七禾网21、您在七禾网私募排行榜展示的【萝卜丁】账户，2013年8月出现过较大的亏损，这也是【萝卜丁】账户展示至今遭遇的最大亏损，请问当时的亏损是什么原因导致的？

黄永剑：当时的亏损主要是有两个方面原因：一是资金管理上出了问题，大幅盈利后信心满满地增加杠杆，之后遇到策略组合持续回撤，最终导致亏损加重；二是当时没有对策略保持持续跟踪的机制与应对措施，对策略绩效的变化没有及时发现并改进。

虽然损失了金钱，但是换来的都是宝贵的经历，亏损使人进步，事后看过往，总会有收获和教训。现在想想虽然发生较大回撤，但也是很值得的。

七禾网22、您一直秉持着“风险控制第一，策略交易第二”，您在交易中是怎样贯彻这个理念的？您是如何进行风险控制？

黄永剑：在交易中，我并不追求短期暴利，只求能够在期市中长期存活下去。首先，做为交易者，我们要时刻牢记风险，将风险控制永远放在第一位，将策略交易放第二。其次，要完善风险管理措施，在任何条件下，一旦触发风控底线都要无条件平仓、减仓。再者，在本金附近使用低杠杆稳健运行，积累安全垫，有了一定的利润铺垫后再稍加正常杠杆以追求利润的增长。

我采用的是主要是趋势跟踪类策略、多个不同周期、多样化的策略思路、分散化组合交易。

七禾网23、今年6月份出现了一波极端行情，但是我们从您展示的账户中发现，您依然有所盈利，您是采取何种方式去应对的？

黄永剑：6月份开始，我观察到股指波动急剧放大，便立即对交易策略模型做了适当的调整，以适应这种高波动行情，最终避免了亏损。

七禾网24、市场上通常将短线者称为投机者，将长期持有者称为投资者，您表示更希望从投机中获利，并且您也有做短线，那您认为自己更倾向于哪一种角色？又是如何看待这两者的差别的？

黄永剑：个人更倾向于系统化交易，多策略、多周期、多品种策略组合。

七禾网25、您2014年成立了乐丁量化工作室，请您简单介绍一下团队情况？团队是如何进行分工的？您在这个团队中扮演的是怎样的角色？

黄永剑：目前主要是个体工作室的形式，在交易时间看盘、监控策略的运行，盘后更多的是进行总结和研发新型策略。风控与执行都是完全由计算机自动完成的。

七禾网26、我们了解到市场上很多量化机构都在短期内成长迅速，通过策略库及模型库的丰富准备快速的扩大了资金规模，乐丁量化在这一块的筹备如何，目前能够容纳的资金量是多少？

黄永剑：乐丁量化现在正在加强关于商品期货和股票方面的策略开发。目前的策略组合可以容纳2亿元的资金规模，现在预期风险与年化收益的比值为1:3，也就是说预期在冒1块钱风险的情况下能够获取3块钱的年化收益。

七禾网27、随着机构化时代的到来，很多机构纷纷发行基金产品，乐丁量化有没有这方面的准备？

黄永剑：去散户化、机构化是必然的发展趋势，乐丁量化会继续与机构保持密切合作，并与机构一起共同向前发展。

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张文慧

2015-11-09

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