外盘金属回调可能加大:永安期货12月21早讯

股指：

1、宏观经济：11月宏观经济数据显示经济运行企稳回升态势进一步巩固，宏观面对股指影响偏正面。

2、政策面：中央经济工作会议提出了明年经济工作的主要任务。要牢牢把握扩大内需这一战略基点，培育一批拉动力强的消费增长点；实施积极的财政政策，要结合税制改革完善结构性减税政策；实施稳健的货币政策，要注意把握好度，增强操作的灵活性；要适当扩大社会融资总规模，保持贷款适度增加，保持人民币汇率基本稳定，切实降低实体经济发展的融资成本；要继续坚持房地产市场调控政策不动摇；以化解产能过剩为重点加快调整产业结构；积极稳妥推进城镇化，着力提高城镇化质量。

3、盈利预期：前10个月规模以上工业企业收入同比增长10.3%，利润同比增长0.5%，累计增速年内首次转正。工业企业盈利增速反弹主要受益于主营业务收入增速回升和利润率的好转。前11个月国有企业利润累计同比下降7%，利润增速降幅继续收窄。

4、流动性：

A、本周四人民银行以利率招标方式开展了逆回购操作，其中7天期600亿元，14天期330亿元，中标利率分别为3.35%和3.45%。本周公开市场净投放资金920亿元。

B、昨日银行间市场质押式回购利率(R007)3.47%，隔夜回购利率(R001)2.65%，资金利率维持相对宽松状态。

C、9月份以来IPO新股发行节奏明显放缓，融资压力继续缓解；12月份A股市场限售股解禁市值环比大幅增加、中小板解禁压力依然高位、创业板迎来解禁高峰；股指反弹后产业资本近期减持力度加大。

5、消息面：

李克强：把城镇化与改革红利结合起来

中央农村工作会议今召开一号文件或仍锁定三农

境内企业境外上市硬门槛取消

小结：关注利多因素的发酵，包括中央经济工作会议带来的政策利好预期、监管层疏导IPO堰塞湖，潜在的利空因素包括限售股解禁、年底资金压力和股指反弹后产业资本减持力度在加大。短线存在震荡盘整的要求。

贵金属：

1、贵金属仍在回调趋势中。较昨日3:00PM，伦敦金-1.4%，伦敦银-3.8%。

2、今早美国美国国会众议院投票通过共和党的B法案（让年收入低于100万美元的纳税人的布什优惠税率永久化），旨在施压奥巴马达成一致,且授权2013年国防开支为6330亿美元；预计今日稍晚就税收举行第二次投票，但参议院并没有通过的共和党"方案B"，且不同意避免国防开支削减。最新进展需要继续关注今日的消息。

3、日本央行维持0-0.1%的利率；德国11月PPI月率-0.1%，预期-0.2%，前值持平；10月意大利季调后零售销售月率-1.0%，前值-0.1%；11月英国季调后零售销售月率持平，预期+0.3%，前值-0.7%。

4、美国当周初请失业金人数36.1万，预期35.7万，前值34.4万；美国第三季度实际GDP终值年化季率+3.1%，预期+2.8%，前值+2.7%,第三季度核心PCE物价指数年化季率+1.1%，预期+1.1%，前值+1.1%；美国11月成屋销售总数年化504万户，预期487万户，前值479万户。

5、今日前瞻：21:30 美国11月耐用品订单月率，前值+0.5%，预期持平；21:30 美国11月个人收入月率，预期持平,前值+0.25%；11月个人支出月率，预期-0.4%，前值-0.2%； 21:30 美国11月核心PCE物价指数年率，前值+1.6%；

6、美国10年tips -0.69%（-0.03%）；CRB指数294.49（-0.38%）；VIX恐慌情绪为17.67（-0.31）；

7、伦敦金银比价 55.01（+1.30）,金铂价差97.35（+20.1）,金钯比价 2.42（+0.02），黄金/石油比价：18.04（=0.26）

8、小结：财政悬崖仍在僵持，无论如何，某一程度的削减开支和税收减免到期都难以避免，这对未来1-2季度美国市场的流动性是个打压。贵金属今年的上涨主要是来自QE3的强烈预期；而QE3主要细节都敲定之后，主导贵金属的因素重回通胀预期和实际利率。美国、中国等主要经济体经济数据仍是持续向好，全球实际利率上升预期大，美国10年期TIPS也是低位回升；另一方面因全球仍在去库存化的阶段，大宗商品仍表现疲软，贵金属相对大宗商品仍是一定的高估，从历史水平来看，回到1600-1620区间或会相对合理。

