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信心回升沪铜高开高走:上海中期8月13日日评

最新高手视频! 七禾网 时间:2010-08-13 16:16:35 来源:期货中国

油脂轻仓追多,把握回调买入

受美豆、BMD企稳走强带动,国内油脂高开高走震荡,豆油1105涨188收于8342元/吨;棕榈油1101涨154点收于7234元/吨;菜油1101涨114点收于8848元/吨。油脂1105合约持仓均大幅增持,棕榈油、菜油1101持仓较稳定。在资金面青睐下,多头仍占主力,油脂上行趋势明朗。

国际市场

USDA8月供需报告数据利多,抵消了创纪录产量预期带来的利空压制,隔夜CBOT大豆期市收高13美分至1028.5美分。周边小麦市场涨势强劲也为大豆提供溢出支撑。外围市场,美元指数反弹以及原油疲软震荡,或将抑制豆类上行空间。但因美豆仍处于生长关键期,下方1000美分有较强支撑。

8月12日消息,印尼棕榈油协会(GAPKI)表示,印尼2010年棕榈油产量可能同比减少高达10%,因为雨季过久影响了油棕榈收获。印尼2010年棕榈油产量可能从2009年的2,100万吨减少到1,900至2,000万吨。印尼农业部曾预计2010年毛棕榈油产量为2,320万吨。马来西亚气象局称,2010年11月和12月马来西亚棕榈收获可能受到影响,因为拉尼娜现象可能导致主产区发生洪涝灾害。BMD受基本面新消息的利多,再次稳于2700点上方震荡,技术上行动能仍在,下方支撑2600点。

国内市场

在国际粮食减产预期及国内粮食受洪灾影响下,市场看涨农产品价位,资金青睐增持,期价率先大幅攀升。在7月CPI环比涨幅达3.3%压力下,国家在政策面关注农产品价位。这将对油脂等因投机因素大幅增长的部分形成抑制。8月11日,国务院召开常务会议,认真分析今年秋粮生产形势,并出台了具体补助扶持等政策。此外,农业部门将与发改、财政部门加强协作,强化价格市场监管,防止农资借机涨价,继续保持农资价格基本稳定。

今日,油脂现货稳中略涨50元/吨,菜油较持平。本周备货追涨行情显谨慎。

豆油:天津一级豆油7850元/吨,四级豆油7700元/吨;山东一级豆油7900元/吨,四级豆油7600元/吨;江苏一级豆油8000-8200元/吨、四级豆油7800-7950元/吨;广东一级豆油7950元/吨、四级豆油7700元/吨;进口毛豆油港口分销价7650-7750元/吨。

棕榈油:24度精炼棕榈油天津7050-7100元/吨、张家港7100-7150元/吨、日照7000-7050元/吨、广东7050-7100元/吨。主要港口棕榈油总库存量约60万吨。

菜油:江苏四级菜油8700-8800元/吨、安徽8650-8800元/吨、湖北8600-8700元/吨、四川8700-8850元/吨。

市场分析

美国农业部8月份供需报告数据利多豆类市场,以及印尼雨季影响棕榈油收获支撑BMD再次稳上2700点,这均给予国内油脂强有力支撑。本周油脂略有回调后企稳走强,多头主力积极。其中豆油在持仓大幅增持的配合下,上冲动能明显。不过,美元指数反弹及原油疲软震荡走势,或将抑制油脂上行空间。而且,基本面利多消息暂且逐被消化,技术上存有回调需求。所以,油脂轻仓追多,逢回调把握买入机会。所以,油脂轻仓追多,逢回调把握买入机会。技术上,豆油1105回调支撑位8100点;棕榈油1101回调支撑位7000点;菜油1101回调支撑位8600点。

股市带动上扬,沪钢4300关口支撑有力

螺纹钢主力1101合约早盘以4,320元/吨微幅高开,随后价格小幅跳水,并在低位震荡盘整,午后价格出现反弹,尾盘收红,尾盘以0.35%的幅度收涨至4,334元/吨,比上一交易日(12日)结算价上涨15元/吨,成交量为2,033,386手,持仓量为1,351,294手。

现货市场方面,建筑钢材价格部分上涨,价格节节上涨,终端还是难以接受,市场成交黯然转淡,加之现在锈蚀资源依然较多,钢厂出厂价格的倒挂,势必给目前的市场造成很大的压力。从整体看,全国28个主要城市HRB400螺纹钢平均价为4418元/吨(实重),较上一交易日下跌13元/吨;28个主要城市6.5mm普线平均价为4268元/吨,较上一交易日下跌16元/吨。

原材料方面,矿石市场整体运行平稳,矿山手中库存有所减少,货源不充足,由于对后市比较看好,出货并不是十分积极,市场成交情况尚可。进口矿市场报价暂稳,随着钢期大幅下跌,上涨乏力,进口矿市场走势趋于平稳。目前外盘品味在63.5%的印度粉矿的报价维持在155-157美元/吨,国内河北唐山矿报价维持在1240元/吨。

