【宏观分析】

 

 

汇丰PMI令市场由跌转升

汇丰中国10月制造业PMI指数初值为49.1，达到3个月以来最高。而9月为47.9。其中分项指标新订单指数升至49.7，创六个月新高。10月初值显示中国制造业连续第二个月复苏，市场则由跌转升，市场之后将关注今晚公布的美国住房数据、欧元区PMI指数、德国IFO信心指数还有更多的上市公司三季度业绩报告，以及美联储最新会议的政策声明。

 

【品种研究】

 

 

大豆：适量做多

今日豆类强势上攻，由于美国和全球经济形势令人担忧，导致从贵重金属市场全线下挫，给农产品市场构成了一定的压力。不过对于大豆来说，美国大豆供应吃紧，需求旺盛，多头继续逢低吸纳，推动豆价继续反弹。而由于巴西地区现降雨，影响大豆播种进程，美国大豆现货价格坚挺以及出口预期强劲，共同推升大豆价格。后市国内豆类震荡向上格局不变。

 

玉米：观望

今日国内玉米继续窄幅波动。目前华北、黄淮地区新粮的收割及上市进度远远领先于东北产区，且新粮多发往销区市场，但由于销区市场需求有限，短期现价弱势格局难改。但是，由于生产成本提高，加上玉米减产，辽宁很多种植玉米的农民惜售心理也较强，普遍希望玉米销售价格能高于去年。预计短期玉米价格有望维持平淡的震荡行情。

 

股指:逐步走强

汇丰中国10月制造业PMI指数初值为49.1，为3个月以来的高点，较9月份上升1.2点，是连续第二个月回升。本周公开市场的到期资金规模高达3860亿元，周二央行的公开市场操作仅投放了910亿元的逆回购，而资金市场利率依旧保持稳定，今日SHIBOR隔夜利率2.76%，一周利率为3.15%，资金市场的需求减缓可能和今日的人民币迅速升值导致的热钱流入有关。同时由于经济复苏的迹象显现，削弱了市场对于进一步货币宽松的期望。

股指今天震荡整理。 沪深300指数全天最高价2321.43点，最低价2302.17点，最终收盘价2307.78点，跌幅0.19%，成交量较前一个交易日略增。

期指市场今天升水稳定。主力合约IF1211全天最高价2337.8点，最低价2315.4点， 最终收盘价2322点，跌幅0.29%，IF1211合约收盘持仓量70100手，成交量454605手。IF1211合约全天期现价差在11至18点之间。

股指逐步走强，建议逢低建多。

 

铜:建议暂观望

今日沪铜低开反弹，主力1302合约于57230元/吨处开盘，盘中最高57560元/吨，最低57060元/吨，终盘收于57520元/吨，较上日收盘价上涨230元/吨。当日长江有色上午货铜价57240~57340元/吨，贴水160元/吨~贴水60元/吨。周二晚间欧洲方面穆迪宣布下调西班牙五个地区的信用评级，其中两个地区首次降级为垃圾级，同时美国方面公布一系列经济数据比较疲软，对市场造成消极影响。不过中国10月汇丰制造业采购经理人指数预览值49.1，前值47.9，数据好于预期对市场起到支撑作用。建议暂观望。

 

天胶:建议24000元/吨一线适量建多

今日沪胶探低回升，主力1301合约盘中最高24485元/吨，最低23960元/吨，终盘收于24430元/吨，较上日收盘上涨315元/吨。10月23日，11月/12月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤313-315美分，上一交易日报每公斤312-314美分。11月/12月装船的泰国轮胎级标准胶报每公斤298-300美分，上一交易日报每公斤298-300美分。11月/12月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤283-284美分，上一交易日报每公斤285-286美分。11月/12月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤291-293美分，上一交易日报报每公斤296-297美分。建议24000元/吨一线适量建多。

 

螺纹钢:仍将调整，日内短线操作

财政部：截至9月底中央基建投资下达预算3905亿元今年特别是5月份以来，面对经济下行压力，我国及时采取了一系列稳增长政策措施，进入三季度后经济增速基本趋于稳定，并呈现出一系列积极信号。一方面按照“十二五”规划尽快启动一批重大项目，加快中央基建投资预算下达进度。截至9月底，中央基建投资下达预算3905亿元，占全年预算指标的97%，比上年同期进度提高8个百分点，重点在建、续建项目和新开工国家重大项目建设资金得到较好保障。

河北钢铁1-9月净利降7成拟发50亿债河北钢铁（000709.SZ）10月23日晚披露三季报称，公司第三季度净亏损2608.24万元亿元，对比上年同期为盈利3.10亿元；前三季度累计净利润3.67亿元，同比降71.69%。螺纹仍将调整，日内短线操作