报告品种：棉纱

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2026年7月28日行业调研信息显示，当前江浙化纤织造行业迎来近年最冷淡季，综合开工率跌至51.68%，半数机台闲置，工厂大范围推行轮休、减产、提前放假模式，产业链上下游同步承压，行业两极分化格局进一步加剧。

一、开工数据持续探底，全域工厂减产轮休成常态

截至7月23日最新统计，江浙化纤织造综合开工率仅51.68%，环比再度下滑0.63个百分点，较5月回暖高点暴跌超16个百分点，淡季下滑幅度远超往年同期。

绍兴柯桥、江苏盛泽核心织造基地，中小工厂普遍“开三停四”，三成小型织厂直接停机放假；针织大圆机开工不足40%，喷水、经编机仅少量维持零星订单，近半数产能闲置。

下游配套染厂开工仅40%-50%，生产线无法满负荷运转，多以设备检修、停工休整为主。今年淡季提前到来，闲置产能规模创下近五年同期低位。

二、三重压力叠加，行业陷入“开机即亏损”困境

夏季服装消费淡季，国内零售、电商采购收缩；海外同步淡季，叠加物流成本上涨、订单外流，秋冬面料大单稀缺。织厂坯布库存普遍积压30天以上，企业低价抛货回笼资金，常规面料每米亏损0.5-1元，生产越多亏损越多。

原油带动PTA、涤纶长丝价格走高，原料成本占企业营收50%-65%，生产成本持续抬升；但下游需求疲软，面料售价无法同步上涨，形成成本倒挂。企业仅少量按需采购原料，资金周转压力大幅增加。

国内服饰、家纺消费复苏不及预期；外贸物流成本抬升，海外客户缩减采购、转移低端面料订单，大量常规化纤产能难以消化，产能过剩问题在淡季集中爆发。

三、行业冰火两重天：常规面料亏损，差异化面料独撑行情

市场分化显著，呈现“一边停工、一边满单”的两极局面：普通涤纶等大路货产能过剩、低价内卷，中小厂无议价空间，只能减产停机减少亏损；天丝混纺、功能性特种面料等高端品类成交稳定，头部工厂订单排至9月，利润率可观，不受停工潮影响。当下行业现状清晰：同质化低端面料亏本走量，差异化高端面料订单充足，产品升级是企业生存关键。

总结

2026年7月江浙织造开工率跌破52%，是原料成本、内外需求、产能过剩多重矛盾集中爆发所致，短期行业低迷态势难以扭转。单纯依靠降价、硬扛淡季的模式已经失效，企业唯有调整产品结构、精细化管控库存生产，才能在行业洗牌中留存，低端同质化产能也将加速淘汰，行业整体转型升级节奏持续加快。

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