铜铝锌：

1、伦铜C/3M贴水25.5（昨贴28）美元/吨，库存+7025吨，注销仓单+2675吨。伦铜现货贴水扩大，近期伦铜库存持续增加,注销仓单也有所增加，整体伦铜数据表现较弱。沪铜库存+7406吨，现货贴水275元/吨。供需11月份都有增加消息，现货贴水扩大，废精铜价差相对高位，铜价如期回调。

2.LME铝C/3M贴水34（昨贴35.5）美元/吨，库存-3750吨，注销仓单+11425吨。随着持仓结构的变化，伦铝现货贴水扩大明显，由强转弱。沪铝现货贴水80元/吨，交易所库存-12784吨，库存虽连续下降，但可持续性有待跟踪，下游需求未有大幅改善，现货贴水较大，沪铝依旧偏弱。

3、LME锌C/3M贴水25.25（昨贴25.25）美元/吨，库存-1525吨，注销仓单-1525吨，近期伦锌贴水稳定，注销仓单从高位略有下降，回调可能性增加。沪锌库存+5545吨，现货贴水300元/吨，利润好转带动后期增产压力，但近期沪锌库存略有下降，现货贴水扩大将限制沪锌上涨空间，沪锌上方压力明显，近期调整可能性大。

4.LME铅C/3M贴水20.5（昨贴水18）美元/吨，库存-2250吨，注销仓单-2250吨。伦铅现货贴水扩大，注销仓单略降，伦铅有回调可能性。沪铅交易所库存+9047吨，国内库存压力明显，现货贴水依旧较大，沪铅压力依旧偏大，逢高空。

5.据东京/新加坡12月19日消息，日本最大的铜冶炼厂--泛太平洋铜业（Pan Pacific Copper）一消息人士周三称，该公司和一全球大型矿产商将同意，把2013年有期铜精矿年度加工精炼费用(TC/RC)至少调高11%。

结论：多数金属内外比价低位，LME交易数据转弱，外盘金属回调可能加大。伦铜库存持续增加导致调整幅度最大，沪铜关注56000一线支撑。伦铝持仓结构变化带动数据走弱，有望进一步回调。伦锌调整可能大，沪锌关注国内库存情况，临近月底调整可能性增加。

钢材：

1、现货市场：国内市场价格整套稳中趋弱，市场成交情况不理想，部分地区价格回调。

2、前一交易日现货价格：上海三级螺纹3660（-），二级螺纹3570（-），北京三级螺纹3590（-），沈阳三级螺纹3560（-），上海6.5高线3550（-20），5.5热轧3990（-），唐山铁精粉1040（+15），澳矿1050（+10），唐山二级冶金焦1620（-），唐山普碳钢坯3200（+20）

3、三级钢过磅价成本3930，现货边际生产毛利-3.1%，期盘利润-3.7%。

4、新加坡铁矿石掉期：一月价格132.25（-0.58），Q1价格130.63（-0.4）。

5、持仓：永安增持空单。

6、小结：螺纹下游需求弱而原料端偏强，生产利润有较多亏损，整体库存水平不大，现货有一定支撑，但正值需求淡季，需求拉动作用同样不强。近期重点关注铁矿石价格变化和宏观面的波动。操作上不宜单边做空，可继续关注买钢坯空螺纹套利，或抛空其他弱势品种时选择螺纹作为多头来对冲宏观波动。

钢铁炉料：

1、国内炉料市场平稳，钢坯价格暂稳，铁矿石、焦炭看涨气氛浓。

2、国内铁精粉市场稳中趋强，市场询盘活跃，个别地区走高。进口矿市场报价持稳，市场成交不佳。

3、焦炭市场主流维稳，市场成交好，目前小幅看涨后市气氛较浓。

4、国内炼焦煤运行平稳，整体成交较好，因煤源紧张，后期看涨意向浓。

5、秦皇岛煤炭库存684.1万吨（+14），焦炭期货仓单0张（0），上周进口炼焦煤库存575.8万吨（+49），上周进口铁矿石港口库存7587万吨（-196）

6、天津港一级冶金焦平仓价1730（+0），天津一级焦出厂价1660（0），旭阳准一级冶金焦出厂价1600（+0），柳林4号焦煤车板价1320（0），唐山焦精煤出厂价1325（+0），（注：焦炭、焦煤现货价格以一周变动一次），秦皇岛5500大卡动力煤平仓价625（0），63.5%印度粉矿136（+1），唐山钢坯3210（+10）

