希债重组尘埃落定，市场焦点转向美国

上周希腊与民间债权人的减债谈判最终落下帷幕，希腊最后启用集体行动条款(CAC)使以超过95%的希债民间持有人参与了债务重组，就此，市场重心将由欧洲转向美国。

希债重组大局已定，欧元却因好消息出尽而回落。同时美国的月度数据依然理想，周五的非农就业远强过市场预期，投资者憧憬美国经济复苏加快，对此本周三02:15的美联储会议预计美联储很可能不会采取任何新的刺激，并继续重申维持基准利率0-0.25%至2014年中。市场目前并无期望美联储在本周的会议上会有什么新动作。

大豆：5日线附近做多

今日国内大豆低开盘整，芝加哥期货交易所大豆期货周五冲高回落，近月合约在触及高位后因获利了结而承压，远月合约则受美国新作供给忧虑支撑。美国农业部公布的3月供需报告显示：对美豆11/12年度产需预估数据维持不变，但继续下调南美大豆产量，预计巴西、阿根廷大豆产量分别为6850元和4650元，较2月份预估下调了350万吨和150万吨；最终将11/12年全球大豆结存量预估从2月的6028万吨下调至5730万吨。因市场价格已经有所反应，操作上，投资者谨慎做多。

玉米：逢高沽空

今日国内玉米再次上扬。上周五美国农业部公布了3月份作物供需报告，整体上看对于全球玉米的供需情况较前期变动不大，阿根廷玉米产量预估为2200万吨较上月预估数据持平；将全球玉米的出口量做了上调，下调了期末库存数据。而受美国农业部下调了小麦产量预估，小麦价格上扬带动了玉米价格。国内玉米因远强于外盘，加上Informa上调美国2012年玉米种植面积预估至9551.3万英亩，后市保持逢高沽空轻仓前进的思路。

锌：区间15780-15950元/吨

上海沪锌主力合约1206 小幅高开后，维持震荡回落，但下方受到5日均线支撑，下午低位拉升，终收15800元/吨，持仓减少12386收。上海现货0#锌今报15500-15600元/吨,涨50元/吨，贴水幅度缩小；现货市场持货贸易商出货积极，同时下游采购商在买涨不买跌的趋势下，买兴略有回升。目前从市场交易情绪上，以观望减仓为主。整体讲维持震荡格局，关注明日晚间美联储议息会议关于冲销版宽松政策的态度，若是被证实，则美元将短期见顶。之前维持震荡判断。区间15780-15950元/吨。

股指震荡调整，谨慎看空

央行行长周小川就货币政策即金融改革问题对外表示，在最近的这五年中，货币政策的制定主要取决于国际经济形势，并且为了应对目前的通胀压力而采用稳健的货币政策，存款准备金率的调整并不表明货币政策是松是紧。这次讲话一方面再次确认了目前情况下将继续保持中性的货币政策，另一方面则透露出政策制定者们对于国际经济大环境的重视程度。

大盘今天高开高走。 沪深300指数全天最高价2666.43点，最低价2636.42点，最终收盘价2654.40点，跌幅0.37%，成交量较上一交易日略微上涨。

期指市场今天转为贴水。 主力合约IF1203合约全天最高价2667.4点，最低价2640点，最终收盘价2647.6点，跌幅0.53%， 收盘持仓量36456手， 成交量260531手。 IF1203合约全天期现价差在-7至5点之间。

股指近期震荡调整，建议谨慎做空。

黄金：反弹高度看1730美元一线表现

黄金价格在周五和今日亚洲交易时间未再有大幅波动。

美联储明日将举行议息会议，市场目前普遍预期会议上将会公布关于冲销版量化宽松的更多消息。这将对市场流动性变化的预期产生极大的影响。反之，倘若最终证实美联储延续此前伯南克在国会的表现，对整个量化宽松只字不提，则包括黄金在内的风险资产价格将难免有一跌。

上周五公布的新一期CFTC持仓报告显示，在上周的下跌过程中基金减少了其持有的净多单数量。

黄金的短期反弹重要压力位于1730美元一线，目前来看突破形势并不乐观，主要支撑位于1680美元一线。

铝：反弹不乐观 16400以上可空

今日沪铝盘中小幅上冲后回落，最终形态带有长上影线，价格最上方上冲至30日均线16235元一线。

伦敦方面，在一路下跌至前期的箱体底部支撑2200美元一线以后，伦铝价格终于得以企稳。

昨日LME铝库存减少8000吨至5090525吨，依然停留在高位但有助于帮助铝价企稳。

美元指数在80以上的强劲表现使得大宗商品价格在目前位置上暴露于较大的空头风险。若明日美联储议息会议上能够产生更为利多的消息则商品市场可能得到一定的转机。

下铝市反弹的空间很难被打开。目前的铝市并不适合进行长线趋势操作，16400元以上可建立空头头寸，安全边际较高。

棉花：21500以下建少量多单

据BBC，由于国内棉农组织抗议，印度已收回宣布未满一周的棉花出口禁令。另3月9日美国农业部公布最新的农产品月度供需报告显示全球棉花年终库存上调，棉价承压。郑棉今日低开下探后维持窄幅震荡，盘中低位多单积极进场，现货价格依然持续小幅走低，三、四月份刚需采购的期待以及棉花原料价格的平稳支撑，纺纱企业降价力度减弱，近日棉纱价格跌势放缓。目前下游订单并不充足，各厂棉纱库存压力不小，目前C32S棉纱主流报价在26000-26500元/吨。短期CF1209可在21500以下建少量多单，长期总体维持宽幅震荡格局，短线压力位5日均线----21820，支撑位21500---21470。

