七禾网11、程序化如今处于风口浪尖，您对程序化交易的未来发展有何看法？您是否会依旧坚持程序化交易的道路？还是会考虑另辟蹊径？

黄永剑：从广义上讲，程序化无处不在，按照系统规则人工执行也是程序化；狭义上的程序化是指由计算机按照制定的交易逻辑产生交易信号并自动下单。程序化交易是我自身的优势，我还是会继续扬长避短，继续坚持系统化和程序化交易。

即使日后完全禁止了计算机自动下单，请下单员按系统信号执行手工下单也是可以的。

七禾网12、您曾说，期货市场就是一个负和博弈场，特别讲究博弈策略体系，您为何会把期市理解为“负和博弈场”？您认为如何才能在期货市场上抢占先机？

黄永剑：期货市场中，有一方盈利就必然导致另一方亏损，扣除交易所与期货公司手续费后，交易双方的盈利亏损总和总体必然是亏损的，所以期市就相当于是一个负和博弈场。

我认为在期市中，你必须要有一套适合自己的逻辑交易体系才能生存下去，从亏损到盈利，需要一步一步地完善自己的交易体系，达到最终的稳健盈利。

七禾网13、您认为“要盈利必须拥有系统化交易策略”，请问您眼中的“系统化交易策略”必须具备哪些要素？

黄永剑：系统化交易必须具备客观化、完整性、一致性的特征，就是在提炼交易思想后产生一个客观的交易规则，包括入场、出场、止损、止盈等方面形成一个完整的闭环，毫无例外地严格执行交易并保持其一致性。

系统化交易既可以是按照系统信号人工下单，也可以是由计算机执行交易规则自动下单。不管使用的是主观交易还是程序化交易，成功的交易者大多都是系统化交易，随意交易的结果只会导致长期的亏损。

七禾网14、您现在所使用的多策略组合的交易体系是否符合“系统化交易策略”？

黄永剑：我使用的多策略组合的交易体系就是系统化交易，因为只有坚持系统化交易才能保证在期货交易中长期生存下来，才能实现长期的稳定盈利。

七禾网15、我们了解到乐丁量化从100套模型中筛选出现所使用的10套实盘交易模型，请问这个筛选过程中的标准是什么？什么样的模型才是符合要求的？

黄永剑：我是从策略的核心原理的思想差异化、应用周期差异化去考虑选用模型是否能够加入到交易组合中，简单地说就是多策略多周期，同时应用到不同的品种上。

一个合格模型的盈利能力必然是首要要求，其次就是考虑与其它模型是否具有互补性。

七禾网16、我们了解到乐丁量化现在拥有一套完整的策略体系，请问这个策略体系是如何进行分类的？

黄永剑：我曾经开发了超过100套的模型，后来不断地进行优胜劣汰，目前保留实盘的模型有10套。主要都是趋势跟踪类模型，采用了不同策略的思路，既有快速跟踪小波段趋势的趋势敏感型，也有用于跟踪大波段趋势的相当滞后类型，实现多核心思想、多周期应用，尽量保持策略间的低相关性，主要交易品种是股指期货。

七禾网17、您既做日内短线、也做波段和中长线，针对不同周期的交易策略有何区别？在什么情况下会调整阶段策略？

黄永剑：坚持多策略、多周期和多品种的组合配置原则，再配置日内短线、也做波段和中长线策略。

一般情况下，我每周都会对策略表现持续保持密切跟踪，平时并不会进行频繁的调整，一旦策略表现与预期差别较大时，比如说打破了策略的历史最大回撤，那我将会对该策略表现与行情波动特征之间的关系进行研究、分析。

作为一名策略开发者，首先必要十分清楚每一个交易模型的定位是什么，在什么样的市场环境下能够盈利，在什么的情况下可能会亏损。我们需要建立交易模型与市场波动特征的关系库，持续跟踪交易模型绩效与市场的波动特征，一旦模型绩效曲线有别于过往走势时就要警惕会发生失效的可能。并且每一个交易模型本身都需要设立一个系统止损点，对于具体的止损点，每个人的做法有所不同，我个人是达到模型历史最大回撤的2倍时就进行无条件停止，这也是我风控管理措施的一部分。

七禾网18、您是根据何种方式来配置策略组合？同一品种不同阶段的策略配置是否有所不同？

黄永剑：我是根据资金的风险偏好来配置策略组合的。在产品初期，严格控制本金的损失，再配置以稳健型的策略组合；后期，有了利润铺垫后，再增加攻击性较强的策略组合。我始终坚持要在保证本金安全的前提下，再去追求合理的收益。我不求暴利，但求能够长期存活并保持盈利。

七禾网19、我们了解到不同量化交易员对是否人工干预策略看法不一，有些人认为策略必须严格执行，不能进行干预，有些则认为可以进行合理的调整，您有什么看法？

黄永剑：在策略执行层面，我是不会人工干预策略的正常运行的，这么做的目的是为了保持系统化交易的客观性、完整性和一致性，除非是触发了既定的风控事件，才会不得不停止策略的执行。

七禾网20、您曾说过，您的交易体系是在正确交易理念驱动下的基于统计学的量化交易策略体系，请问您如何定义“正确交易理念”？

黄永剑：程序化交易模型是在正确的交易理念下基于过往历史数据统计特征产生的，交易模型在实战中盈利的前提是契合交易模型的行情波动特征且没有发生根本性的变化。也就是说我们要明白模型的盈利基础是什么，这个盈利基础是否会持续存在。正确的交易理念就是平时多看盘，观察行情波动特征的演变，多思考多总结并不断改进交易模型。