7、焦炭现货总体呈现震荡偏强的格局，昨日J1305小幅下跌，目前升水有所降低。短期看焦炭呈现震荡偏强的格局。

橡胶：

1、2013年天胶进口关税下调；烟片下调400元/吨，标胶下调800元/吨，乳胶不变。

2、现货市场方面，华东国产全乳胶23750/吨（+0）；交易所仓单60910吨（+0）。

3、SICOM TSR20近月结算价289（-3.8）折进口成本21374（-268），进口盈利2376（+268）；RSS3近月结算价315.8（-2.2）折进口成本25300（-151）。日胶主力282.8（-4.9），折美金3369（-39），折进口成本26837（-276）。

4、青岛保税区价格：泰国3号烟片胶报价3090美元/吨（-45），折人民币24408（-319）；20号复合胶美金报价2940美元/吨（-55），折人民币21442（-392）

5、泰国生胶片83.2（-0.59），折20号胶美金成本2881（-22）

6、丁苯华东报价17250/吨（-200），顺丁华东报价17400元/吨（-200）。

7、截至到11月30日，日本港口橡胶库存较11月20日的6520吨，下降687吨至5833吨。

8、据金凯讯12月15日调研，山东地区轮胎厂全钢开工率回升3.7至64.4，半钢下降0.9至78.3。

9、截至12月17日，青岛保税区天胶+复合库存约24.69万吨，较半月前上升1300吨。橡胶总库存29.14万吨，上升900吨。升幅放缓。

小结：日胶强于国内，沪日价差持续下滑。近期日元贬值较快，烟片进口关税下调。华东合成回落，其他地区持稳或小涨。国内进入停割期，12-2月为沪胶季节性强势月份。11月份路透援引消息说2013年中国和泰国政府继续收储。

玻璃：

1、随着期货以及城镇化预期下，市场信心恢复明显，现货价格也出现企稳，零星企业出现小幅回调，但消费淡季下市场成交依然一般，整体上行趋势依然不明显。

2、各交割厂库5mm白玻报价情况

交割厂库名称升贴水 19日现货价格 20日现货价格折合到盘面价格

深圳南玻浮法玻璃有限公司 280 1488 1496 1216

中国耀华 50 1304 1312 1262

台玻长江玻璃有限公司 170 1464 1464 1294

江门华尔润 120 1424 1424 1304

河北大光明嘉晶玻璃有限公司 -170 1184 1184 1354

沙河市安全玻璃实业有限公司 -170 1192 1192 1362

华尔润玻璃产业股份有限公司 0 1368 1368 1368

武汉长利玻璃 30 1408 1408 1378

漳州旗滨玻璃有限公司 80 1464 1472 1392

山东金晶科技股份有限公司 0 1400 1392 1392

株洲旗滨集团股份有限公司 0 1400 1400 1400

荆州亿均玻璃股份有限公司 0 1408 1416 1416

山东巨润建材有限公司 -120 1336 1336 1456

3、上游原料价格变动

华东重质碱 1325（-）华北1325（-）

混调高硫180CST 5080（+40）黄埔进口高硫180CST美元价 623.75（-2.25）

4、社会库存情况

截止12月20日，统计的国内284条玻璃生产线库存量为2757万重箱，较12月12日的2710万重箱上涨47万重箱。

5、12月20日玻璃实际产能128970，较12月10日下降400

6、中国玻璃综合指数1032.81（+1.29）；

中国玻璃价格指数1003.69(+0)；

中国玻璃市场信心指数1149.31（+3.53）。

注：发布机构标的近两天有调整，所以基准值有所变化，请参考涨跌变化

7、玻璃最新库存量仍有所上升，这符合季节性走势，在需求季节性走弱背景下，后市库存仍有增加驱动。目前随着期货上行，现货市场信心有所增强，但价格仍大稳小动，跟涨相对乏力。整体而言，消费淡季下，现货上行驱动较为疲软，受此影响期货上方空间也较为有限，目前期现价差有所拉升，建议多头谨慎。