PTA：维持震荡格局

因中国出口疲弱令需求忧虑占据上风，盖过中东和非洲供应中断忧虑以及美国经济前景更加光明的影响，原油电子盘小幅走低，亚洲PX价格上涨至1663美元/吨成本支撑明显，郑州PTA今日平开后大幅走低，低位受到支撑后小幅走高，持仓量小幅走高。PTA华东内贸市场行情清淡，持货方报盘价格在9000元/吨左右小幅走低。下游聚酯产品出现小幅下跌，短期内下游需求情况以及原油的大幅波动主导期货行情，TA1205维持震荡格局，短期压力位10日均线---9150，支撑位8980-9000.

LLDPE：趋势震荡

现货方面：中国塑料价格指数报收于:960.16，涨 跌：4.97.中塑仓单指数报收于:889.85，涨 跌：9.04.中塑现货指数报收于:1142.73，涨 跌：2.87.技术面与操作:L1205报收于10575,交易所前二十席位持仓分析：L1205上一交易日量仓结构：成交量284590，持买单量84334，持卖单量79533；今日量仓结构：成交量231471，持买单量-39057，持卖单量74383；持仓分析结果中性。日内操作:趋势震荡，宜观望；日间操作（周线级别）:趋势震荡，宜观望；阻力区间:[10610,10620],支撑区间:[10480,10510].日内止损50点左右，日间200点左右。

PVC：趋势震荡

现货方面：中国塑料价格指数报收于:960.16，涨 跌：4.97.中塑仓单指数报收于:889.85，涨 跌：9.04.中塑现货指数报收于:1142.73，涨 跌：2.87.技术面与操作:V1205报收于7010,交易所前二十席位持仓分析：V1205上一交易日量仓结构：成交量44626，持买单量33681，持卖单量60878；今日量仓结构：成交量28262，持买单量-8063，持卖单量60418；持仓分析结果中性。日内操作:趋势震荡，宜观望；日间操作（周线级别）:趋势震荡，宜观望；阻力区间:[7060,7080],支撑区间:[6940,6960].日内止损30点左右，日间130点左右。

SR：趋势震荡

现货方面：部分地区报价情况：南宁：6570,昆明：6420,湛江：6560.技术面与操作:SR209报收于6616,交易所前二十席位持仓分析：SR209上一交易日量仓结构：成交量164885，持买单量179004，持卖单量119097；今日量仓结构：成交量86306，持买单量-59662，持卖单量118262；持仓分析结果中性。日内操作:趋势震荡，宜观望；日间操作（周线级别）:趋势震荡，宜观望；阻力区间:[6660,6680],支撑区间:[6540,6560].日内止损30点左右，日间120点左右。

螺纹钢：支撑位4250-4300-4320

今日螺纹缓慢爬升，连续第四天收成小阳线，不过今日接近于十字星线，目前在技术图上来看又处于前期的高压区域，不得不对未来数日是否上涨保持谨慎态度。基本面上来看，目前全国主要螺纹钢市场价格有小幅上升，同时上周的多数螺纹市场的库存都有所下降，一方面是螺纹钢现货商的控制库存，另一方面，北方城市及南方城市开工率的上升都对库存的下降有直接的利好。现货对期货目前能够形成一定支撑，目前多空双方在此位置有均小心谨慎。日内短多操作，向上破位可继续持有。支撑位4250-4300-4320。前期多单可继续持有。

铜：市场结构处于矛盾之中

今日沪铜反弹收高，主力1206合约于60700元/吨处开盘，盘中最高60850元/吨，最低60350元/吨，终盘收于60620元/吨，较上日收盘价上涨100元/吨。上周五美国公布非农就业数据，非农职位增加22.7万个，连续第三个月增长。LME铜价反弹收高至8500美元/吨附近，不过美元指数持续反弹不利商品市场，市场结构处于矛盾之中。建议观望。

天胶：技术处于区间整理

今日沪胶震荡，1205合约盘中最高28900元/吨，最低28475元/吨，终盘收盘于28795元/吨，较上日收盘上涨35元/吨。3月9日，3月/4月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤398-411美分，上一交易日报每公斤392-413美分。4月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤388-391美分，上一交易日报每公斤384-388美分。4月/5月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤383美分，上一交易日报每公斤377-379美分。4月/5月装船的马来西亚轮胎级标准胶SMR20报每公斤386-388美分，上一交易日报每公斤382-386美分。技术上，处于区间整理。建议观望。