带来中长线多单布局良机

短期内，需要关注中东地缘冲突和全国两会。回顾2025年6月13日以伊冲突后的A股表现，经历短暂调整后，市场情绪快速恢复，股指随之反弹。此外，增量政策预期与维稳需求对股指形成一定支撑，预计股指调整空间有限。

自2月底以来，中东地缘冲突加剧。美国和以色列对伊朗发动大规模袭击。作为反击，伊朗封锁了霍尔木兹海峡，并向以色列及多个与美国结盟的中东国家发动报复性袭击，美伊局势进一步升级。

受此影响，3月4日至5日开盘，亚太股市普遍下跌。日经225指数两个交易日累计跌幅超过6%，韩国综合指数跌幅超过15%。A股方面，3月4日早盘冲高后快速回落，板块表现分化：受地缘冲突提振的油气、航运板块领涨，而受市场情绪和流动性影响较大的科技板块领跌。当日，沪深300指数和上证50指数相对抗跌，收盘跌幅均未超过2%，而中证500指数和中证1000指数收盘跌幅均超过3.5%。

中国政府网的信息显示，十四届全国人大四次会议于2026年3月5日开幕，全国政协十四届四次会议于2026年3月4日开幕。

十四届全国人大四次会议的重要议程如下：一是审议政府工作报告，明确2026年经济目标和宏观政策基调；二是审查《国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要草案》，这是我国未来五年发展的顶层设计；三是审查2026年财政计划和预算报告，其中将明确经济增速、财政货币政策、专项债、特别国债等的计划规模。

预计2026年我国经济增速目标将设定在4.8%~5.0%。从地方两会公布的内容来看，31个省份GDP增长目标加权平均值为5.04%，较2025年小幅下调0.24个百分点。因此，2026年全国GDP增长目标可能与2025年持平，甚至在此基础上略有下调。

财政政策方面，2026年支出力度可能延续2025年水平，财政赤字、地方专项债和特别国债的具体规模大概率均不低于2025年水平。2025年12月召开的中央经济工作会议提出2026年“要继续实施更加积极的财政政策”，要求“保持必要的财政赤字、债务总规模和支出总量”。考虑到当前房地产行业对政府性基金收入仍存在拖累，这一缺口可能导致财政赤字率短期内难以调降。

结构政策上，结合2025年12月中央政治局会议与中央经济工作会议内容，扩内需的重要性继续前置，具体举措上预计围绕“制定实施城乡居民增收计划”“优化‘两新’政策实施”“清理消费领域不合理限制措施，释放服务消费潜力”三个方面展开。在投资方面，明确“推动投资止跌回稳，适当增加中央预算内投资规模”，并强调“优化实施‘两重’项目，优化地方政府专项债券用途管理，继续发挥新型政策性金融工具作用，有效激发民间投资活力”。房地产领域强调“着力稳定房地产市场，因城施策控增量、去库存、优供给，鼓励收购存量商品房重点用于保障性住房等”，为2026年固定资产投资的止跌回稳指明发力方向。

综合而言，短期内，需要关注中东地缘冲突的演变。若局势缓和，股指短期的调整将带来较好的中长线多单布局机会。2025年6月13日以色列袭击伊朗核设施后，伊以双方于当年6月24日签订停火协议，冲突历时12天结束。彼时，股指经历短暂震荡调整后，市场情绪快速恢复，股指随之反弹，打开上行通道。此外，需要关注全国两会热点话题。增量政策预期与维稳需求对股指形成一定支撑，预计股指震荡调整空间相对有限。