甲醇：

1. 布伦特原油110.2（+0.16）；秦皇岛山西优混（Q5500K）625（+0）；

2. 江苏中间价2715（-10），山东中间价2520（-5），西北中间价2210（+0）

3. CFR中国价格358.5（-0.5）,人民币完税价2817.3983；CFR东南亚价格370（+0）

FOB鹿特丹中间价321.75（+0），FOB美湾价格407.03（+3.33）

4. 江苏二甲醚价格4170（+0）；

5. 华东甲醛市场均价1230（-0）；

6. 华北醋酸价格2900（+0），江苏醋酸价格2900（+0），山东醋酸价格2700（+0)；宁波醋酸价格2950（+0）；

7. 张家港电子盘收盘价2756（-3），持仓量6898；

8. 截止12月13日，华东库存43.2万吨（-0.5）；华南库存12.8万吨（-0.5）；宁波库存15.2万吨（-0.6）

9. 10月甲醇进口量47.30万吨（+10.4），出口量0.14万吨

甲醇期货连续走弱，期现价差回落，现货价格处于震荡，西北地区装置检修较多，开工情况一般，价格企稳回升，因此受内陆价格支撑港口价格下跌幅度不会太大。甲醇CFR中国小幅震荡，价格变化不大，进口支撑存在。下游季节性需求影响，较为萎靡，不过各产业下走趋势不明显。因此近月甲醇回落可能性比较大，但幅度不会很大。远月需求还得观察新产能与新需求的变化情况。

pta:

1、原油WTI至90.13（+0.15）；石脑油至945（+6），MX至1379（-10）。

2、亚洲PX至1591（-16）美元，折合PTA成本9083元/吨。

3、现货内盘PTA至8520（-0），外盘1150.5（-2），进口成本9018元/吨，内外价差732。

4、江浙主流工厂涤丝产销一般，平均在3-7成附近；聚酯涤丝价格稳定。

5、PTA装置开工率70（+11）%，下游聚酯开工率80（-0）%，织造织机负荷66（-0）%。

6、中国轻纺城总成交量升至757（-25）万米，其中化纤布652（-21）米。

7、PTA 库存：PTA工厂4-10天左右，聚酯工厂4-6天左右。

上游PX高位震荡，生产理论至560左右，产能利用率有所回升。聚酯的刚需补库及PTA生产成本将对PTA现货价格形成有力支撑。

LLDPE:

1、日本石脑油到岸均价950（+6）,东北亚乙烯1270（-10）

2、华东LLDPE现货均价11200（-），国产货价格11100-11300，进口货价格

11100-11300

3、LLDPE东南亚到岸均价1375（-），进口成本10986，进口盈亏+214

4、石化全国出厂均价11030（-），石脑油折合生产成本10682

5、交易所仓单0张（-）

6、主力基差（华东现货-1305合约）：615，持有年化收益14%

7、小结：

化工品与其他板块相比显现强势，生产、进口利润走强所形成的下行压力还未形成。5月合约重心小幅下移，但盘面仍以多头逢低吸纳为主，1月仍有上万手持仓。周末或弱势振荡。

燃料油：

1、周四纽约商交所（NYMEX）原油期货价格收复早盘失地，创两个月新高，因预报显示天气将转冷，而且美国经济数据出现改善。

2、美国天然气：截止12月7日一周库存(每周四晚公布)高于5年均值近8%（+3.2%），库存同比增速上升。

3、周四亚洲石脑油裂解差小幅下滑，近月升水持稳，受现货市场供给依然较紧张支撑。

4、Brent 现货月（1月）升水0.76%(-0.04%)；WTI原油现货月（1月）贴水0.62%(+0.09%)。伦敦Brent原油（1月）较美国WTI原油升水20.07美元（-0.31），2个月低位。

5、华南黄埔180库提价5000元/吨（+0）；上海180估价5105（+0），宁波市场5115（+0）。

6、华南高硫渣油估价4260元/吨（+0）；华东国产250估价4850（+0）；山东油浆估价4250（+0）。

7、黄埔现货较上海燃油1月转为贴水20元（+0）；上期所仓单17550吨（+0）。

小结：Brent 近月升水略走弱；伦敦柴油、纽约汽油和纽约取暖油裂解差均走强；近期汽油、取暖油和伦敦柴油近月均转为升水。截止12.7日天然气库存同比增速回升。

豆类油脂：

1外盘大豆：CBOT大豆期货周四下滑，交易商称因中国再度取消美国大豆进口订单，且部分美国大豆种植区土壤湿度前景不断改善，民间出口商周四报告，销往中国的54万吨美国大豆订单取消。周二中国已经取消了30万吨大豆订单，另有12万吨销往未具名目的地的出口订单也被取消，据信也是出口中国。截止收盘，1月美豆下跌28.25美分，至1408.75美分/蒲。

