七禾网11、今年前三季度大部分盘手表示量化不好做，而您在前三季度取得了较好的成绩，您觉得自己能在前三季度取得较好成绩的原因是什么？

董建伟：今年初因为中美贸易战金融市场的波动较为剧烈，我们及时调整了策略部署，将受影响品种裸露头寸降低增加了防守性更好的套利对冲策略！  

七禾网12、您最近5年的平均年化收益均超过40%，未来是否有信心继续保持这样的成绩？就您看来，您能够在一直在金融市场占据“一席之地”，并且每年稳定盈利的主要原因有哪些？

董建伟：非常有信心！不墨守成规、不固步自封，敬畏市场时刻保持归零的心态与时俱进才能长久在市场中生存！

七禾网13、您不追求暴利，只赚确定性高风险低的相对稳定收益，那么，我们怎么去挖掘和发现这一部分相对稳定的收益？

董建伟：任何一个策略都不可能在所有时间盈利，但市场又不能让所有策略在同一段时间全部失效！挖掘策略深度、扩展策略宽度、提高策略纬度并保持充分的备用策略阵容是获取稳定收益的关键！

七禾网14、您最近5年的最大回撤小于15%，对于这样的回撤，您是否满意？请谈谈您的风险控制。

董建伟：这个回撤还有很大的优化和提升空间！风险控制是期货交易的重中之重！期货市场从来就不缺明星缺的是寿星！因为你前期无论获得了多少个100%，只需要亏一个100%就什么都没有了！

七禾网15、在期货交易中，如果不知道资金运用的厉害关系，很容易遭受致命的损失，甚至被市场淘汰。您是如何进行资金管理的？

董建伟：资金曲线就是账户的生命线，相同的收益情况下越小的回撤代表越低的试错成本！我们对账户资金曲线的关注和研究甚至超过了对行情的关注！账户没有盈利的时候通过降低仓位以及采用防守型策略来积攒盈利打安全垫。积攒一定盈利后再适当放大仓位并且适当采取进攻性趋势策略！中途发生到达预警值的回撤重新打安全垫处理！

七禾网16、近两年来新品种上市的速度也在加快，去年上市的苹果期货无疑是今年的大热门，今年上市的原油、燃料油、纸浆和乙二醇期货也颇受欢迎，但是一些量化交易者可能会由于历史数据不够而选择暂时观察这些新品种。您怎么看待这些新上市的品种？您目前有关注和参与这些新品种交易吗？

董建伟：量化交易对流动性的要求比较高，只要是活跃品种我们都会关注！如果新上市的品种与老品种有较高的相关度产生套利机会我们会直接参与，比如原油和燃料油与之前上市的很多化工品种都具有高度的相关性！

七禾网17、您曾表示，衍生品和量化交易今后会成为主流，您为什么会有这样的看法？

董建伟：北美是全球金融起步比较早且发展比较成熟的地区，目前80%的参与者是机构投资者，80%的成交量是由量化交易产生的，而且衍生品的品种丰富交易量巨大。我国金融市场开放30年来一直采用的他们的模式，在这个领域北美的今天就是我们的明天！随着我国金融领域不断的开放和完善，衍生品和量化交易会逐步成为市场的主流，掌握这项技能的投资者也将会大有作为！

七禾网18、现阶段，不少机构在研究创新策略，如情绪策略、自适应策略、基本面策略等等，对于这方面您如何看？是否也在进行创新策略的研究？

董建伟：任何一种交易策略在市场中都有一定周期的适应性！市场唯一不变的因素就是一直在变！市场不存在永动机，研发创新之路永无止境！我们经常假设手中所有策略如果全部失效，所以会一直开发新的策略保持充足的备用规模！

七禾网19、您现在是优策量化团队的主要负责人，现在私募机构和交易团队众多，各有各的特点，您认为优策量化的核心优势在于哪些方面？

董建伟：没觉得我们有什么明显优势！我们起步较晚，相比那些成功的大型私募机构我们还有很长的路要走，我们还需要不断学习别人的优点，完善自己！

七禾网20、您和您的团队特别注重产品的基本面调研和分析，现在行业里也正流行“调研热”，那么调研对交易帮助到底有多大？

董建伟：不同的人参与调研看待问题的角度不同，因交易策略不同需要的信息也不同，科学的调研方式可以获得有价值的信息！

七禾网21、基本面分析看似简单，其实研究起来非常复杂，您在进行基本面研究时，主要注重哪几个方面？同时市场上关于基本面的信息很多，该怎么精简信息？在您看来，哪些信息比较有用？

董建伟：基本面分析宜粗不宜细！

基本面的分析是为寻找确定性提供依据！农产品主要看供应，工业品主要看需求！

七禾网22、做了10年期货，回顾自己的期货交易之路，您有什么感悟？谈谈您对期货市场的理解。

董建伟：期货是一门生意，是公平却又残酷的博弈市场！在市场面前我们永远都是小学生！不断虚心学习完善自己适应市场的节奏是制胜的法宝！

七禾网23、请您谈谈未来的投资规划，以及团队的发展愿景和规划。

董建伟：今后我们还会不断完善交易系统扩大资金容量，时机成熟会考虑成立一家私募基金管理公司。

七禾网注：成绩代表过去，未来充满挑战！

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唐正璐访谈整理

2018-12-21

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