宏观与产业

1、5月财新中国制造业PMI录得51.7，较4月上升0.3个百分点，为2022年7月来最高，显示制造业生产经营活动扩张加速。生产指数升至2022年7月来新高，新订单指数在扩张区间小幅下行，新出口订单指数明显放缓当仍位于临界点上方。

2、据中国物流与采购联合会，5月份中国物流业景气指数为51.8%，环比回落0.6个百分点，继续位于扩张区间。5月份中国仓储指数为48.4%，环比回落0.6个百分点。

资本市场

1、昨日A股和港股

A股三大指数涨跌互现，半导体产业链活跃，有色金属行业领跌，ST板块现跌停潮，全市场逾4400股下跌。截至收盘，上证指数跌0.27%报3078.49点，深证成指涨0.07%，创业板指涨0.79%，科创50指数涨0.97%，万得全A跌0.53%，万得双创跌0.28%。市场成交额8336.5亿元；北向资金净买入15.39亿元，长江电力、中国核电分别获净买入6.96亿元、6.19亿元，江苏银行遭净卖出7.54亿元。

港股三大指数大幅收高，恒生指数涨1.79%报18403.04点，恒生科技指数涨2.53%，恒生国企指数涨2.18%。科技、工业、汽车板块涨幅居前，消费股回暖，医药、贵金属走弱。大市成交1323.1亿港元，南向资金净买入34亿港元，中国移动获大幅净买入17.94亿港元。中国台湾加权指数涨1.71%。

2、昨日美股、美债与汇率

美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.3%报38571.03点，标普500指数涨0.11%报5283.4点，纳指涨0.56%报16828.67点。周一早间多只股票异动并停牌，但对大盘影响甚微。雪佛龙跌2.99%，陶氏跌2.72%，领跌道指。游戏驿站涨21%，伯克希尔哈撒韦涨0.62%。万得美国TAMAMA科技指数涨1.38%，英伟达涨4.9%，再创收盘新高，脸书涨2.28%。中概股多数下跌。

美债收益率全线走低，2年期美债收益率跌7.1个基点报4.814%，3年期美债收益率跌7.9个基点报4.611%，5年期美债收益率跌10.9个基点报4.409%，10年期美债收益率跌11.8个基点报4.391%，30年期美债收益率跌11.8个基点报4.538%。

纽约尾盘，美元指数跌0.54%报104.0608，非美货币集体上涨，欧元兑美元涨0.53%报1.0904，英镑兑美元涨0.52%报1.2806，澳元兑美元涨1.85%报0.6689，美元兑日元跌0.8%报156.073，美元兑加元跌0.02%报1.3627，美元兑瑞郎跌0.71%报0.8957，离岸人民币兑美元涨117个基点报7.2518。

商品相关信息和夜盘动向

1、商品相关信息：

上金所：自6月6日收盘清算时起，Au（T+D）、mAu（T+D）等合约保证金比例从10%调整为11%，下一交易日起涨跌幅度限制从9%调整为10%；Ag（T+D）合约保证金比例从13%调整为15%，下一交易日起涨跌幅度限制从12%调整为14%；CAu99.99合约保证金每手59000元调整至每手71000元。

2、夜盘动向：（按昨日结算价）

国内商品期货夜盘收盘，原油跌3.77%，燃油跌2.58%，LPG跌2.55%，20号胶跌2.33%，烧碱跌2.02%。基本金属多数收跌，沪镍跌2.07%，沪锡跌1.89%，氧化铝跌1.41%，沪锌跌1.06%，沪铝跌0.31%，不锈钢跌0.24%，沪铜涨0.34%，沪铅涨0.9%。沪金涨0.34%，沪银跌0.55%。

策略参考和回顾

1、金融

【期指】6月首个交易日，权益类市场风格迥异，上证放量跌0.27%，但双创指数强势上涨，存储、芯片等个股成热点。期指走势分化，IH和IF较前交易日几无变化，但IC和IM下跌分别近1%和2%。市场延续震荡，权重蓝筹逐步企稳，但成长板块仍处于调整。

2、商品

【贵金属】晚间美国ISM制造业指数连续第二个月下跌，美元指数下跌，夜盘金银小幅反弹金银近期贵金属处于高位回落，中长期向上趋势尚未改变，但短期注意波动加大的风险，建议减少头寸，等待市场稳定。

【有色】夜盘有色分化，得益于美元下行，铜价减仓反弹，但锌、镍和锡等延续弱势。昨日资金大幅流出有色，晚间铜短期反弹，但减仓环境下，尚难判断是否筑底，近期工业品整体回落，国内经济数据低于预期是主因，金融属性减弱，同时国内有色大幅上涨后，下游需求接货意愿持续减弱，库存累加，短期库存呈“堰塞湖”，共同触发了整体有色获利盘的抛压。中长期维持有色做多策略，但短期建议继续等待企稳信号。

【黑色金属】官方制造业PMI低于50，目前钢材需求较弱，预计本周钢价低位运行。

【农产品】夜盘油脂油料延续跌势，棕榈油领跌。CBOT大豆豆油延续跌势，国际油价走弱加上国内油脂供应充足而需求一般的基本面，导致油脂市场回落。USDA公布的周度出口检验报告显示，截至5月30日当周，美国大豆出口检验量为348,644吨，此前市场预估为175,000-350,000吨，前一周修正后为221,997吨；USDA压榨报告显示4月大豆压榨量为533万短吨。另外市场预估截止到6月2号当周美豆种植率将达到80%，美豆种植进度加快也给双粕市场带来了压力。