2 BMD棕油：马来西亚棕榈油期货价格周四小幅下跌，因技术性抛盘打压价格，不过投资者对明年初零出口关税将提振毛棕榈油出货量，降低库存的乐观情绪限制跌幅。截止收盘，3月合约收盘小幅下跌0.4%，至每吨2321马币。

3 盘面压榨利润：1月压榨亏损2.7%，5月亏损2.9%。棕油现货进口亏损110（昨日亏损100），近月主力进口亏损24（昨日盈利0）。豆油现货月进口亏损260（昨日亏损320），近月主力进口亏损344（昨日亏损426）。

4 张家港43豆粕报价3980（-40），基差195（昨日162），周四市场基本无人问津，成交非常清淡；张家港四级豆油8750（-100），基差84（昨106）；广州港24度棕油6050（-50），基差-86（昨日-100）；南通菜油10550（0），基差750（昨日694）。美豆12月船期升贴水135（0），巴西3月船期升贴水35（0）,6月船期升贴水38（0）。

5 国内棕油港口库存92.7万吨（+2.7），豆油商业库存128.5万吨（-0.3），本周进口豆库存545.3（-12.5）。

6 美国农业部周四表示,上周出口销售美国大豆62.99万吨,低于预估的65-85万吨；出口装船134.8万吨，依旧维持在高位；其中对中国净销售47.2万吨，环比上周减少52.8%，对中国出口装船94万，累计装船1288万吨，比去年同期增加342万吨。

7 巴西天气：马托格罗索州和南马托格罗索州昨日天气大多干燥或有少量小阵雨，预计周六至周一天气大多干燥或有少量小阵雨。帕拉纳州和南里奥格兰德州今日有阵雨和雷阵雨，雨量为6-32毫米，局部地区雨量较大，预计周六有零星阵雨和雷阵雨，周日和周一天气大多干燥或有少量小阵雨。作物前景：未来5日降雨持续，料有利作物生长。

8 阿根廷天气：科尔多瓦、圣达菲和布宜诺斯艾利斯北部地区昨日天气干燥，预计周六天气干燥，周日天气大多干燥，稍晚有阵雨和雷暴，周一有阵雨和雷阵雨。作物影响：周末有强降雨出现；下周初有更多降雨。

9马来西亚船货调查机构ITS周四公布称，12月1-20日出口棕榈油100万吨，较上月同期的102万吨下降1.9%。另一马来西亚船运机构SGS周四表示，12月1-20日马来西亚共出口了102万吨棕榈油，较11月1-20日的101万吨增长0.5%。其中对中国出口26.8万吨，比上月同期减少6.4万吨；印度进口18.5万吨，比上月同期增加8.3万吨；欧盟进口16.8万吨，比上月同期减少0.4万吨。

小结：受中国买家再次取消购买的影响，美豆连续第三天大跌，本周的出口数据也从前期高位回落；南美喜忧参半，虽然巴西干旱得到缓解，但阿根廷依旧降雨较多；后期豆类主要关注美豆出口、美豆国内压榨、南美天气以及豆粕国内需求等方面变化。棕油方面，马来西亚11月库存基本符合预期，12月前半月出口小幅下滑，但预计12月份产量也预计将减少，关注马来西亚是否去库存；明年1月马来西亚毛棕油关税定在0，届时是否能够促进出口消化库存，也值得我们关注。国内油脂库存昨日豆油减少0.3万吨，棕油增加2.7万吨。

