在期权市场中，有一个可以看出市场情绪的指标——期权合约的隐含波动率，如图2-10所示。我们通过例子来分析这个细节。

9月27日沪深300ETF期权T型报价图

9月27日，沪深300ETF认购期权的隐含波动率总体比认沽期权的隐含波动率高很多，也就是说投资者愿意花更高的权利金去买认购期权，所以这时市场的情绪是偏向看涨后市的。结果，9月30日沪深300ETFF大涨9.41%。另外还可以通过对比平值认购期权和认沽期权合约的时间价值高低来判断市场的涨跌情绪。如果平值认购期权的时间价值比平值认沽期权的时间价值高，则说明市场偏向看涨后市；如果平值认购期权的时间价值比平值认沽期权的时间价值低，则说明市场偏向看跌后市。

通过期权合约的隐含波动率来判断市场的涨跌情绪，具有一定的参考价值，但不是百分百准确的。切记，金融市场没有百分百准确的指标。