基本面上,当前现货报价仍在上涨过程当中,近两日期价的调整使得市场观望情绪较浓,但是现货报价仍然持稳,各大钢厂也相继上调出厂价格,今日螺纹主力1101合约虽然三次探底4300一线但是底部力量较强,加上基本面的配合价格进一步回调的力度以及深度并不会很大,下周螺纹在整理过后将会重新回到之前的上涨轨道中,在操作上如果有回调还是可以继续逢低建立多单在4300左右。

市场信心回升 沪铜高开高走

昨日美国市场高于预期的周请失业金人数打击市场信心,美股延续跌势。但 LME 期铜小幅收复亚洲交易时间段跌幅,当日上涨 44 美元至 72362 美元 / 吨。今日沪铜高开,盘中在股市走强的提振下上涨。主力 1011 合约以 56650 元 / 吨开盘,全天收于 57330 元 / 吨,较前一交易日上涨 1060 元 / 吨。

昨日美股继续下挫。美国劳工部公布 8 月 7 日当周初请失业金人数升至 48.4 万人,高于预估的 46.5 万人。而欧洲市场上,欧元区 6 月工业生产较上月下滑 0.1% ,显示欧元区欲维持经济复苏面临挑战。同时,希腊 5 月失业率跳升至 12% ,创下有史以来最大年率增幅。美股的下跌令金属市场承压。同时,市场的避险情绪推高美元指数,美元指数的上涨同样打击金属市场。西方分析师认为,市场再次出现紧张情绪,担忧或将进入缓慢增长的时期。

今日,上海电解铜现货报价升贴水为贴水 50 至升水 50 元 / 吨,平水铜价格 56650-56700 元 / 吨,升水铜价格 56700-56750 元 / 吨,临近交割市场货源流通紧张,现货贴水逐渐缩窄,贵溪等好铜报价坚挺,下游方面因周末备货,采购量明显回升,市场成交气氛好于前几日。

隔夜 LME 铜库存未能延续近期的跌势,而是增加 2750 吨至 409075 吨,注销仓单 21900 吨,占总库存的 5.35% 。本周 LME 期铜从 7500 美元的重要压力位回调,并在周三、周四形成平头底形态,显现企稳迹象。美联储对美国经济前景比较黯淡的描述以及欧元区逊于预期的 6 月工业生产值激发市场的避险情绪从而推高美元。美元的走强令金属市场承压。尽管如此,我们认为目前的商品市场整体依然处在 2009 年大量信贷后的通胀预期中。易涨难跌仍然是近期商品市场的主要特征。

本周发布重要进出口数据。 7 月中国未锻造铜及铜材进口量为 34.29 万吨,环比比 6 月的 32.82 万吨小幅增加 1.47 万吨,增幅为 4.47% 。 7 月废铜进口 38 万吨,环比增加 7.51% 。进口量的提升也给铜价带来支撑。

整体来看,我们对近期的铜价维持震荡看涨的观点。但铜价在遭遇 7500 美元的重要技术压力位后出现回调,周四 LME 铜价显现出一定的企稳迹象,可以尝试性建立多单,并以 7150 美元 / 吨为止损。技术图形同时显示, 7000 美元 / 吨为重要的多空分水岭。

PVC 跟随周边市场回升

由于经济复苏前景疲软继续提升对石油需求下降的担忧,隔夜 NYMEX 9 月原油期货结算价收跌 2.28 美元,或 2.92% ,报 75.74 美元。

今日国内 PVC 主力 1101 合约低开开盘,早盘时期价保持窄幅震荡格局,午盘过后,出现了逐步震荡走高态势。最终报收于 7445 元 / 吨,较上个交易日结算价上涨 85 元 / 吨,成交量为 16088 手,持仓量增加 36 手至 27282 手。

国内现货方面,汕头地区 PVC 市场今日报盘暂稳,市场电石法低端五型料主流含票出货价在 7300 元 / 吨左右自提,乙烯料 1000 型主流成交在 7450 元 / 吨左右,高型号乙烯料略高 50 元 / 吨左右,市场成交不多,氛围清淡,但商家手中货源不多,因此报价并未有大的变动;海地区 PVC 市场今日报盘维持稳定,市场上低端五型料主流出货价在 7200-7250 元 / 吨左右自提,乙烯料大沽化 1000 型在 7400 元 / 吨左右, 800 型在 7500 元 / 吨,市场低位报盘增多,部分商家出货价稍有让利,货源维持正常,商家心态尚可。

尽管隔夜国际原油继续大幅下挫,然而,这并没能拖累今日国内化工品种的走势,今日国内整体商品在昨日的大幅下挫之后出现一定的回升,国内沪市 A 股再次站上 2600 点整数关口,这给了商品市场以极大的刺激。而从国内 PVC 午盘过后的走势也可以看出,在其成交量低迷的情况下,很容易受到周边品种的带动。因此,个人觉得,目前 PVC 市场还是处于区间震荡当中,高位回调是逢低吸纳的好时机,建议投资者目前保持区间震荡的操作思路。

 

 

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责任编辑:刘健伟

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