棉花：

1、20日主产区棉花现货价格：229级新疆20433，328级冀鲁豫19221，东南沿海19069，长江中下游19015，西北内陆18876。

2、20日中国棉花价格指数19118(+18)，2级19933(+17)，4级18519 (+18)，5级16791(+14)。

3、20日撮合12月合约结算价19459(+76)；郑棉1305合约结算价19185（-115）。

4、20日进口棉价格指数SM报89.43分(-0.34)，M报86.24美分(-0.27)，SLM报85.67美分（-0.52)。

5、20日美期棉ICE1303合约结算价75.83（-0.06）, ICE库存89899(+2749)。

6、20日下游纱线CYC32、JC40S、TC45S价格分别至25720（+10），30570（+5），20745（+10）。

7、20日中国轻纺城面料市场总成交757（-25）万米，其中棉布为105万米。

棉花现货企稳回升，30、40、45支纱价格有所回升；外棉方面，受大宗商品疲势拖累，ICE期棉微幅收低；仓单的持续流出、收储量的持续增加和受灾地区5级棉入储对行情亦有所提振。期货价格能否企稳，因视收储量及现货价格能否跟涨而定，郑棉短期或将以震荡偏强为主。

白糖：

1：柳州中间商报价5690（-25）元/吨，12123收盘价5632（-23）元/吨，13013收盘价5630（+12）元/吨；昆明中间商报价5750（+0）元/吨，1301收盘价5513（-2）元/吨，1305收盘价5402（-8）元/吨；乌鲁木齐一级白砂糖报价5530-5550元/吨；柳州现货价较郑盘1301升水20（-42）元/吨，昆明现货价较郑盘1301升水80（-17）元/吨；柳州5月-郑糖5月=-10（-4）元，昆明5月-郑糖5月=-118（-13）元；注册仓单量0（+0），有效预报2000（+0）；广西电子盘可供提前交割库存4000（+0）。2：ICE原糖3月合约上涨0.10%收于19.25美分/磅；泰国原糖升水0.65（-0.02），完税进口价4688（+6）元/吨，进口盈利1002（-31）元，巴西原糖完税进口价4607（+6）吨，进口盈利1083（-31）元，贴水0.5（+0）。3：截至11月末，全国有113家糖厂开榨生产，与上制糖期同比多开工47家，截至11月底，全国累计生产食糖85.77万吨，产甘蔗糖37.5万吨，甜菜糖48.27万吨，累计销售食糖49.99万吨，累计销糖率58.28%。

4：多头方面，光大增仓1090手，中证减仓1430手，空头方面，万达减仓1271手，光大减仓1336手，永安减仓1252手，首创减仓1252手。

5：（1）UNICA将2012/13年度巴西中南部糖产量预估上调至3405万吨，这较9月份的预估上调4.1%，甘蔗产量上调至5.32亿吨，较9月预估高出2.6%；

（2）2012/13年度南非糖产量预计为199.5万吨，上榨季为203.8万吨，甘蔗压榨量或从1782.6万吨降至1751.3万吨；

（3）Czarnikow调升2012/13年度全球糖市供应过剩预估至780万吨，9月时预估为710万吨；

（4）印度拟向欧盟出口1万吨糖；因生产成本上升，迫使印度糖厂不愿降价卖糖，本周三印度国内期糖价格变化甚微；

（5）2012年前11各月，白俄罗斯累计产糖73.27万吨，截至12月1日，食糖库存量26.24万吨，包括了国内甜菜糖和进口原糖加工的精炼糖；

（6）伊拉克招标寻购至少5万吨白糖，所有产地皆可。

6：（1）截至12月19日，广西开榨糖厂数97家，开榨糖厂日榨产能为64.44万吨/日，占全区总产能96.1%；

（2）截至12月20日，云南已有10家糖厂开榨。

小结

A．关注巴西食糖、乙醇的出口情况，其去库存的进度影响着盘面；关注泰国、印度开榨进度，产出或加剧供应压力。

B．季节性供给压力和收储政策的博弈是糖市的基本格局。目前各大产区密集开榨，季节性的供给压力大；国储政策尚未尘埃落定，收储与轮库各种传言，政策传闻更加扑朔迷离，在正式发文之前，收储政策传闻的影响或将持续，并且维持反复；发文以后国储的影响，视收储数量、价格及收储轮库的具体安排而定；上周有关部委召开储备工作会议，警惕政策风险。

玉米：

1．玉米现货价：济南2300元/吨（0），哈尔滨2100元/吨（0），长春2220（0）元/吨，大连港口新作平舱价2420元/吨（0），深圳港口价2490元/吨（0）。南北港口价差70元/吨；大连现货对连盘1301合约升水68元/吨，长春现货对连盘1301合约贴水132元/吨。

