的-30美元缩小至现在的11.75美元,并且库存不断下降表明铜消费良好,较强基本面支撑铜价在高位震荡。国内,金九银十预期强劲,贸易商节日囤货现象严重,货源供应开始出现紧张,同样也支持铜位在高位附近震荡。铜价近期与美元指数走势的联系再度密切相关,而美元的前期反弹已经宣告结束,后期理应有更大幅度的下跌,不过过程可能较为漫长。对铜价涨势构成较大威胁的美国经济近期也显示出轻微好转迹象,就业数据近期表现一直不错,下周美国8月新屋开工和新屋销售数据将公布,将对美元指数和铜价走势造成重大影响,如数据好转超出预期则伦铜将借力突破8000美元。
 
  综上所述,对后市判断维持原来的看法,铜市基本面看好,铜价方向取决于美国将公布的新屋开工和销售数据。从技术上看,沪铜1012合约未突破前期高点60600元前,仍不可确认其是否将继续上涨。一旦沪铜1012合约突破60600元,中线可看涨至62400元。跌破58150元的可能性不大,但一旦跌破,目标将是55850元。

责任编辑:七禾研究

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