2.玉米淀粉：长春2850元/吨（0），沈阳2800元/吨（0），秦皇岛2920元/吨（0），石家庄2950元/吨（0），邹平2950元/吨（0）； DDGS：四平2250元/吨（+150），广州2680元/吨（+20）；酒精：四平6150元/吨（0），松原6100元/吨（0）。

3.截至12月10日，黑龙江、山东等11个玉米主产区收购2012年产玉米2033.4万吨，较去年同期增加148.6万吨

4.海关数据显示，2012年1至10月，我国进口玉米455.6万吨，较去年同期增加38.5万吨

5．大连商品交易所玉米仓单4904（0）张。

6. 昨日玉米合约成交量112732手，持仓465614手（+5568）；持仓方面，多头持仓前三：永安期货18857（-151）、格林期货17246（+275）、东证期货16561（+124）；空头持仓前三：浙商期货18415（-442）、天琪期货13137（-298）、华安期货10949（+19）。

小结：

东北地区新粮逐渐上市，南北港口库存仍然较大，深加工持续低迷，关注新粮上市进度

早籼稻：

1．稻谷价格，早籼稻：长沙2660元/吨（0），九江2620元/吨（0），武汉2650元/吨（+30）；中晚稻，长沙2600元/吨（0），九江2640元/吨（0），武汉2660元/吨（-20）；粳稻价格：长春3020元/吨（-30），南京2830元/吨（0）；九江早籼稻价格对郑盘1301合约升水19元.

2.稻米出厂价：早籼米，长沙3790元/吨（0），广州3800元/吨（-20）；晚籼米，长沙3940元/吨（0），武汉3940元/吨（0），广州4080元/吨（-20）；粳米：长春4500元/吨（0），南京4020元/吨（0）。

3. 海关数据显示，2012年1至10月，我国进口大米198.2万吨，较去年同期增加29.2万吨

4．注册仓单3436（-264），有效预报0（0）。

5.截至11月25日，黑龙江、江苏等6个粳稻主产区各类粮食企业收购2012年产粳稻558.8万吨，较去年增加108.2万吨；收购中晚籼稻1266.5万吨，较去年同期减少30.3万吨。

6．郑盘全天成交44050手，持仓89988手（+5028）；持仓方面，多头前三：江西瑞奇28754（+1619）、安粮期货1766（+2）、大连良运1215（+7）、，空头前三：海通期货6976（+1574）、国海良时6871（+522）、浙商期货4719（+381）。

小结：

东北粳稻价格持续走弱接近最低收购价，关注临储收购

小麦：

1．菏泽普麦价格2390元/吨（0），石家庄普麦2430元/吨（+10），郑州普麦2400元/吨（0），广州普麦2560（+20），菏泽普麦较郑盘1301升水30元/吨。

2. 石家庄优麦（8901）价格2560元/吨（+20），郑州优麦（豫34）价格2450元/吨（0），潍坊优麦（济南17）价格2510元/吨（+20），深圳河北优麦CIF价2690元/吨（0），深圳山东优麦CIF价2660元/吨（0）。

3．济南面粉价格2900元/吨（+30），石家庄面粉2930元/吨（+30），郑州面粉2890元/吨（+30），济南麸皮1720元/吨（+50），石家庄麸皮1660(+60)，郑州麸皮1730(+50)。

4.12月19日临储小麦拍卖，郑州市场交易293.25万吨，成交13.09万吨（上周8.13万吨），成交率4.47%（上周2.48%），均价2216.37（上周2236.97）；安徽市场交易769493吨，成交47.19万吨（上周43.45），成交率58.56%（上周67.89%），白麦均价2347（上周2283）

5. 海关数据显示，2012年1至10月，我国进口小麦356.5万吨，较去年同期增加24.8万吨

6．强麦仓单49536（-256）张，其中2011年度20861（-256）张，2012年度28236（0），仓单预报4946（0）张。

普麦仓单：0（0）张，仓单预报0张，其中2011年度0（0）张，2012年度0（0）张。

7．成交持仓方面，强麦总成交量120256手，总持仓352246张（+11454），多头前三：国海良时13609（-87）、光大期货12986（+1196）、中投天琪11047（+272）；空头前三：国投期货34025（+393）、大地期货18876（+1866）、北京中期11809（+24）。

小结：

关注2012托市麦拍卖价格对行情的影响，底价提高后，临储小麦郑州市场成交率下降；双节因素，下游面粉麸皮上涨，市场流通粮源减少，普麦现货持续上涨；

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责任编辑：翁建平

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